【券商聚焦】第一上海削中航信(00696)目标价至12港元 维持买入评级

金吾财讯 | 第一上海发研报指，中国民航信息网络(00696)23年收入69.8亿元人民币（YoY+34%）,归属于母公司股东净利润13.99亿元（YoY+123%），符合公司之前的盈利预告（预计23年录得净利润约为12.5-14.5亿元）。公司每股盈利为人民币0.48元，董事会建议派发23年年度以现金支付的末期股息0.16元，全年派息比率33%，去年同期为25%。公司业绩符合预期，派息分红有待提高。该行指，2024年1月中国民航局表示2024年力争完成旅客运输量6.9亿人次，国际客运市场将加快恢复，预计2024年底恢复至疫情前的80%。因此，叠加公司四十多年打造完整的航空旅游业信息技术服务产业链，该行预计未来公司业绩将会随着中国民航业的快速发展而稳健增长。考虑到港股普遍偏低的估值水平，以及公司虽然账上现金充足，但分红派息比例偏低未能提高回馈股东，给予24年利润的18倍PE估值，下调目标价至12港元，较前一收盘价有21%的上涨空间，维持买入评级。