天富能源(600509)：收入成本两端共振业绩扭亏为盈

海通证券股份有...04-16

事件:公司发布2023年度及2024年一季度业绩。2023年公司实现营业收入95.1亿元,YOY+16.8%;实现归母净利润4.3亿元,22年同期为-2.0亿元。2024Q1公司实现营业收入22.8亿元,YOY+4.3%;实现净利润1.47亿元,YOY-3.1%;实现归母净利润1.47亿元,YOY+15.3%,归母净利润增加主要系回购少数股东股权所致。输配电价上涨,煤价下行,23年业绩扭亏为盈。(...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2427595818?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-04-16 14:34","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2427595818","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"天富能源(600509)：收入成本两端共振 业绩扭亏为盈","media":"海通证券股份有...","content":"<div>\n<p>事件:公司发布2023年度及2024年一季度业绩。2023年公司实现营业收入95.1亿元,YOY+16.8%;实现归母净利润4.3亿元,22年同期为-2.0亿元。2024Q1公司实现营业收入22.8亿元,YOY+4.3%;实现净利润1.47亿元,YOY-3.1%;实现归母净利润1.47亿元,YOY+15.3%,归母净利润增加主要系回购少数股东股权所致。输配电价上涨,煤价下行,23年业绩扭亏为盈。(...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202404161434098782e442&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>天富能源(600509)：收入成本两端共振 业绩扭亏为盈</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n天富能源(600509)：收入成本两端共振 业绩扭亏为盈\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-04-16 14:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202404161434098782e442&s=b><strong>海通证券股份有...</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>事件:公司发布2023年度及2024年一季度业绩。2023年公司实现营业收入95.1亿元,YOY+16.8%;实现归母净利润4.3亿元,22年同期为-2.0亿元。2024Q1公司实现营业收入22.8亿元,YOY+4.3%;实现净利润1.47亿元,YOY-3.1%;实现归母净利润1.47亿元,YOY+15.3%,归母净利润增加主要系回购少数股东股权所致。输配电价上涨,煤价下行,23年业绩扭亏为盈。(...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202404161434098782e442&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK0188","symbol_name":"融资融券","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202404161434098782e442&s=b","article_id":"2427595818","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202404161434098782e442&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2427595818","pubTimestamp":1713249245,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"事件:公司发布2023年度及2024年一季度业绩。2023年公司实现营业收入95.1亿元,YOY+16.8%;实现归母净利润4.3亿元,22年同期为-2.0亿元。输配电价上涨,煤价下行,23年业绩扭亏为盈。未来将继续受益于兵团内能源转型深化。以2023年供电量为基数测算,公司预计2024年减少电费收入约2.76亿元,对应度电降幅约0.014元。石河子地区用电需求、煤价下行、新能源装机等假设不及预期。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"600509":"天富能源","BK0188":"融资融券","BK0144":"页岩气和煤层气","BK0044":"CDM项目","BK0029":"新疆区域振兴","BK0028":"国家队","BK0271":"能源供应"},"translate_title":"Tianfu Energy (600509): Both ends of revenue and cost resonate, performance turns losses into profits","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"600509":0.9},"content_text":"事件:公司发布2023年度及2024年一季度业绩。2023年公司实现营业收入95.1亿元,YOY+16.8%;实现归母净利润4.3亿元,22年同期为-2.0亿元。2024Q1公司实现营业收入22.8亿元,YOY+4.3%;实现净利润1.47亿元,YOY-3.1%;实现归母净利润1.47亿元,YOY+15.3%,归母净利润增加主要系回购少数股东股权所致。输配电价上涨,煤价下行,23年业绩扭亏为盈。(1)电价端:受22年7月发布的输配电价调整文件影响,23年公司售电价继续上涨0.027元至0.326元。(2)煤价端:受益于煤价下行,公司23年火电成本同比下行2.19亿元至41.2亿元,测算23年火电度电成本为0.244元,YOY-5.93%。(3)信用减值损失:23年公司计提信用减值损失1.9亿元(22年同期提计0.47亿元),主要为计提应收账款坏账损失导致。未来将继续受益于兵团内能源转型深化。公司兵团北疆石河子40万千瓦的光伏发电项目已于23年底全容量并网发电,我们测算有望贡献公司24年利润约0.8亿元。(1)根据关于投资设立新公司的公告,公司拟与中新建电力集团共同投资设立五个公司,开发光伏项目容量合计达557万千瓦。(2)根据兵团零距离公众号,八师石河子市正大力推进新能源项目建设,未来其电力总装机将超过2000万千瓦,新能源装机比例将超过55%,较23年底仍有923万千瓦的新能源装机增量,区域内能源转型空间广阔。24年输配电价再调整。2024年1月5日,公司收到兵团第八师发改委《关于转发第八师电网输配电价及有关事宜的通知》,文件重新核定了工商业用电输配电价,明确了工商业用户用电价格的构成。以2023年供电量为基数测算,公司预计2024年减少电费收入约2.76亿元,对应度电降幅约0.014元。公司提出差异化分红规划。公司发布《未来三年(2024-2026年)股东分红回报规划》,提出差异化的现金分红政策。公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的/属成熟期且有重大资金支出安排的/属成长期且有重大资金支出安排的,现金分红在当次利润分配中最低应达到80%/40%/20%。23年公司分红率达50.6%,对应4月12日收盘价股息率2.5%。我们认为,随着公司盈利修复稳健运营,在市值考核等背景下,公司分红值得期待。盈利预测与估值。我们预计公司2024-26年实现归母净利6.68、8.52、11.36亿元(盈利预测暂未考虑兵团内资产整合),对应EPS为0.48、0.62、0.82元。参考可比公司2024年14倍PE,兼顾公司厂网一体化优势,给予公司2024年14-16倍PE,对应合理价值区间6.72-7.68元,维持优于大市评级。风险提示。石河子地区用电需求、煤价下行、新能源装机等假设不及预期。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2427595818"}

天富能源(600509)：收入成本两端共振 业绩扭亏为盈

精彩评论

天富能源(600509)：收入成本两端共振业绩扭亏为盈