华润电力(00836)2023年业绩符合预期，火电现金牛和低融资成本支持可再生能源扩张，维持“买入”

国泰君安03-27

维持“买入”评级，分部加总估值法得出的新目标价为20.50港元(火电0.7倍2024年市净率；可再生能源7.5倍2024年市盈率)。我们将2024年和2025年的每股盈利预测分别微调至2.88港元(+3.3%)和3.49港元(+1.8%)。我们引入2026年每股盈利预测为3.84港元。我们维持对公司的“买入”评级，主要考虑其低碳转型前景稳健以及火电业务现金流向好。2023年盈利符合预期-华润电力(...

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