A股是反转还是反弹?

赔钱资本
2020-07-14


  • 没多少时间先简单说一下,个人观点是反转


整体基本面

  1. 1:中国疫情已经大概控制
  2. 2.中国a股大盘改革制度,引进科创板指标,科创板注册制,和创业板注册制
  3. 3.中美摩擦成了常态,资本看来已经麻木了,对资产定价影响变小
  4. 4..中国供给侧改革,金融去杠杆等等改革,虽然困难,但稳步推进

从外资从2018年每年平均3000亿流入

外资总流入12000亿

而持股票值为20000亿

外资大概盈利8000亿


目前彭博终端的数据是目前这个阶段和上一次15年上证5000的情绪指数是一样的疯狂

1月份到5月份扩张不大,仅仅1%

四大支出:公共支出,政府基金支出,国有资本支出,社会保险支出

2018年15.6%

2019年11.8%

2020年12.6%

同比增速很小,相比2018年增速下降很多


面临黑天鹅或政治风险:

黑天鹅:

中国疫情再次爆发

基于二次爆发的首都控制能力加速整体经验,大规模爆发崩塌概率较小

政治风险:

长期贸易摩擦,随着中国和美国的对立,随后日子贸易战是避免不了的,但是美国可使用空间有限


注册制改革

简而言之,为了推行新的创新,新模式,新行业发展,普通商业银行是承接不了的,需要分摊市场,分摊风险与一定收益,让更多创新企业融入更多血液

没有这个注册制金融新的大体系很难转动起来

土地管理法,城市房地产管理法,证券法,和农民土地承包法近年来修订推出

同比历史,目前a股处于的位置

整体估值处于市场属于历史平均水平,加上基本面因素影响,整体还好

整体交易量,上涨的放量比较短,整体交易量还有上升或释放空间

再看几张图

股票内在价值相对于无风险收益率的吸引力;

即股权溢价指数

所以总结观点,长期上行震荡或者慢牛,中期已经进入相对偏中部

中期会在另一些观望人入场时,新进资金不多的时候,大概就是告一段落的时候

同比板块更看好调整后的地产龙头,和情绪消退后的科技行业

--美国联储预测第二季度gdp大概在-38%

美国经济承压,美股风险加大,需要科技行业来消化泡沫,当然行业相对其他行业好些

按照这个趋势,中国和其他大的经济体,可能会只有中国今年gdp会是正的。

未来十年内,中国的资本市场会层层叠起,浪潮翻涌

$上证指数(000001.SH)$ $沪深300(000300.SH)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $腾讯控股(00700)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ $Facebook(FB)$ $宁德时代(300750)$ 

整体大概回顾

新能源,特斯拉的思考
5G,3D结构光,3D建模的思考
对腾讯的思考
央行数字货币DCEP,及数字货币思考
新一轮大牛市启动了?
7月以来,A股、港股市场量价齐升,连续大涨。这是全面牛市的开始,还是结构性反弹?后市充满悬念与期待。
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精彩评论

  • 赔钱资本
    2020-07-15
    赔钱资本
    @Tony特别帅 我这个还是之前那个问题没有上到@的股票帖子上。
  • 赔钱资本
    2020-07-15
    赔钱资本
    更正一下数据,1~5月份扩张,中间少打了一些字,是1~5月份的财政支出扩张仅扩大1%同比。
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