【解剖大盘】
恒指止步十连涨，不过调整的幅度并不大，收盘跌0.53%，关键是成交量萎缩得有点多，比昨天少了300多亿，回到1134亿水平。看上去南向增量在减弱。
今天这种走势并不算很奇怪，也不可能一直上涨，5月3日这个最近得跳空缺口也应该回补一下。
要找外部原因的话，昨日解盘就谈到了要警惕以色列进军拉法。根据巴勒斯坦官方通讯社消息，以军持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击，造成至少17人死亡。以军目前对此暂无回应。加沙地带停火谈判为何难以取得成果？双方的主要分歧点在于，哈马斯坚持要求以军永久停火、撤出加沙地带；以色列则要求所有被扣押人员获释，并且只同意短期停火，坚持停火结束后仍将继续攻打加沙地带，直至彻底消灭哈马斯。矛盾和诉求基本无法调和，即便老美也做出了很大的努力，希望阻止以色列的行动，但内塔尼亚胡不打出个结果，他自身也会相当麻烦。感觉最终进军拉法很难阻挡。指数一般在高位就会有担忧情绪。这个位置还很激进显然不合适。暂时来看，还没有到相当激烈的程度，黄金个别表现，昨日提到的中国黄金国际(02099)再涨3.78%。
5月6日，深圳从分区优化住房限购政策、调整企事业单位购买商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面进一步优化房地产政策。地产政策依然像挤牙膏，即便是全线放开，也未必立马就反转。业绩好的继续往上，如华润置地(01109)。重型机械5月金股三一国际(00631)今天再度大涨12个点，底部是其最大优势。
多家国际机构表示，全球通胀缓解和美国经济蓬勃发展有助于推动全球贸易活动，今年全球贸易增速将增长一倍以上。经合组织预计，今年全球商品和服务贸易将增长2.3%，到2025年将增长3.3%。相比之下，去年的全球贸易增长率仅为1%。中国和东亚预计将成为贸易活动的主要推动力。IMF也在最新一期《世界经济展望》中预测，到2024年，全球贸易额增速将达到3%。世贸组织则预计，全球商品贸易在去年下降1.2%之后，今年将增长2.6%。港股贸易龙头是泡泡玛特(09992)，2024Q1公司整体营收同比增长40%-45%，其中，中国内地营收同比增长20%-25%，港澳台及海外营收同比增长245%-250%。另一个智通5月金股名创优品(09896)：公司积极拓展海外直营业务，2024Q1国内净增门店100家，海外净增门店近100家。今天再涨近3个点。
根据Counterpoint市场监测服务的最新研究，2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长6%。增长主要归功于欧洲、中东和非洲以及加勒比海和拉丁美洲等关键地区的强劲表现。三星取代苹果，成为全球智能手机出货量最多的厂商，市场份额达到20%。在排名前五的手机厂商中，小米的出货量增长最快，同比增长34%。生成式 AI手机将在未来几年保持高速成长，并在2027年实现存量规模10亿大关的突破，帮助实现生成式 AI技术的普惠。苹果近期动作比较多，相关手机部件股比亚迪电子(00285)、瑞声科技(02018)、个人电脑生产商联想集团(00992)均出现拉升。
随着收入预期和财富效应的转变，居民更倾向于通过短期集中式的消费来获得即时满足的快乐，服务消费表现出了更强的韧性。比如重视体验和情绪价值的演唱会、淄博烧烤等消费形态更受青睐，表征节假日消费的高频数据不断攀升，2024年一季度，服务零售同比增长10%，显著高于社会消费品零售增速4.7%；居民消费支出中的教育文化娱乐支出同比增长13.4%，高于8.3%的总消费支出增速。猫眼研究院发布《2024五一档数据洞察》。报告显示，2024年五一档总票房达15.27亿元，同比增长0.4%，日均票房3.05亿，略超去年同期。在电影票价和去年基本持平的情况下，2024年五一档实现总观影人次3777.5万、历史第二的好成绩，并刷新了中国影史五一档的场次数纪录。猫眼娱乐(01896)涨超4个点。日元贬值，去日本扫货的也不少，顺带去旅游。餐饮、旅游、影视娱乐类相对更好一些。
涨价概念近期在A股市场走势异常火爆，根据百川盈孚：2024年5月6日，目前TMA订单已经排到下月乃至下个季度底，市场主流成交参考价格已经涨至34000-37000元/吨。不仅仅TMA大幅涨价，基本上所有的化工都在涨。涨价主要逻辑：1、供需关系变化：全球化工产品市场库存减少，国内下游行业需求增长，导致化工产品需求大增。2、原油价格反弹：作为化工产品的基础原料，原油价格的上涨直接推动了化工产品成本的增加。3、环保政策影响：环保政策的加强导致部分化工企业关停并转，减少了市场供给。具体而言有TMA(偏苯三酸酐)、钛白粉、氟化工、磷化工、粘胶长丝、染料等。这股涨价浪潮辐射在港股主要是覆铜板题材的建滔积层板(01888)和建滔集团(00148)；还有就是三代制冷剂价格大幅上涨的东岳集团(00189)；预计接下来会蔓延到化肥类的中化化肥(00297)、猪肉类的中粮家佳康(01610)、万洲国际(00288)等。大宗方向电解铝及氧化铝价格环比上涨，中国铝业(02600)涨超4个点，昨日板块聚焦提到的燃气类涨价的昆仑能源(00135)涨2.49%，水资源方面的光大环境(00257)、北控水务集团(00371)等。
这轮主升涨幅挖掘得差不多，接下来关键是如何保持住盈利成果，鱼尾多刺，操作上多观望一下比较合适。
【板块聚焦】
国家能源局发布一季度光伏发电建设情况。数据显示，今年一季度国内光伏发电新增并网容量4574万千瓦，去年同期则为3365.6万千瓦；一季度全国光伏发电量1618亿千瓦时，同比增长42%。从5月来看，预计或从硅片环节开始止跌，进而带动其他环节价格止跌，2024年第一季度，辅材同比和环比均展现出强劲增长，这主要得益于光伏板块整体供给受限，特别是在主材料领域。过去两年，主材料板块的盈利能力已降至较低水平，龙头企业与二线企业之间的差距逐渐拉大。随着行业的逐步放量，龙头企业的表现依然强劲。总体而言，辅材料的表现优于主材料。光伏玻璃、光伏胶膜以及银浆等板块表现相对较好。
主要品种：福莱特玻璃(06865)、协鑫科技(03800)、信义光能(00968)。
【个股掘金】
金风科技(02208)：在手订单充足 风场发电业务表现亮眼
金风科技2024年第一季度，营业收入约69.79亿元人民币，同比增长25.42%；归属上市公司股东净利润约3.33亿元，同比减少73.06%；利润下滑主要系1Q23有高额电站转让。
点评：金风科技订单储备充足，截至2024年一季度末，公司在手订单33.65GW，环比提升10.7%，在手订单超过23年全年风机销售容量；1Q24实现风机销售量1.44GW，同比增长29.4%。1Q24公司自营风电场平均利用小时数为632小时，较行业平均高38小时。截至2024年3月底，公司自营风电场权益装机容量合计7272MW，其中6%位于国际地区，同时公司权益在建容量4096MW，后续项目储备充足。公司大规模出口亚非拉市场，东南亚以越南为首规划风电大提速，拉美市场风电稳步增长。金风科技在拉美和南非均已经进入世界五大电力商风机供应商名单，在澳洲也开拓了市场，东南亚也进入了越南，中亚，中东，金风科技正为以上所有市场在建项目供货。近日，金风科技与东南亚领先的可再生能源公司TBC签订Kalayaan 2风电项目协议，总装机量为100.8MW。该项目标志着金风科技正式进军菲律宾市场，同时将公司业务版图扩展至6大洲、40个国家。
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