金吾财讯 | 天风证券发研报指,361度(01361)主品牌零售(线下渠道)同比增长高双位数;童装品牌零售(线下渠道)同比增长20-25%;电子商务零售同比增长20-25%。该行提到,赛事方面,24Q1厦门、郑开等各地马拉松陆续开跑,其中361°更将以2024青岛马拉松荣耀合作伙伴的身份参与四月青岛马拉松,通过跑者在马拉松赛事上的精彩发挥,大大加强品牌在跑步领域的专业化形象。该行指,公司持续以专业运动为基、运动潮流为辅,促进业务蓬勃发展;以“专业化、年轻化、国际化”的品牌定位为指引,坚持“专业运动”与“运动潮流”双驱动发展策略,扩充高质量品牌资源,高效利用资源价值。后疫情时代消费需求变迁,公司专注完善优化多品类产品矩阵,精准发力覆盖更广阔消费群体,满足更多圈层消费者的多元化需求;该行预计公司24-26年收入分别为100.9/116.9/134.5亿人民币,归母净利分别为11.6/14.2/16.1亿人民币,EPS分别为0.56/0.66/0.7元/股,对应PE分别为8/7/6X。维持“买入”评级。
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