【新能源追踪】铁锂正极,是像猪肉一样继续血拼亏损,还是触底反弹?

新能源聪明钱
04-30

23年财报基本上大部分公司都给出了,接下来我们要进入23年财报,以及23Q1季报的追踪周期。

本期追踪一磷酸铁锂正极生产商。

总结:

1.德方纳米没能按照预期在24Q1走出扭亏,24年开工率明显不足,加上磷酸锰铁锂的上车进度慢于预期,这都导致了公司业绩不佳。

2.目前德方纳米产能中,磷酸锰铁锂占了很大比例,而在未来的扩产计划中,也是磷酸锰铁锂为主,这意味着这家公司基本上是豪赌磷酸锰铁锂。已经确认的是,特斯拉并未采用,华为合作的智界采用了,后续享界预计也会采用。我们需要关注的是,后面有没有更多的车型启动磷酸锰铁锂电池。

3.产量更大,规模更大的湖南裕能在3月份后基本处于满产状态,这一点是个好消息,但需要注意的是,湖南裕能的估值情况目前处于失真状态。

4.特斯拉的Mega Pack工厂在上海已经动工,预计会带来大量的磷酸铁锂需求,结合目前新能源车市场已经开始走恢复的趋势,预计24、25、26年磷酸铁锂市场的需求会进一步上升。

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