社区

李斌、秦力洪本届公费旅游，公布的一些#蔚来# 在欧洲fun facts： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 1、出镜的帅到炸裂的外国男子Christian Sieling，花名“司令”，是德国公司销售负责人，曾在中国生活15年。他的普通话很好，好于斌子和力洪。2、这次开的车，是EL6（欧洲ES6），因为明天ES6累计超过20万，纪念一下。这台车没有Nomi头子，欧洲比较喜欢Halo（无头款）。3、在欧洲的牛屋，是对公众开放的，而不是像国内只对车主开放，所以客流每天很好。法兰克福店每周（？）可以售出2500杯的饮品。会议室需要预约，总是很满。3、法兰克福的牛屋，陶砖的墙、水磨石的地板，装修非常精致。因为地方租赁一签通常签十年，装修就能想的比较长远。4、德国的每个牛屋都会放一台EP9。5、德国卖得最好的车型是ET5/T；BaaS渗透率高达95%。7、德国生意最好的是法兰克福；不过柏林牛屋开业之后起得很快。8、明天阿姆斯特丹牛屋开业；汉堡牛屋将在6月20日开业，很有特色，附近都是港口。9、去年IAA，李斌做了演讲，中国已经从全球最大的市场，到全球供应链，到全球研发中心，这个变化非常不容易。本来打算参展的，最后还是决定把钱放在本地服务上。10 、蔚来很早就在进行全球化布局。李斌和秦力洪在2015年上半年飞了17次欧洲，德国公司在15年6月注册完成。15年正值全球化的黄金时代，所以觉得蔚来应该是“生而全球”的公司。当时来欧洲，最大的挑战是要不断地说服员工和合作伙伴，为什么要相信蔚来，这是招聘时第一个要回

昨晚美股小鹏蔚来等长期主义使了把猛力，但还是没有能带涨理想，今日港股理想也只能高开1～2%小鹏:我尽力了，要先歇息会儿！希望你早日调整回来 $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$理想:好兄弟，你都用力过猛了，心意领了 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$蔚来：我还没发力，二季度才开始，长期主义不用急 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$极氪：做长期主义也拼短期速度，小弟我出生三年，就成长成熟至此 $极氪(ZK)$哪咤：你是在娘胎里时，就已经发育了三年零六个月了吧？！特斯拉：革命尚未成功，欧美巨头已经叛变，好在中国同行目标坚定，同志们仍需努力 $特斯拉(TSLA)$来源：微博 电车财金蒋开石

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.39万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.78万辆问界销量0.66万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.44万辆$极氪(ZK)$ 销量0.39万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.36万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.20万辆$小米集团-W(01810)$

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 蔚来5月的交付量要破2万，事实证明蔚来降价促销车子还是不愁卖的，还有即将发布乐道9月份，冲4w。

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 蔚来巨亏都是因为换电网络的建设投入太大，不过网络建设已经有规模效应，选择蔚来的人越来越多

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 按目前的趋势来看，蔚来下半年旺季时一个月卖3万辆以上很轻松，加上乐道的话，一个月4万辆。纯电品牌里面，蔚来营收会是最牛的，一年1000亿很快就能达到

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 理想 $理想汽车(LI)$ 的市值不应该高于蔚来，蔚来的销量起来了，很快就会跟理想差不多。而蔚来可是纯电豪华品牌啊，还有独特的差异化竞争力。从长期来看，蔚来的发展空间很大，蔚来+乐道+全球化+自研电池和芯片+换电BaaS，很牛的布局和创新。

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 盘前买了点蔚来，这家公司最近销量又莫名其妙的起来了，而且持续性不断点，过了51销量依然强劲，如果按预期未来把乐道的销量加在一起，那么整个体量和理想差不多，市值给个200亿美元，蔚来就是亏损太大，不知道什么时候能慢慢收窄亏损并实现盈利，蔚来的颜值格调确实比其他国产品牌高了不少，纯电一旦规模起来了，那么利润也就释放出来，不过这家公司很难搞懂能不能持续多卖点车，有没有机会找一个突破口产生裂变。

在路边等车的时候有两个骑单车的小伙匆匆驶过，看着围着满场的围栏讨论道：乐道是什么？ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 确实，生活中大多数人其实并不是那么关注汽车圈，关注列表都不会有汽车博主，根本不知道这些大大小小的车圈新闻。怎么向不熟悉乐道这个词儿解释它？一句话：它就是蔚来的青春版子品牌，定位在20-30的家庭市场，搞了个换电的 Model Y Plus。Model Y 霸榜的这个市场，也是人人垂涎的黄金市场！这么些年想干 Model Y的真的是多如牛毛，最早的飞凡R7、然后小鹏G6、智己LS6，但好像都没对Model Y 造成多大影响。那这次乐道L60它凭什么打？常规Plus该做的事他都做了：我乐道轴距比你长，空间比你大、能耗还比你低，900V架构充电速度也比你快。辅助驾驶方面，也是成本优先，激光雷达砍了，只看到头顶这两摄像头了，跟特斯拉一样走不依赖激光雷达的纯视觉方案来做城区智驾。进到车里，虽然也砍了仪表盘，但配了HUD，中控屏配的彩电也比很大，而且后排还给了Model Y 明年焕新款明年才会上的小电视，并且还给了电动调节靠背。确实，除了没有给前备箱之外，方方面面都拿捏的比 Model Y 好，但毕竟嘛 Model Y这个车也有四五年了。如果乐道仅靠这些「人有我优」的东西，想要从 Model Y 嘴里抢到肉还是蛮难的，它一定得有「人无我有」独家的东西。我觉得 L60 是有的，那就是 换电。乐道可以直接在1000多座蔚来三代站直接换电，生动诠释了什么叫有的车，它出生就在罗马了，难怪人称「富二

点击观看乐道品牌发布会乐道含着“金钥匙”出道，还打着“金算盘” $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 金算盘：乐道即使卖得毛利率很低，蔚来也会因规模效应，财务状况出现历史性改善转折点，毛估估很快一年摊薄节约成本上100亿元，开始奔向扭亏为盈。金钥匙：即蔚来在研发、生产、服务体系与基建上的巨额投入与积淀，乐道与生俱来。例如出道就有深厚的研发积淀，上千座换电站可用。【乐道将带来的规模效应，会使蔚来之前巨额的投入迎来收获期，在财报上会表现为利润的大幅好转，因为成本被大幅摊薄了】乐道借助BAAS租电池方案，不买电池的L60可能下沉到十多万的起售价，很快会达到2万多月销，使得即使不考虑蔚来销量增长，营业收入上也能再造一个蔚来（当乐道营收等于蔚来时）：1、2023年，蔚来工厂产线设备及无形资产的折旧摊销预计是50亿元（2024年预计60亿元），由于蔚来产能本就存在闲置，乐道的生产预计不需要大规模产能新建，待营收翻倍，相当于乐道每年折旧摊销就节约了30亿元2、2023年蔚来研发投入134亿元（2024年预计持平），蔚来近7年研发投入430多亿，电动智能化技术可以直接下放给乐道，乐道需要新增的研发费用较少，待营收翻倍，预计乐道研发费用每年能节约50亿元。3、

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.98万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.80万辆问界销量0.60万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.47万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.44万辆$极氪(ZK)$ 销量0.40万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.23万辆$小米集团-W(01810)$

蔚来长期以来以高研发投入，高服务体系投入，高基建投入著称；也曾因巨额的投入暂时没有进入收获期而备受质疑。股东们的长期投入开始进入收获期的第一个标志性事件就是：市值再上涨30%，达到1000亿元人民币市值，即收复蔚来历史股东投入成本。如图1、图2：蔚来历年可查股东总投入1020亿元，由于巨额的投入尚未通过车型放量大丰收，目前市值暂时为800亿元人民币。如图3：随着蔚来乐道开始放量，蔚来长期主义的巨额投入进入收获期，第一个小目标，暂不考虑通货膨胀与资金利息，随着行业淡季寒冬回暖，料会在5～6月份首先收复1000亿元历史成本的市值。在有了乐道价格配置，交付时间，产能爬坡信息后，可看收获期的下一个目标。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 来源：微博 电车财金蒋开石

我之前所有关于乐道和乐道 L60 的内容都是资讯类的：即今天发生了什么。这一篇写写我的真实想法。保证非常冷静。为什么写的是“乐道”和“乐道 L60”因为大家都在沉浸在新车上市的喜悦中，不是说我不喜悦，我也很期待，但要分清楚，乐道团队的同事们要干两件事情：1.讲清楚乐道是什么样的牌子。因为基于蔚来公司的延伸，蔚来十年正式成长为一个青少年，而青少年哥哥的家里正式迎来了弟弟，帮弟弟宣传、做表率，帮弟弟站台、告诉大家家里新成员来了。尤其是下沉市场，可能很多人对“蔚来”品牌都很陌生，这时候来了“乐道”，那会有挑战，但毕竟乐道铁成，干成了可太有意义了。听说庆华 2023 年跑了百来个县城，我想说：跑的好！我个人，鼓励老板们（办公室同事们）有时间有空间有机会多去更多的城市看看，真正的下沉市场任重道远，牌子能一炮而红，就看这次“合家欢乐 持家有道”了。2.讲清楚乐道 L60 是什么车，拥有什么产品力。讲清楚牌子这事儿可难可难了，要讲清楚产品也相当相当不容易。按理说，大哥蔚来也就这年把才略微摸清产品如何对公众讲。我这里也有一些不成熟的小建议：a.该有的仪式感，能拉满的就拉满，权益可以分开，但仪式感可以拉满；b.适时管理用户预期，一些用户对于蔚来的价格确实超出了承受范围，但是在乐道是价格范围内，要提早防范用户带着“蔚来”的预期“乐道”的预算来要求乐道 L60，但也依然不影响乐道本身对用户足够真诚；c.一二线和三四线城市运营策略得分开，对于三四线城市来说有勇气买一个新品牌新车型要付出更大的勇气，（在没有基建的时间里小城市的蔚来车主对这句话深有感触）以上只是我个人目前暂时能想到的一点小的想法，可能不成体系也非常不成熟，相信我能想到，大家也早就想到了，但是作为17年到今天还在看着蔚来不断成长的人，还是忍不住想给蔚来多操点心，还请乐道铁成看到之后也多包涵。还有一个，看看咱大家能不能一起头脑风暴，网友们

当年（2020年）Model 3卖近40万的时候，网友们认为蔚来的对手是特斯拉。别笑，真的是这样的，当时特斯拉国产只有3一台车的时候，网友的对比真的是Model 3 VS ES6，从价格到电耗，各种对比。后来，特斯拉宣布国产Y发布，我记得那个周末的谣言是：“特斯拉发布，蔚来退款挤爆蔚来官网”。事实上，蔚来别说当年，至今蔚来也不能在网页版退订啊！但是，“消费者”（打个引号吧）有一种迷惘：特斯拉必须能吊打蔚来，哪怕是谣言。随着特斯拉回归到它真实合理的价格，蔚来也展现了高端品牌统治力。聪明的用户不再这么对标了。现在简单了，你就看乐道跟特斯拉的销量比，长期稳定销量，乐道L60到底能拿到多少Model Y的订单。我不说海外，就说国内，现在中国品牌出海很难，尤其是美国，马上新法案出来，要是真100%加税，那没指望了。国内，我觉得乐道L60要有一半Model Y的销量，如果能稳定能做到2-3万台，这个牌子就赢了，不仅是品牌获胜了，也是产品力的获胜，更是消费者对于国产产品的认知获胜。因为，客观来说，特斯拉是美国品牌就是存在一定光环。国产品牌，这些年越来越好，但是也会面临一个思想转变期，我希望看到乐道赢，看到国产品牌赢。乐道如果大卖，也会让蔚来品牌更容易继续向上。蔚来产品可以持续往上走，我们能看到预售价格80万的ET9，有了乐道这头现金奶牛，蔚来品牌也会越来越敢于去尝试少有人走的路。我猜测，以后的蔚来品牌车单价也会越来越贵。而且，高端市场跟大众市场打法也不同。高端市场，坚持双电机，坚持高性能，哪怕续航低一点也合理。这就像你买了一台宝马7系，让他和卡罗拉一样省油，这是不对的。但是，传播口径你就会累，你就要解释，为啥ES6能耗要比Model Y高。一旦进入大众市场，产品定义也简单了，因为需求简单，要求就是皮实耐用、舒适好开、要省油省电。从斌哥各种沟通来看，乐道就做了这样的追求，而且直接拿行业曾经

1、中控横屏，尺寸超大（比理想的更大），8295芯片加持 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 2、内饰非常有设计感，当然用料档次比NIO差一截3、后排空间明显肉眼可见比特斯拉modelY更大，头部空间也充足4、音响支持杜比全景声5、外观真的好看6、智驾硬件参考NIO去掉激光雷达，增加4D毫米波雷达，视觉能力和NIO基本一致，落地就有城区NOP+可以用，可谓新势力头一回7、电耗比ModelY更低8、风阻系数，可能打破SUV纪录，比ModelY强太多9、落地就有1000个换电站，生而成熟10、落地就有将近200个门店和蔚来流量加持（门店很多开在蔚来对面）11、舒适性有惊喜12、只要钱够，你绝对会忍不住要买来源：微博 水水兄同学

这两天去深度体验了下乐道 L60 这款车型，关注新出行乐道 L60 社区的小伙伴应该也都知道，但受限于保密协议的原因，暂时还不能给大家透露更多关于 L60 的产品信息，但可以聊一下我对乐道 L60 的印象。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 先说结果，乐道 L60 整体完成度非常高，有种“生而成熟”的感觉，整体感觉是一款“水桶车”，值得大家去等一等。但大家也别带着 NIO 的预期去要求乐道 L60，他毕竟是定位和售价都低于 NIO 的车型。1、外观造型印象，关于乐道 L60 的各种谍照大家应该都看到了，确实就长那样，但在不同环境下看到的感觉是有差异的，实车质感很不错。在看车的时候我说：“这把 LOGO 遮住就是妥妥的 NIO 车型啊”。因此 L60 的外观的整体质感、造型延续了蔚来设计基因，这点在乐道上没有丢失，很好。2、造型更流畅，很多人把乐道 L60 的造型和蔚来 EC6 以及特斯拉 Model Y 对比，但在我看来我个人觉得乐道 L60 的外观线条比例更协调。这个比例协调的原因是，乐道 L60 车窗比例和下车身比例做的更好，车窗和车身可能是 1:2，这种协调比例让 L60 侧面看起来更稳重，但加上犀利的线条切割又让 L60 看起来有运动感。对应的蔚来 EC6 和 Model Y 你能明显感受到 B 柱上方过于突兀。所以乐道 L60 这个比例造型让我一个对这种造型不感冒的人都觉得不错。3、外观颜色方面方面，当时我们看的是橙色，整体感觉还不错，喜欢活力亮眼的可以考虑。除此之外类似的紫色、蓝色

蔚来官方网站显示已经换电：43710432 次，已经是无争的事实。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 今天在广州蔚来和广汽集团签署了充换电战略合作协议。双方将在：1. 换电产业涉及的电池标准、换电车型研发2. 定制、电池资产管理及运营、换电服务网络建设及运营等领域开展全方位、多层次的深度战略合作3. 推进双方自有充电平台互联互通蔚来和广汽集团将共同推动建立统一的电池标准体系，合作研发适配双方换电体系的换电乘用车及兼容性换电服务站点，推动搭载双方共同确定的统一标准化电池包的换电车型上市，以及推进可为双方车型提供换电服务的站端解决方案落地。双方还将推动换电运营网络、运营商之间的互联互通，推动建立统一的换电运营管理体系，搭建更大规模、标准化、统一性的能源基础设施网络，实现规模化优势，并建立动力电池全生命周期管理体系，建立高效的电池资产管理平台和电池资产运营机制。我想对 C 端用户说：2024 了，换电真是好选择，可以让你忘记 400V 还是 800V。（C 端用户只需要记住换电三分钟，充电一小时就行）我想对专业领域的伙伴们说：- 换电一定一定会成为主流的、体验卓越的电动车使用体验服务（当然换电本身是产品和体系）。各位专业领域的朋友，真的可以把我 2022 年、2023 年发过的所有换电内容拿出来再看一遍！再看一遍！图十一图十二- 换电的落地方式一定会遵循因地制宜的原则，电池资产公司的业态在将来换电车型爆发的时间里，一定也会有不同的探索方式。- 中安能源和蔚能公司都是非常好的探索方式。- 后续一定还有

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.1万辆鸿蒙智行销量0.53万辆，其中问界销量0.48万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.53万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.36万辆$极氪(ZK)$ 销量0.36万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.23万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.14万辆$小米集团-W(01810)$

蔚来港股市值跌至其【现金储备】620亿港元，小鹏港股市值跌至其【现金储备】500亿港元时，以及一个月前触及【现金储备】的零跑，皆遇到第一道防线的强力支撑，现金储备之下，还有【净现金】作为第二道防线，净现金之下，还有清算价值。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 电动车行业渗透率超过50%，电动车企业估值逻辑由成长股切换为价值股。新势力的估值也从之前的市销率法（只看销量不看盈利），转变为市盈率法（即看销量更看盈利）。而高端纯电因为销量不佳引发担忧，资本市场更是残酷地用上了底线思维：即开始以现金储备价值，净现金价值来估值。今天小鹏与蔚来港股的市值，都凑巧在【现金储备】（小鹏500亿港元，蔚来620亿港元）这第一道防线上反弹。由于2023年小鹏蔚来等【经营活动净现金流】已经基本稳定，若能维持2023年经营状态，则在经营活动中（含应收应付）不再消耗现金储备，现金储备只需要偿还向金融机构借的债务（也可借新还旧），因此还需要看：第二道防线：净现金价值，即现金储备扣除有息负债后的净额，

鸿蒙智行销量0.71万辆，其中问界销量0.60万辆$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.52万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.45万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.39万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.30万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.25万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIA

李斌、秦力洪本届公费旅游，公布的一些#蔚来# 在欧洲fun facts： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 1、出镜的帅到炸裂的外国男子Christian Sieling，花名“司令”，是德国公司销售负责人，曾在中国生活15年。他的普通话很好，好于斌子和力洪。2、这次开的车，是EL6（欧洲ES6），因为明天ES6累计超过20万，纪念一下。这台车没有Nomi头子，欧洲比较喜欢Halo（无头款）。3、在欧洲的牛屋，是对公众开放的，而不是像国内只对车主开放，所以客流每天很好。法兰克福店每周（？）可以售出2500杯的饮品。会议室需要预约，总是很满。3、法兰克福的牛屋，陶砖的墙、水磨石的地板，装修非常精致。因为地方租赁一签通常签十年，装修就能想的比较长远。4、德国的每个牛屋都会放一台EP9。5、德国卖得最好的车型是ET5/T；BaaS渗透率高达95%。7、德国生意最好的是法兰克福；不过柏林牛屋开业之后起得很快。8、明天阿姆斯特丹牛屋开业；汉堡牛屋将在6月20日开业，很有特色，附近都是港口。9、去年IAA，李斌做了演讲，中国已经从全球最大的市场，到全球供应链，到全球研发中心，这个变化非常不容易。本来打算参展的，最后还是决定把钱放在本地服务上。10 、蔚来很早就在进行全球化布局。李斌和秦力洪在2015年上半年飞了17次欧洲，德国公司在15年6月注册完成。15年正值全球化的黄金时代，所以觉得蔚来应该是“生而全球”的公司。当时来欧洲，最大的挑战是要不断地说服员工和合作伙伴，为什么要相信蔚来，这是招聘时第一个要回

昨晚美股小鹏蔚来等长期主义使了把猛力，但还是没有能带涨理想，今日港股理想也只能高开1～2%小鹏:我尽力了，要先歇息会儿！希望你早日调整回来 $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$理想:好兄弟，你都用力过猛了，心意领了 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$蔚来：我还没发力，二季度才开始，长期主义不用急 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$极氪：做长期主义也拼短期速度，小弟我出生三年，就成长成熟至此 $极氪(ZK)$哪咤：你是在娘胎里时，就已经发育了三年零六个月了吧？！特斯拉：革命尚未成功，欧美巨头已经叛变，好在中国同行目标坚定，同志们仍需努力 $特斯拉(TSLA)$来源：微博 电车财金蒋开石

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.39万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.78万辆问界销量0.66万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.44万辆$极氪(ZK)$ 销量0.39万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.36万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.20万辆$小米集团-W(01810)$

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 盘前买了点蔚来，这家公司最近销量又莫名其妙的起来了，而且持续性不断点，过了51销量依然强劲，如果按预期未来把乐道的销量加在一起，那么整个体量和理想差不多，市值给个200亿美元，蔚来就是亏损太大，不知道什么时候能慢慢收窄亏损并实现盈利，蔚来的颜值格调确实比其他国产品牌高了不少，纯电一旦规模起来了，那么利润也就释放出来，不过这家公司很难搞懂能不能持续多卖点车，有没有机会找一个突破口产生裂变。

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 理想 $理想汽车(LI)$ 的市值不应该高于蔚来，蔚来的销量起来了，很快就会跟理想差不多。而蔚来可是纯电豪华品牌啊，还有独特的差异化竞争力。从长期来看，蔚来的发展空间很大，蔚来+乐道+全球化+自研电池和芯片+换电BaaS，很牛的布局和创新。

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 按目前的趋势来看，蔚来下半年旺季时一个月卖3万辆以上很轻松，加上乐道的话，一个月4万辆。纯电品牌里面，蔚来营收会是最牛的，一年1000亿很快就能达到

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 蔚来5月的交付量要破2万，事实证明蔚来降价促销车子还是不愁卖的，还有即将发布乐道9月份，冲4w。

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 蔚来巨亏都是因为换电网络的建设投入太大，不过网络建设已经有规模效应，选择蔚来的人越来越多

我之前所有关于乐道和乐道 L60 的内容都是资讯类的：即今天发生了什么。这一篇写写我的真实想法。保证非常冷静。为什么写的是“乐道”和“乐道 L60”因为大家都在沉浸在新车上市的喜悦中，不是说我不喜悦，我也很期待，但要分清楚，乐道团队的同事们要干两件事情：1.讲清楚乐道是什么样的牌子。因为基于蔚来公司的延伸，蔚来十年正式成长为一个青少年，而青少年哥哥的家里正式迎来了弟弟，帮弟弟宣传、做表率，帮弟弟站台、告诉大家家里新成员来了。尤其是下沉市场，可能很多人对“蔚来”品牌都很陌生，这时候来了“乐道”，那会有挑战，但毕竟乐道铁成，干成了可太有意义了。听说庆华 2023 年跑了百来个县城，我想说：跑的好！我个人，鼓励老板们（办公室同事们）有时间有空间有机会多去更多的城市看看，真正的下沉市场任重道远，牌子能一炮而红，就看这次“合家欢乐 持家有道”了。2.讲清楚乐道 L60 是什么车，拥有什么产品力。讲清楚牌子这事儿可难可难了，要讲清楚产品也相当相当不容易。按理说，大哥蔚来也就这年把才略微摸清产品如何对公众讲。我这里也有一些不成熟的小建议：a.该有的仪式感，能拉满的就拉满，权益可以分开，但仪式感可以拉满；b.适时管理用户预期，一些用户对于蔚来的价格确实超出了承受范围，但是在乐道是价格范围内，要提早防范用户带着“蔚来”的预期“乐道”的预算来要求乐道 L60，但也依然不影响乐道本身对用户足够真诚；c.一二线和三四线城市运营策略得分开，对于三四线城市来说有勇气买一个新品牌新车型要付出更大的勇气，（在没有基建的时间里小城市的蔚来车主对这句话深有感触）以上只是我个人目前暂时能想到的一点小的想法，可能不成体系也非常不成熟，相信我能想到，大家也早就想到了，但是作为17年到今天还在看着蔚来不断成长的人，还是忍不住想给蔚来多操点心，还请乐道铁成看到之后也多包涵。还有一个，看看咱大家能不能一起头脑风暴，网友们

在路边等车的时候有两个骑单车的小伙匆匆驶过，看着围着满场的围栏讨论道：乐道是什么？ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 确实，生活中大多数人其实并不是那么关注汽车圈，关注列表都不会有汽车博主，根本不知道这些大大小小的车圈新闻。怎么向不熟悉乐道这个词儿解释它？一句话：它就是蔚来的青春版子品牌，定位在20-30的家庭市场，搞了个换电的 Model Y Plus。Model Y 霸榜的这个市场，也是人人垂涎的黄金市场！这么些年想干 Model Y的真的是多如牛毛，最早的飞凡R7、然后小鹏G6、智己LS6，但好像都没对Model Y 造成多大影响。那这次乐道L60它凭什么打？常规Plus该做的事他都做了：我乐道轴距比你长，空间比你大、能耗还比你低，900V架构充电速度也比你快。辅助驾驶方面，也是成本优先，激光雷达砍了，只看到头顶这两摄像头了，跟特斯拉一样走不依赖激光雷达的纯视觉方案来做城区智驾。进到车里，虽然也砍了仪表盘，但配了HUD，中控屏配的彩电也比很大，而且后排还给了Model Y 明年焕新款明年才会上的小电视，并且还给了电动调节靠背。确实，除了没有给前备箱之外，方方面面都拿捏的比 Model Y 好，但毕竟嘛 Model Y这个车也有四五年了。如果乐道仅靠这些「人有我优」的东西，想要从 Model Y 嘴里抢到肉还是蛮难的，它一定得有「人无我有」独家的东西。我觉得 L60 是有的，那就是 换电。乐道可以直接在1000多座蔚来三代站直接换电，生动诠释了什么叫有的车，它出生就在罗马了，难怪人称「富二

当年（2020年）Model 3卖近40万的时候，网友们认为蔚来的对手是特斯拉。别笑，真的是这样的，当时特斯拉国产只有3一台车的时候，网友的对比真的是Model 3 VS ES6，从价格到电耗，各种对比。后来，特斯拉宣布国产Y发布，我记得那个周末的谣言是：“特斯拉发布，蔚来退款挤爆蔚来官网”。事实上，蔚来别说当年，至今蔚来也不能在网页版退订啊！但是，“消费者”（打个引号吧）有一种迷惘：特斯拉必须能吊打蔚来，哪怕是谣言。随着特斯拉回归到它真实合理的价格，蔚来也展现了高端品牌统治力。聪明的用户不再这么对标了。现在简单了，你就看乐道跟特斯拉的销量比，长期稳定销量，乐道L60到底能拿到多少Model Y的订单。我不说海外，就说国内，现在中国品牌出海很难，尤其是美国，马上新法案出来，要是真100%加税，那没指望了。国内，我觉得乐道L60要有一半Model Y的销量，如果能稳定能做到2-3万台，这个牌子就赢了，不仅是品牌获胜了，也是产品力的获胜，更是消费者对于国产产品的认知获胜。因为，客观来说，特斯拉是美国品牌就是存在一定光环。国产品牌，这些年越来越好，但是也会面临一个思想转变期，我希望看到乐道赢，看到国产品牌赢。乐道如果大卖，也会让蔚来品牌更容易继续向上。蔚来产品可以持续往上走，我们能看到预售价格80万的ET9，有了乐道这头现金奶牛，蔚来品牌也会越来越敢于去尝试少有人走的路。我猜测，以后的蔚来品牌车单价也会越来越贵。而且，高端市场跟大众市场打法也不同。高端市场，坚持双电机，坚持高性能，哪怕续航低一点也合理。这就像你买了一台宝马7系，让他和卡罗拉一样省油，这是不对的。但是，传播口径你就会累，你就要解释，为啥ES6能耗要比Model Y高。一旦进入大众市场，产品定义也简单了，因为需求简单，要求就是皮实耐用、舒适好开、要省油省电。从斌哥各种沟通来看，乐道就做了这样的追求，而且直接拿行业曾经

这两天去深度体验了下乐道 L60 这款车型，关注新出行乐道 L60 社区的小伙伴应该也都知道，但受限于保密协议的原因，暂时还不能给大家透露更多关于 L60 的产品信息，但可以聊一下我对乐道 L60 的印象。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 先说结果，乐道 L60 整体完成度非常高，有种“生而成熟”的感觉，整体感觉是一款“水桶车”，值得大家去等一等。但大家也别带着 NIO 的预期去要求乐道 L60，他毕竟是定位和售价都低于 NIO 的车型。1、外观造型印象，关于乐道 L60 的各种谍照大家应该都看到了，确实就长那样，但在不同环境下看到的感觉是有差异的，实车质感很不错。在看车的时候我说：“这把 LOGO 遮住就是妥妥的 NIO 车型啊”。因此 L60 的外观的整体质感、造型延续了蔚来设计基因，这点在乐道上没有丢失，很好。2、造型更流畅，很多人把乐道 L60 的造型和蔚来 EC6 以及特斯拉 Model Y 对比，但在我看来我个人觉得乐道 L60 的外观线条比例更协调。这个比例协调的原因是，乐道 L60 车窗比例和下车身比例做的更好，车窗和车身可能是 1:2，这种协调比例让 L60 侧面看起来更稳重，但加上犀利的线条切割又让 L60 看起来有运动感。对应的蔚来 EC6 和 Model Y 你能明显感受到 B 柱上方过于突兀。所以乐道 L60 这个比例造型让我一个对这种造型不感冒的人都觉得不错。3、外观颜色方面方面，当时我们看的是橙色，整体感觉还不错，喜欢活力亮眼的可以考虑。除此之外类似的紫色、蓝色

点击观看乐道品牌发布会乐道含着“金钥匙”出道，还打着“金算盘” $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 金算盘：乐道即使卖得毛利率很低，蔚来也会因规模效应，财务状况出现历史性改善转折点，毛估估很快一年摊薄节约成本上100亿元，开始奔向扭亏为盈。金钥匙：即蔚来在研发、生产、服务体系与基建上的巨额投入与积淀，乐道与生俱来。例如出道就有深厚的研发积淀，上千座换电站可用。【乐道将带来的规模效应，会使蔚来之前巨额的投入迎来收获期，在财报上会表现为利润的大幅好转，因为成本被大幅摊薄了】乐道借助BAAS租电池方案，不买电池的L60可能下沉到十多万的起售价，很快会达到2万多月销，使得即使不考虑蔚来销量增长，营业收入上也能再造一个蔚来（当乐道营收等于蔚来时）：1、2023年，蔚来工厂产线设备及无形资产的折旧摊销预计是50亿元（2024年预计60亿元），由于蔚来产能本就存在闲置，乐道的生产预计不需要大规模产能新建，待营收翻倍，相当于乐道每年折旧摊销就节约了30亿元2、2023年蔚来研发投入134亿元（2024年预计持平），蔚来近7年研发投入430多亿，电动智能化技术可以直接下放给乐道，乐道需要新增的研发费用较少，待营收翻倍，预计乐道研发费用每年能节约50亿元。3、

蔚来官方网站显示已经换电：43710432 次，已经是无争的事实。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 今天在广州蔚来和广汽集团签署了充换电战略合作协议。双方将在：1. 换电产业涉及的电池标准、换电车型研发2. 定制、电池资产管理及运营、换电服务网络建设及运营等领域开展全方位、多层次的深度战略合作3. 推进双方自有充电平台互联互通蔚来和广汽集团将共同推动建立统一的电池标准体系，合作研发适配双方换电体系的换电乘用车及兼容性换电服务站点，推动搭载双方共同确定的统一标准化电池包的换电车型上市，以及推进可为双方车型提供换电服务的站端解决方案落地。双方还将推动换电运营网络、运营商之间的互联互通，推动建立统一的换电运营管理体系，搭建更大规模、标准化、统一性的能源基础设施网络，实现规模化优势，并建立动力电池全生命周期管理体系，建立高效的电池资产管理平台和电池资产运营机制。我想对 C 端用户说：2024 了，换电真是好选择，可以让你忘记 400V 还是 800V。（C 端用户只需要记住换电三分钟，充电一小时就行）我想对专业领域的伙伴们说：- 换电一定一定会成为主流的、体验卓越的电动车使用体验服务（当然换电本身是产品和体系）。各位专业领域的朋友，真的可以把我 2022 年、2023 年发过的所有换电内容拿出来再看一遍！再看一遍！图十一图十二- 换电的落地方式一定会遵循因地制宜的原则，电池资产公司的业态在将来换电车型爆发的时间里，一定也会有不同的探索方式。- 中安能源和蔚能公司都是非常好的探索方式。- 后续一定还有

蔚来长期以来以高研发投入，高服务体系投入，高基建投入著称；也曾因巨额的投入暂时没有进入收获期而备受质疑。股东们的长期投入开始进入收获期的第一个标志性事件就是：市值再上涨30%，达到1000亿元人民币市值，即收复蔚来历史股东投入成本。如图1、图2：蔚来历年可查股东总投入1020亿元，由于巨额的投入尚未通过车型放量大丰收，目前市值暂时为800亿元人民币。如图3：随着蔚来乐道开始放量，蔚来长期主义的巨额投入进入收获期，第一个小目标，暂不考虑通货膨胀与资金利息，随着行业淡季寒冬回暖，料会在5～6月份首先收复1000亿元历史成本的市值。在有了乐道价格配置，交付时间，产能爬坡信息后，可看收获期的下一个目标。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 来源：微博 电车财金蒋开石

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.98万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.80万辆问界销量0.60万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.47万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.44万辆$极氪(ZK)$ 销量0.40万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.23万辆$小米集团-W(01810)$

2014年是蔚来小鹏成立的年份，理想好像晚了一点，因为三家最早出发，也一直是中国品牌智能电动车的旗手，蔚小理的称谓无论其他品牌如何想挤入，其实一直稳固如山。如果说华为的“我不造车”式的撩拨还算隔靴挠痒，毕竟鸿蒙智行业内还是不太习惯当成一个品牌来看，那小米雷军这种泰山压顶的进攻，就真的让“蔚小理”似乎退出了顶流的行列，这个当口，是时候聊聊蔚小理的护城河了：蔚小理有一个共同护城河，就是智能电动车，无论何时，买蔚小理的车，智能化是大家认可的基底，无论某个产品的某个智能化点偶尔拉垮，但整体的智能化高地，他们是三家最早出发的中国品牌，用户都认可，在这个基底上再聊具体。1：蔚来的护城河我一直觉得不是换电而是审美和品牌。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 我从来不认为一个补能的形式能成为品牌护城河，换电有时候甚至给蔚来带来不小的包袱，品牌确实是蔚来9年下来最大的沉淀，而审美作为这个品牌的基因和骨子里的东西，被很多行业人轻视或不屑提起，却被当下越来越多的人认可。蔚来是国人在汽车行业唯一被大多数人认可的豪华品牌（尽管李斌自己一直只喜欢用高端一词），尽管这个认可在华东更稳固，中西部会弱一些，但有且仅有蔚来。而“你永远可以相信蔚来的设计”这句话的流行，某种意义上也说明了一家把设计和审美摆在工程和成本之前的公司，已经把优秀审美烙进这家公司每一个人的血脉，哪怕一个刚进来的实习生做的海报，一个三线蔚来店员的衣着和妆容，一个蔚来官方的矿泉水贴纸，都不会让你失望。2：小鹏的护城河一直是软件智能化。

1、中控横屏，尺寸超大（比理想的更大），8295芯片加持 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 2、内饰非常有设计感，当然用料档次比NIO差一截3、后排空间明显肉眼可见比特斯拉modelY更大，头部空间也充足4、音响支持杜比全景声5、外观真的好看6、智驾硬件参考NIO去掉激光雷达，增加4D毫米波雷达，视觉能力和NIO基本一致，落地就有城区NOP+可以用，可谓新势力头一回7、电耗比ModelY更低8、风阻系数，可能打破SUV纪录，比ModelY强太多9、落地就有1000个换电站，生而成熟10、落地就有将近200个门店和蔚来流量加持（门店很多开在蔚来对面）11、舒适性有惊喜12、只要钱够，你绝对会忍不住要买来源：微博 水水兄同学

本文旨在通过测算分析理解蔚来Baas创新业务背后逻辑，弄懂Baas模式的规律、特点、影响因素。​​写在前面1、明确结论：现在买蔚来强烈建议Baas！消费者安心选！一线FL放心推！2、具体购车建议：5.31前购车的朋友，都果断选Baas，5年后再决策是否买断。 3、一句话总结新版Baas：5-6年内超值，8-9年内有竞争力，10年后无大碍！不选Baas等于错过蔚来“变相降价”。4、Baas新政巧妙“降价”让利消费者的同时，保住了蔚来的品牌定价策略，增强市场竞争力，对于蔚来二手市场定价有积极意义，属于“双赢”。5、Baas不要轻易买断！买断定价可视为“Baas二手车折价上限”、“买断二手车溢价上限”、“电池残值上限”，三种说法一个意思。买断价的设定是给Baas车主一个心理底线，是Baas的最大止损点！买断价格的另一层意义在于托底Baas二手车价值及蔚来二手市场的定价。6、Baas政策出来后各种表格满天飞，关于Baas为什么好（比较优势）、有多好（优势多大），我觉得没说清楚。不同人用车情况、周期都不同，不能指望一两张表，就告诉每个人答案。更重要的是通过测算和分析真正理解看懂Baas业务，吃透逻辑，找出Baas模式的规律、特点、影响因素，这样每个人都可以根据自身情况理性决策。7、Baas新方案出台后我用了一个通宵和周末两天宝贵的休息时间测算并完成此文。之所以愿意付出时间精力，一是对蔚来大胆创新业务的认可和赞赏；二是Baas业务与包括我在内的蔚来用户及潜在购车消费者的权益息息相关；对于搞懂Baas业务逻辑并通俗易懂的讲解我也饶有兴致。希望这篇文章能让各位不再望“Baas”生畏，期待Baas成为刺激蔚来销量的“杀手锏”。8、对于“伸手党”，我开篇已经给出了购车建议。但凡你对Baas还存有疑虑，那你就耐心看下去，我有信心这篇文章能解答你对Baas的全部疑问。​Baas方案解读正

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.1万辆鸿蒙智行销量0.53万辆，其中问界销量0.48万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.53万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.36万辆$极氪(ZK)$ 销量0.36万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.23万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.14万辆$小米集团-W(01810)$