社区

$AMD(AMD)$ 我从去年ryzen发布开始炒美股，就是为了amd而来，那时候amd板块也挺火的，各种多头看到20块（我也觉得20不是问题），然后生生被空军嘲讽amd没有价值，只值5块8块，当时我还怼一个万一跌到8块我卖房买（卖房是不可能卖房的，这辈子都不可能卖，但是换个5w美金是会的），然后在机构一波波的洗礼下，也没到8块，不然我今年赚翻了。。#英伟达与AMD#

目前社区的情况其实和去年有点像，amd经过暴涨以后大家都很活跃，多头空头大家都能看到很多，我先来阐述下多头思路以及对应的质疑和我的理解：

1.多方：Ryzen的发布让濒临破产的amd拿出了可以一战intel cpu的产品，侵蚀了intel的市场份额，卡吧三大幻觉之一，农企翻身了已经不太看得到，而是变成了AMD YES。

空方：PC市场萎缩，AMD产品低价导致利润低，游戏性能差玩家不买账。

我：PC市场的萎缩速度也是在不断下滑的，相信下降到一个区间后会稳住。至于低价，抢夺市场份额的时候议价能力确实差一点，但是ryzen单个die衍生出全家产品的方案也降低了很多的成本，等占据一定市场的时候amd也不会走低价路线（十几年前有2万块的桌面级cpu）。至于游戏性能，除了少量无脑旗舰级显卡的玩家，买同性能区间的amdcpu，虽然损失的几帧，但是省下的1000块钱（最近intel供货稀少，价格已经替代去年的内存成为最佳理财产品）。你可以换更好的显卡，可以让游戏更流畅。

2. 多方：EPYC服务器开始抢占数据中心市场，明年会抢夺10%甚至20%的intel市场份额。这可是每年200亿美金且还在增长的市场。

空方：intel在服务器市场经营多年，哪那么容易被抢占市场，企业基本上都不愿意更换平台，怕不稳定

我：amd和intel同为x86架构，除了要使用intel专有指令集(如avx512)的企业，在epyc修复各种bug后，应该都可以无痛迁移，再加上牙膏厂漏洞，卖的贵等各种问题，大企业更愿意把鸡蛋分开篮子装，多买点amd也能提升企业购买intel cpu时的议价能力。所以epyc的销量肯定是没有问题的。

3.多方：AMD不止是一家cpu公司，还是一家高性能显卡公司

空方：破显卡被NVDA打爆了，今年都没有对位产品

我：Vega显卡从游戏性能到封装成本，都是大大的失败，但在算力方面还是不错的，今年底发布7nm vega也是为了数据中心,AI或者专业市场去的。NVDA作为单纯卖游戏显卡公司的时候，股价也是很低的，但自从打入数据中心市场，辅以AI，自动驾驶的大饼，现在的股价大家也看到了。当然拉，前路还是艰险的，所以这块我也观望观望。

4.多方：amd的历史走势中，发布强力产品后股价都会暴涨

空方：历史上暴涨完后就是暴跌，该跌了

我：暴涨后的暴跌是amd的产品没有持续性，往往intel都能迎头赶上并超越。在这方面，我趋向于相信苏妈的领导能力和目前的产品路线在近几年都可以和intel一战，当然其中也是有不小风险的，intel有很多钱，也有很强的技术实力，目前就缺一个好领导带领intel。

5.多方：intel 10nm再度跳票，amd今年就发布7nm CPU和 显卡，明年初就能出货。

空方：什么垃圾7nm，数字游戏，还不如intel 14nm++。台积电还要给苹果为首的全球各种厂商代工，你amd能分到多少产能，良率又能有多少

我：从网上的资料和数据来看，tsmc的7nm和intel的10nm属于同代产品，就算是数字游戏，intel的10nm跳票到明年底才能发（据说还降低了标准）,而tsmc已经开始出样了，至于产能问题，amd承包的是tsmc的7nm HPC工艺，应该是不同的生产线，理论上不会和苹果有产能之争。良率问题，amd的小核心互联模式，对于新工艺良率略低的早期而言，和intel相比具有更大的良率优势，从而成本上也可以更低。

顺便怼一下那位说台积电7nm不如intel14++的少年，就算你说的没错，那你是不是承认台积电的7nm比GF的14nm强很多呢?gf的14nm都可以让amd和intel的14++分庭抗礼，那台积电的7nm让amd吊打intel的14++是毫无疑问的把？

暂时写到这里，如果有什么说的不对欢迎讨论。

希望多空双方保持理性，如果股市里的钱关乎你的身家性命，不要做大仓位期权或者高杠杆这种事情。如果账户里的钱只是你的零花钱，那当我没说。

$AMD(AMD)$ 免责声明：目前为止，我持有amd的多头头寸和少量空头头寸用以风险对冲，我看多做多只为自己的盈亏负责。