非农数据和6月CPI全都指向经济降温,美元大跌后哪里是机会?

出没在交易圈的情报员
2023-07-14

这些天,市场经历了两个重磅数据的洗礼,以至于有些资产的价格走势可能已经扭转,那么这些变动对市场意味着什么呢?今天我们一起来聊聊。

首先来看上周公布的非农数据。

由于上周的小非农数据爆表,结果比预期的要好很多,所以市场在非农数据前普遍预计这次的大非农数据也不会太低,根据社区大咖 @许亚鑫 的统计:非农数据公布前,25家投行里面,仅只有3家预期非农就业数据会低于20万人,整个预期中值达到了22.5万人。

图片而这样的一致性预期出现的时候,市场的结果往往出现意外,

果不其然。

美国劳工部数据显示,美国6月季调后非农就业人口仅增加20.9万人,为2020年12月以来最小增幅。美国6月失业率则录得3.6%,与前值一致。整体就业人数的结果大大低于预期

与此同时,美国劳工统计局还表示,4月份非农新增就业人数从29.4万人下修至21.7万人;5月份非农新增就业人数从33.9万人下修至30.6万人。修正后,4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。这样的结果很明显的指向了劳动力市场的降温,同时预示着通胀可能将持续回落,为美联储的再次加息添加了阻力。在加息预期淡化的刺激下,非农数据公布后,美元指数开始了高位的回落走势。

但许亚鑫却认为,这是美联储7月25日-26日议息会议前的最后一份非农报告。从今夜的数据来看,尽管新增就业显著放缓,表明劳动力市场出现松动,但失业率仍处于历史低位水平,且薪资增长坚挺,整体而言,美国就业市场仍然强劲。因此,本次非农报告可能不会令美联储考虑7月暂停加息。

对于这次非农数据的结果,社区专家 甘灿荣 @Ivan_甘灿荣 认为:这很可能是一次,对衰退再次炒作的发令枪,高位的美股有较强的回调需求,这次的非农数据可能会导致美股的高位回调

当心低于预期的非农,这迫使市场打响美股衰退“第一枪”

他认为:对美股乐观的朋友,目前需要谨慎。 

理由:今年以来,美股的主逻辑其实一直就是衰退预期何时来临,而这份报告很可能就是市场一直期望的证明经济开始衰退的“证据”。

当前美股指在数据打压下,来到了20日均线这个重要支撑位置,一旦跌破,股指将进入调整状态,甚至可能形成今年的高点。由于股指上半年涨速较快,所以跌破均线建议大家先对冲好自身的头寸,或多头减仓,待行情调整后再重新介入,以标普为标准,4300会有短期支撑,咱们先看该位置的支撑力度再决定是否介入,而纳指则先看14500的位置

其次,给美元指数予以重创的,是本周的CPI数据

6月的CPI数据刚刚公布,数据显示:

- 6月CPI同比上涨3%(市场预期:3.1%;前值:4.0%),降至两年来的最低点;

- 6月CPI环比上涨0.2%(市场预期:0.3%;前值:0.1%),低于市场预期;

- 6月核心CPI同比上涨4.8%,预计未来几个月核心通胀将继续下降。

- 6月核心服务业CPI同比上涨4%,创下18个月来最小同比涨幅。

整体 CPI 连续第 12 个月同比下降——追平历史上最长的连续下降记录。本次公布的数据又再次低于预期

数据公布后,虽然7月加息的概率变动不大,但市场原本预计的两次加息的预期动摇了,9月的加息概率下降,美元指数也出现了加速跳水,仅两个交易日,跌回了到一年前的底部区域。

目前3%的通胀数据,虽然低于2022年6月份的9.1%的通胀峰值,但仍高于美联储2%的通胀目标。可能并不意味着对抗物价压力的斗争结束了。市场分析者认为:6月CPI涨幅大降,主要受能源价格的基数效应影响。随着有利的基数效应逆转,预计7月和8月CPI涨幅将会小幅回升,7月CPI涨幅可能升至3.4%,8月CPI涨幅可能升至3.6%。

值得注意的是,为了平息市场对于暂停加息的过度猜测和计价,连夜派出两员大将发表讲话

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在周三发布的一篇文章中写道,如果事实证明通胀比预期更加根深蒂固,政策利率可能需要提高。

里士满联储主席巴尔金表示,通胀率仍过高,美联储致力于实现2%的目标,如果后撤得太快,通胀就会重新走强,届时就需要美联储做得更多。

对于这次的CPI 数据,社区期货大咖 @许亚鑫 认为:

6月份的CPI数据无论同比,还是环比都低于预期,也低于前值,并且核心CPI数据无论同比,还是环比也都低于预期和前值。尽管这样的数据在叠加上周五的非农数据,并不会改变美联储7月份还要加息25个基点的决心,不过,很有可能7月份的利率会议,将会是这一轮美联储加息的真正终点。

考虑到2022年7月,8月和9月的高基数,预计接下来美国的通胀同比数据仍然会进一步下行,进而不断去接近美联储所需要的2%的目标,那么一旦8月初所公布的劳动力市场数据进一步放缓,合理的推测就是,9月份美联储按兵不动的概率会很大。

正是基于上述逻辑,我们可以看到,在通胀数据公布后,美元指数加速跳水,金银油为代表的大宗商品走高,美股也在开盘后拉高,美债收益率出现跳水。

那么,大宗商品此前的反弹走势,从技术面的角度,以及结合基本面来看,要从反弹过渡到反转了。

期货行业专家@程俊Dream 认为:当前可能是关注日元做多的好机会

程俊建议:交易上则可以留意日元的进展,一来消息面上7月日本央行在日债收益率(利率预期)上就存在变化的可能性。二来在走势上,日元之前走出了一个非常明显的倒V行情,前一轮的贬值是在沿着趋势线推进的。

而现如今则面临对于下降通道的测试和挑战,如果多头可以反击上破压力的话,日元的特性会有机会走出一波行情。另外,之前也提及过,日元的走势和美元指数也有一定的关联度:日元强---美元弱---非美走强这一逻辑线可以提供外汇市场的交易机会。国内的投资者也可以选择人民币,毕竟人民币汇率在前期低位附近还是有不错的技术支撑,官方媒体等最近也有在吹风提振人民币。

在面对美元指数罕见跌幅的当下,以上这些社区大V的解读你同意么?

你觉得市场有什么好机会可以做呢?不妨留言给我?

$NQ100指数主连 2309(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2309(YMmain)$ $SP500指数主连 2309(ESmain)$ $黄金主连 2308(GCmain)$

$WTI原油主连 2308(CLmain)$

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精彩评论

  • Macaw
    2023-07-19
    Macaw
    美元会跌吗?这么疯长,脑残了都?
  • 艾迪尔00
    2023-07-14
    艾迪尔00

    美元下跌可能提高出口企业的竞争力,相关行业的股票可能会受益。

  • 一朵绿草
    2023-07-14
    一朵绿草

    美元大跌后,倾向购买黄金作为避险资产,因此黄金价格可能会上涨。

  • yesh13
    2023-07-17
    yesh13
    美元指数下跌是因为欧元上涨,权重过多导致的
  • 守的云开见日月
    2023-07-14
    守的云开见日月

    美元下跌可能使原油、大宗商品等价格上涨

  • 风浪越大我越猛
    2023-07-14
    风浪越大我越猛

    或许美元跌了考虑投资其他货币。

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