期权学习总结-我的期权策略地图

Ewind
2018-01-02

期权是个好东西,虽说期权风险高,但期权用好了也可以更好的管理风险。17年开始接触期权后,我先是看了老虎上的期权视频,也买了关于期权的书籍,在网上查看期权的文章,越看越觉得期权博大精深,看到各种无方向策略时被搞晕了,特别是对于蝶式(Butterfly)铁蝶式(Iron Butterfly),同一组合有的网站叫买入,有的叫卖出,更是晕菜。我在想如果能有一个类似地图一样的东西就好了,我在学习一个新领域的东西时,一方面循序渐进,另一方面希望能看到全景图,用Top-down的视角来看每一个部分在全局中的位置。但我从书籍网站上没找到这样的全景图,于是我自己尝试把看的这些材料、自己的体会总结一下,画在一张图上,希望能看到:

1. 适用预期场景:可以快速看出在方向变化、波动率变化的预期下哪一类策略合适

2. 期权策略的演进路径,一个多腿的组合策略是基于哪一个策略变化来的,其中哪些腿分别是什么作用;演进路径就像树的生长一样,一些策略是在另一个基础性的主干上生出来的分支,如Iron Condor铁鹰是在Strangle宽跨式基础上加保护变化来的,那么就理解它的基本适用场景就是和主干Strangle一致的,payoff曲线也是基于它削平损失一侧的曲线(如果新买的腿是用于降成本目的的,则一定是削平利润一侧的曲线)

3. payoff曲线轮廓,可以快速看出一个复杂多腿的组合最后是Debit还是Credit(付出还是收取权利金)

4. 其它一些和该策略相关的情况:包括希腊参数的影响,选择行权价的考虑等等

下面就是我尝试画的我心目中的这样一个期权策略全景图,我把它就做期权策略地图,为了相对能清楚表达,用一张简图和一个详细的表格来体现(目前只是做了一部分,后续会继续学习、体会、总结后不断补充)

PS:这是站在新手角度的总结哈,欢迎大神、童鞋们交流指导。

前期的期权学习总结贴子:

1. 实盘实战期权策略-铁鹰Iron Condors

2. 实盘实战期权策略--价差组合

3. 实盘实战期权策略--期权模拟正股

#期权基础内容# #期权策略#

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精彩评论

  • simons的期权实验室
    2018-01-03
    simons的期权实验室
    其实不用死套ic bfly这些,万变不离其宗都是单腿和vertical组成的。对于2腿以上的策略,必有一个是income leg,一个hedge leg。
    • Seeds
      太感谢了!真的!学习了。
    • Ewind
      是的
  • Seeds
    2018-09-07
    Seeds
    你好Ewind!能否把表格的源文件发给我一下?非常感谢!sarah20140307微信
  • 刘涛
    2018-01-05
    刘涛
    你好,总结得很好,能否把表格的源文件发我下,谢谢 329809534@qq.com
  • 哈哈丢
    2018-01-02
    哈哈丢
    虽然看不懂,还是谢谢分享😂
    • Seeds
      先亏点钱钱就想着去多学习了嘿嘿😜
  • Seeds
    2018-09-07
    Seeds
    非常感谢分享!做的很认真。感谢辛勤付出,感恩能找到一些好的文章。学习了!
  • 空仓等机会
    2018-01-02
    空仓等机会
    赞,学习了
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