$优信(UXIN)$ 去年成交额是550亿,营收33亿,货币化为6%,Q1季度成交额为107亿,营收10亿,货币化为9.4%,Q1毛利润70%。
假设优信三年左右完成1000亿成交额,货币化提升到10-11%,货币化能力提升,毛利率必然还会有小幅增加,优信实现营收100-110亿,毛利率让72%算,毛利润72-79亿,2018年优信三费费用为47亿,但成交额上升必然也会导致运营成本上升,但上升幅度不大,实现超过10亿利润是没有问题的,如果成交额持续上升,利润率的水平同时也会持续上升。
而优信的风险还是成交额上不去的话,不管货币化如何提升依然看不到未来,除债务以外优信最重要的三大指标,成交额情况、货币化,以及运营成本。
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