5G,3D结构光,3D建模的思考

赔钱资本
2018-05-20

先说说Lumentum这个公司

Lumentum怎么来的?

  • JDSU在2015年公布计划拆分的两家公司的新名称,独立CCOP业务部门被命名为Lumentum,NE、SE和OSP业务部门将改名为Viavi。

Lumentum的管理层:

  • Alan Lowe将担任Lumentum CEO。他于2007年9月加入JDSU,担任激光器业务部门高级副总裁。2008年,他成为JDSU CCOP业务部门的总裁。
  • Aaron Tachibana将担任Lumentum CFO。他于2013年11月加入JDSU,担任金融和企业控制副总裁。在加入JDSU之前,他担任百利通半导体公司

关于3D感测产业

  • 目前苹果虽然只在iPhone X和AirPods上用到了VCSEL芯片,之后则可能在iPad和Mac笔记本产品线上出现。最后,无论是供应链还是媒体,都已经曝光苹果公司将在2019,最晚2020年推出AR眼镜设备。在AR设备上,用来感知环境的3D传感器也是核心组件之一。

非苹阵营手机厂开始展开布局:

  • 包括高通携手奇景合作开发3D传感技术,华为自行研发3D传感模组等,有机会在明年下半年搭载在Android智能手机当中。华立捷也可望于2018年切入非苹手机客户,近期已与Android手机品牌及光学大厂签订产品开发的保密协定,除了脸部识别外,全屏下指纹识别等产品都可望导入VCSEL技术,持续推动高功率VCSEL的3D感测产品认证,2018年将配合客户时程推出新品。

小米的下一代旗舰机:

  1. 高通+Himax方案是当前较为成熟的Android 3D感测方案,Himax掌握方案核心算法和硬件设计制造能力,提供完全整合的结构光模组(SLiM、Structured Light Module)3D感测整体解决方案。
  2. iPhone使用的是VCSEL,高通+Himax使用的是EEL。

两者优缺点:

  • VCSEL拥有更佳光束质量、较低光束发散度、能耗较低、模块体积也更有优势。

这件事情会不会对Lumentum有利空消息?

看图

Lumentum目前主要代工伙伴,是少数拥有6寸产能、良率通过苹果要求的砷化镓代工厂;未来小米、Oppo也将采用Qualcomm/Himax解决方案搭配Lumentum边射型雷射EEL。

  • VCSEL利用半导体制程生产,Apple阵营采用6英寸砷化镓晶圆做切割,但目前业界能达到6英寸量产的厂商并不多;其他VCSEL供应商目前能量产的多数为4英寸、少数为3英寸,使市场整体供需情况紧绷,也连带影响非苹阵营导入3D感测技术的速度。
  • VCSEL主要供应商Lumentum与苹果间存在专利协议,使得Android阵营若欲在短期内跟进只能舍VCSEL而择EEL,然而EEL的光电转换效率较差,且成本较高,这将使Android阵营的3D感测方案在效率与成本上仍难与苹果匹敌。
  • 相对普通前置摄像头,搭载3D感测模组将使成本增加20美元~25美元,华为、OPPO、vivo、小米等手机厂商都将其规划在不追求量大高端机型上,只有成本大幅下降后,主流机型才有可能应用,预计还需等到2019年。

担忧:

它需要跟Finisar(菲尼萨)以及ams(艾迈斯)竞争。此外,Lumentum本身的产能限制,也使其无法从竞争对手Finisar的产能问题中获利,因此,当后者的产能在年末上来后,或将打击Lumentum的订单增长。

5G产业

与100G相比,400G系统能够在100G的基础上进一步提升网络容量,并降低每比特传输成本。因为在40G/100G的产品方向上,采用四通道并行架构作为最具成本效益的高带宽光学封装平台已经得到了证明,对于未来无论是4x50Gx2架构,还是4X100G架构,同样将具备最具成本效益。

  1. 在OFC上,Oclaro展示其400G QSFP-DD DR4/FR4光模块,采用4*100G PAM4调制技术,同时展示其100G DML芯片技术.除400G产品DEMO外,Oclaro还演示了600G产品方案。
  2. 在今年OFC上,Lumentum现场演示400G QSFP-DD FR4产品,采用PAM4调制技术。

值得一提的是:

  • 中国,光迅科技OFC2018现场DEMO展示其单波长100G光模块,单波100G光模块整合了PAM芯片,将电路端的4路25Gbps NRZ信号经由PAM芯片的DSP处理转换成单路53G波特率,也就是100G比特率的PAM4信号,通过驱动器,调制器变成单波100G光信号传至光路。同时展示其400G CFP8 LR8光模块,100G单波长。

产业收购:

行业老二Lumentum以18亿美元(现金加股票)的价格拿下行业老三Oclaro。

  • Lumentum将以每股5.6美元现金另加0.636美元/股Lumentum股票收购Oclaro全部股份,总价值大约18亿美元,合并完成后Oclaro股东将拥有合并后新公司16%的股份。两家公司董事会对本次并购一致通过。

按照2017财年营收,Lumentum营收达到10亿美元,Oclaro营收达到6亿美元,两者之和已经超过行业老大Finisar的14.5亿美元,一跃成为行业第一。

  • Oclaro可谓是历史上并购经验最丰富的光器件厂商之一,自成立以来不断并购,尤其在2012年收购了TOP 10光器件厂商Opnext。

合并效果还有待观察。



近年5G等技术的发展让光纤光模块、光接入网络系统等整个产业都会因5G建设而受益

  • Lumentum公司纵向上实现了从晶圆设计与制造(InP、GaAs等)、光器件子部件、光模块集成的垂直产业链整合,横向上实现各品类、多用途的光器件全面覆盖。
所以呢,就比较厉害了。

5g什么时候来?

根据业界的普遍预估,5G将在明年底预商用,而到了2020年,将是5G普及的元年!


接下来,让我们来想想3D建模,嘿嘿!

  • 明显;三种方案中结构光更有前景!

即将到来的MR(增强现实与增强虚拟)与5G能碰撞出什么火花呢?我们不得而知。

  • 下面是建模

我们表示期待。

  • 最后, $光迅科技(002281)$ $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ $菲尼萨网络通信(FNSR)$ $Oclaro(OCLR)$ 大家可以看看这些股票,还有 $中兴通讯(00763)$.......不过最近没研究中兴。

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精彩评论

  • 2dd33e9
    2018-05-21
    2dd33e9
    Android阵营目前用不上3D sensing根本就不是VCSEL的产能问题,这个看AMS和LITE的电话会议就知道了。根本原因还是一体化解决方案壁垒过高。如果采用类似苹果的方案,产能出问题的只可能是DOE和WLO,这个目前是由AMS独家提供的,实际上HIMAX也有这方面的实力。现在最大的问题还是一体化的集成,完整解决方案。所以你会看到oppo捷径采用奥比中光的方案。
    • 赔钱资本回复2dd33e9
      lite供双方的货,产能的确有些问题,实现量产不少,但是像lite这种程度比较少。
    • 2dd33e9回复赔钱资本
      安卓阵营不止是有小米,还有华为,华为大概率就会用AMS的方案,还有oppo用另外方案,实际上安卓阵营分化太严重。DOE和WLO himax可以提供,然而并非苹果供应商。现在lite和ams都疯狂扩充产能,而且X的销量低于预期,产能真不是问题,问题还是技术壁垒,一体化的集成,android厂商的能力比苹果差太多。EEL的方案,可能不会太持久,功耗,精度都是问题。
    • 赔钱资本
      安卓阵营采用的是eel方案,vcsel跟苹果有些专利协议。暂时可能无法用,如果苹果不是担忧lite产能中途出现问题也不会投资其他公司了。ams可不是独家支持wlo和doe。
  • 2dd33e9
    2018-05-21
    2dd33e9
    看LITE的财报,过去的这个季度,EEL已经开始出货了,今年下半年会迎来比较大的出货量,我觉着买LITE不如买HIMAX
    • 赔钱资本回复2dd33e9
      😏
    • 赔钱资本回复2dd33e9
      老哥,5g那么火,你不知道吗。。。。。光模块和光纤线都会利好
    • 2dd33e9回复赔钱资本
      只是就3D部分讨论下吧,今天看到你的文章也是有收获了。因为刚买的HIMAX
    • 赔钱资本回复2dd33e9
      finisar和lite都占了三个产业爆发的节点。
    • 2dd33e9回复赔钱资本
      前提是看好光通信……我持仓里面有FNSR,但是不多。因为在我看来,3D sensing的确定性更高,爆发性更强吧。我也没有不看好光通信,只是觉着3D更具有确定性。那么买AMS是最好的选择。
  • Tony特别帅
    2018-05-21
    Tony特别帅
    我觉得ams和lite不完全竞争吧,ams主要是晶圆镜头,lite主攻发射器
    • 赔钱资本
      ams明年下半季发垂直腔面发射激光阵列。
    • 闪闪小铺回复赔钱资本
      还有一家后起之秀,刚获得第一轮融资
    • 赔钱资本
      你在仔细搜索一下,lite整合的产业,和ams。有交叉,ams很强的。
  • 赔钱资本
    2018-06-03
    赔钱资本
    重新更新一下,ams收购了princeton optronics
    vcsel,对于finisar和lite有望在2019中期大规模生产,下半季放行,。
    • 程序辉回复赔钱资本
      得到我订的太多了,有些我试听了几讲,又买的专栏,你细看.那一段讲宁德
    • 赔钱资本
      盗版得到倒没有必要,得到物品也不贵,只是学不完。危机的看法我认为年末和明后年之间较为危险,今年下半年顶多会持行震荡
    • 程序辉回复赔钱资本
      能加下微信吗,老虎社区连个站内私信都没有。只能发评论,可以的话,我的email是52707324@163.com
    • 程序辉回复赔钱资本
      发你个盗版的得到网站.http://web699250.com/ 要登陆下.用户名:blackstreet 密码:javahui1,我同事炒A股 确实比较有想法,他说美股太高,今年会危机 .你如何看.
    • 程序辉回复赔钱资本
      这东西,也要像lite 过一二年,才能爆发吗. 你也买了得到?
  • luilui200004
    2018-05-25
    luilui200004
    深度剖析,知其然还知其所以然,谢谢
  • menethil
    2018-05-22
    menethil
    好帖子,赞一个
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