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探讨贴:美股现在可以抄底了吗?

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Owen交易室
2019-05-15 21:46:01

现在的美股可以抄底了吗?

纠结这个问题的,不仅仅是你,几乎整个华尔街都在揣摩市场后续的走向,但这两天的局面非常复杂,还没有人敢下肯定的结论。

刚刚在大跌后企稳回升的美股,看似已经触底,但消息层面的风平浪静,贸易局势的持续绷紧,让你没有任何理由排除美股的反弹是个死猫跳的可能性,

我们先看大盘所处的技术层面的位置。

努钦在上周五曾对媒体表示:两国的谈话是富有建设性的,当时的A50期货和大跌的美股随之应声反弹,而现在美股的收盘,刚好在上周五阶段性的底部之上,看来情绪很大程度上是在跟着两国贸易局势的变化在走。下图:

但另一方面,受贸易摩擦影响最大的道琼斯指数,他的反弹位置停留在此前高点的68%回撤位上,这是一个典型的斐波那契阻力位。(上图)

点击查看美股股指期货行情:$SP500指数主连(ESmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $NQ100指数主连(NQmain)$

也就是说,如果今晚市场遇阻回撤,将形成一个标准的主跌形态,所以这次的反弹其实是看不出什么企稳的迹象来的。

此外,你要知道,交易员们昨天还被trump暧昧的态度搞得很疲惫。

在美股盘前,特一口气连续发了十多条推特,昨天的大盘大概率是在他的言论提振下出现了反弹,

(具体内容和分析可见:第7交易室 公众号最新的文章。)

两国贸易利空的消减,意味着筑底吗?先不要武断的下结论,你可能还要关注更多的情报。我们试着从情绪面,基本面和消息面三方面的关键信息来分析一下。

情绪面

昨天我们分享了目前市场的”恐惧与贪婪指数“,这是CNN根据美股的量,价,波动性,还有避险资产涨跌等多个维度的数据,加权计算出来的。

他能大致反应出市场情绪的消化情况,从现在的变化看,市场还停留在恐惧阶段,指数从极端贪婪不断向下延伸,并没有随着市场的反弹而回升:

当我把标普ETF的曲线图和VIX的走势反转过来做对比发现,VIX指数已经从布林带下方拉起,向中线反弹,布林带也出现和年初一样收口迹象,技术面上似乎出现筑底的迹象。

但不一样的是,这次的下跌从跌幅和量能上都没法和年初的那次暴跌相比,考虑到恐惧与贪婪指数的变化,在更多的消息公布之前,可能市场会面临更多消化情绪的拉锯过程。

值得注意的是,大跌的危险从来没有消失:

此前一直领涨美股的典型科技股FANG股,在反弹中几乎收平,并没有突破此前的向下趋势。

而经过美国银行的调查,全球资产管理机构普遍认为目前最拥挤的交易,竟然就是做多科技股。可见,机构资金在面对反弹时裹足不前,这可以当成是一种预警。

不仅仅是机构,有更多的保守投资者也在将资金从股票基金中赎回,这个金额在年初以来几乎创下了11年来的新高,而且还在不断扩大。

其中标普指数相关基金的资产在进入5月以来持续流出,只在最近的两天流出程度有所放缓。

此外,美国银行还在5月初调查了全球投资机构中250位资产管理小组成员,其中有34%的投资人表示,他们采取了对冲措施,来防范股市的下滑。

这个比例几乎触及了多年来的新高。

这似乎可以解释大盘的温和下跌,在趋势并不明朗的时候,有着充足准备的机构不至于出现大肆的抛售。

但如果你问他们对美联储救市性的降息如何判断,他们的想法可能和市场预期差别很大。

大部分人预计当标普下跌到2350左右的点位,美联储才会降息。也就是说,即便是有市场的利好出现,也只能是两国关系的缓和了。

基本面

美国经济的判断我在以前议论过,还是一样的喜忧参半,整体数据非常亮眼,但薪资数据,投资方面仍有隐忧,大致给到80分吧,并没有什么大的差池,感兴趣的,可以扒一扒历史文章

经过最新一轮的财报季,上市公司数据也比预期的亮眼的多,以前很多机构在唱空大盘,说标普公司的整体EPS数据会出现2个百分点的下滑,那么经过FACTSET的统计,目前公布财报的标普公司整体EPS仅仅下跌了0.5个百分点。美股的基本面可见一般。

但有个风险点必须要提一下,在标普500上市公司中,销售额在海外部分大于国内部分的公司,他的净利润和总收入都远远逊于国内公司,所以你要小心,如果两国的关系恶化下去,这个盈利结果还能否保持呢,有待观察。

消息面

在文章开头,我们说了,特朗普在开盘前疯狂发了10条推特,其中值得关注的,除了他认为两国能够达成协议的乐观言论之外,还有他对美联储的隔空喊话。 (特朗普讲话的具体内容和分析,我写在了第7交易室的公众号)

很显然,他是再次敦促美联储为他的政绩服务,这也符合市场的普遍判断,目前期货市场上预测出的2020年1月份的美联邦基金利率已经下跌超过25个基点。

但结果并不是市场想象的那样,美联储的高官昨天对TRUMP的隔空喊话给了回应,威廉姆斯和乔治在纽约发言时说,目前的政策是适当的,同时高关税可能推高通胀,并打压经济增长。

没错,关税的增加势必将给美国物价带来输入性通胀的压力,而美联储在面对稳健的基本面和输入性通胀高于2%的加息目标点时,选择会更加困难,因为这意味着加息来平抑物价。

美联储的乔治还强调说,她并没有忽视来自市场的信息。“在经济增长仍然超过潜力、就业市场继续增加、失业率下降的背景下,我认为现在没有理由降息。”

接着,她说了句让市场“很失望”的话美联储将无视政治压力,专注于实现就业最大化和物价稳定的双重使命。

你可能还不知道,美联储的态度应该是目前交易员们关注的焦点所在了。

因为从美股的走势来看,2019年几乎重演了2012年的市场走势,但2012年的9月正是美国实施第3轮QE的时候,当时大跌的美股出现了一波经典的V型反弹,TRUMP的算盘打的很专业,如果美联储出现第4轮QE,市场将很可能复制历史的走势。

我们看一眼全球货币供应和标普的走势对比,你看,货币供应量已经跌的更明显了。

最后说下,6月份的G20峰会,两国是否会有更多乐观消息传出,也是人们盼望的焦点,任何消息,都会影响到股指的变化。

$黄金主连(GCmain)$ $罗素2000指数主连(RTYmain)$ $微型罗素2000指数主连(MRTYmain)$

请你注意:上个交易日以下重要点位出现变动

纳斯达克反弹站上7700关键点

罗素2000小盘股指数站上1525关键点

关注黄金:期金上破1300关键点位

更多情报请持续关注:第7交易室

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