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刚刚，我分别从“美联储官员置评与CPI”，“央行淘金热与地缘政治”，“4月社融与进出口数据”，“通胀数据与港股政策”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合鲍曼，洛根，博斯蒂克，CPI，央行，俄乌，中东，金银油，M1，M2，进出口，出海50，人民币，A股，港股，等给出了接下来的布局思路。

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在英国央行和欧洲央行已经快忍不住要开始降息之际，美联储的官员继续释放鹰。

美联储理事鲍曼指出，美联储在2024年降息并不合适，她需要更长时间才能对通胀降至目标充满信心。

达拉斯联储主席洛根指出，鉴于今年前个月通胀数据逊色，现在考虑降息还为时过早。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，尽管通胀的放缓步伐也较为缓慢，但他仍相信美联储今年将进行一次降息。

据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为96.5%，降息25个基点的概率为3.5%。美联储到8月维持利率不变的概率为74.6%，累计降息25个基点的概率为24.6%，累计降息50个基点的概率为0.8%。

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目前市场的预期整体上与美联储官员想要引导的预期趋于一致，即2024年年内存在1-2次降息，每次25个基点，有可能就是9月和12月。当然，实际的情况，需要结合接下来美国最新的经济数据。

大家应该还记得月初的非农就业报告吧？差于预期的那份数据。

美国4月非农就业人口增加17.5万人，预期24万人，3月前值从30.3万人上修至31.5万人。4月非农就业大幅不及预期，与预期之差，为2021年12月以来最大。2月的非农就业人口下修3.4万人，从27万人修正为23.6万人。

美国4月非农失业率3.9%，预期3.8%，前值3.8%。失业率大致处于2022年1月以来的最高水平。美国4月平均每小时工资同比3.9%，预期4%，前值4.1%。

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这份数据事实上已经变相的否定了鲍曼的说法，即美联储年内可以按兵不动。

劳动力市场的降温，会让市场的焦点转向本周的通胀数据。如果本周三的通胀数据爆冷，那么会抬升市场对于美联储的降息预期，即9月份降息的概率会加大，甚至不排除市场会对6月份进行一定的押注；反之，通胀数据爆表的话，那么年内两次的降息预期甚至可能会变成一次。

美联储抗通胀的“最后一公里”，被房租扼住喉咙。居高不下的房租正在阻碍美联储的抗通胀斗争。

由于住房通胀的权重高达CPI指数的三分之一和PCE物价指数的六分之一，因此对整体通胀的影响很大。而住房通胀中，房价会受到投资因素的影响，房租则更能反应市场的真实情况，因此后者比前者更为关键。

虽然同在一颗蓝星，但是情况完全不同，真是避之砒霜，吾之蜜糖。

我们这边，为了房价能够企稳，除了那六个以外，各大城市都已经脱得差不多；他们那边，为了通胀能够下降，需要压制房价和房租的上涨。

要我说，长痛不如短痛，美联储你就别硬撑了，早降早超生。再不降息，今年还得亏多少钱啊？这个代价真的值得吗？！

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