期权投资 不再被忽悠(一)

#期权基础内容#

期权投资 不再被忽悠(一)


2018年10月 随着全球股市新一轮熊市的到来,身边一些做投资的朋友纷纷不安向我寻求意见和帮助,在沟通中他们对于熊市的认识和应对策略让我体会到很多常年投身于美股港股的“老”股民,在期权投资方面只停留在 看涨 看跌 的单一层面,对于“虚值实值组合” “跨期 比率 对角化”的概念知之甚少,同时在当自己的期权头寸没有向预想的方向移动时如果进行后续操作避免损失 或“挪仓”也缺少认识,这几天的感触让我觉得如何利用好期权的组合找到适合自己资产的投资方式与策略就是接下来 一轮又一轮熊市中能否存活下来的关键所在。

从今天开始我会陆续更新我的一整套关于期权方面的知识,由浅入深,看涨 看跌 有无备兑 包括几种流行的组合策略都会介绍,我也会同时更新在几个不同的股票劵商论坛,如果你决定在接下来的熊市中保留你的持仓 我建议你可以采取我介绍的方法来为你的头寸上一份“保险”。



基础篇:(基础篇的知识更像是一种查漏补缺,这套知识体系不介绍最基础的入门级概念,如果你不能顺利理解其中的概念那么你需要寻找一份详细的初级入门教材进行学习)



期权的定义:

你必须要知道在特定条件下期权价格会如何变化;市场是如何运作的;只有知道这些你才会知道什么样的策略看上去是令人满意的


期权合约的标准化:

期权的条款包含了该期权的4个描述特征 将他们组合在一起就得到了期权的名字(期权类型;标的股票名字;行权价;到期日)


行权价:行权价有一个价格间距,一般而言 股票期权的价格间距是5点,如果股票价格很低的话 也有可能是1点,具体数字需要查阅合约规定表


期权的到期日:会间隔3个月 例如 1 4 7 10 月 。每一个月的具体到期日都是固定的,期权最后交易日为到期月的第三个星期五


期权的最小变动价位:对于股票期权来说股票价格低于3usd时 期权最小变动价位是1美分,股票价格高于3usd时 就会变成5美分。而etf和股指期权始终为1美分。


期权的持仓量:交易所会对每一个系列(相同到期日和行权价的期权合约)的期权开仓和平仓交易数量进行跟踪,买入5手看涨期权会让持仓量增加5手,持仓量是不区分买方还是卖方的,这对判断流通性非常有帮助,如果持仓量大 那么你进行较大数量的交易就不会有问题。


影响期权价格的因素:

1.标的股票的价格

2.期权的行权价

3.期权剩余的存续期

4.标的股票的波动率

5.当前的利率风险(例如 90天政府债卷利率)

6.标的股票的股息率

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

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评论3

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  • 迎牛送熊
    ·2018-12-15
    从新开始学习,期权我没做好
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  • 秋虫语冰
    ·2018-12-15
    好文,慢品,多谢。
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  • 股谈
    ·2018-10-31
    知道这些也赚不到钱
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