Snowflake

公司简介

Snowflake是今年备受期待的云计算IPO ,就连从不打新的巴菲特,这次也出资了5.5亿参与认购。

先把时间拨回至2012 年,当时还在 Oracle 工作的 Benoit Dageville 和 Thierry Cruanes 意识到,那个时候的数据仓库解决方案已经落后于作为下一代方案的 Hadoop 大数据,而且当时也没有能够充分利用公有云弹性的产品。

在这一想法的驱动下,他俩联合第三位创始人 Marcin Zukowski(当时是荷兰初创企业 Vectorwise 的联合创始人)一起成立了 Snowflake。中文翻译过来叫雪花公司。

公司业务

Snowflake做的是云数据仓库,所谓数据仓库就是用于分析的数据库。

一般说来,有两种类型的数据库,诸如 PostgreSQL 之类是交易型数据库,用于添加、更新和删除数据而构建的,而分析型数据库则用于复杂的查询和联接。

Snowflake 的应用场景包括数据工程、数据湖、数据仓库、数据科学、数据应用程序和数据交换。客户既可以选用其 中一种应用,也可以将 Snowflake 作为一个一站式的解决方案,从而获得更深入的分析以及更快的性能。Snowflake技术架构充分利用云的弹性,并分离计算和存储,带来更高的可伸缩性、更快的速度、 更低的成本、更简化的数据治理和更强大的网络效应。

值得一提的是,Snowflake 将自身基础设施完全部署于 IaaS 之上,又利用 IaaS 的渠道销售,所以,Snowflake 与 AWS、Azure 和 GCP 的关系十分复杂,他们同时是客户、渠道伙伴和竞争对手。

公司财务

公司有 94%的收入都来自于数据云产品,6%来自专业服务。

截止今年 7月的半年收入 2.4 亿美元,最新财季收入增长 121%,客户数 3711个,年化收入超过百万美元的客户数 56 个,净收入留存率 158%,每日执行超过 5 亿个查询。招股书中公司指引的可及市场空间 810 亿美元。

最新季度营收

目前反映近期收入潜力的在手订单 RPO 则增长 211%。在 最新季度增速上,公司仅次于直接受益于疫情的 Zoom Video 和声网。而从增长路径上看,在 ARR(近似将季度产品 收入年化)超过 1 亿美元以后的增长速度也是最快的。

目前阶段,Snowflake在财务上突出的优点是收入增速很快,净留存率很高,而缺点是毛利率较低、 销售费用较高导致亏损还较为严重。公司优势

  • 上市初期,热点加持,短期股票供需可能出现严重不平衡
  • 良好的收入增长,未来随着云计算的深入普及,5G 和边缘计算等技术趋势带来的数据量的增长
  • 数据驱动商业运作的实时化和自动化,市场空间可显著增长
  • 公司也可能从数据仓库向相邻市场延申,形成全栈式的 data-as-a-service,成为数据时代的核心基础设施。

风险提示

  • 利润率改善慢于预期
  • 来自公有云巨头的竞争更加激烈
  • 更加创新的创业公司进一步技术颠覆