天然气走势已经破位了,这波拉升行情终结了吗?

我不是天然气的死多头,我觉得死多和死空一样,都是一种类似于蒙眼狂奔的投资方式,很愚蠢还很危险,有时候向真理屈服也是一种享受不是吗?

但在天然气期货的走势上,我仍然不敢彻底看空,尽管以前的趋势已经破位,好像市场已经选择了空头的方向,短期的走势是向下的。​​​具体拉锯的点位就不说了,图中标的有。

想起来芒格老先生的一句话,他是我非常推崇的一位投资人,他说过,我觉得我没资格拥有一种观点,除非我能比我的对手更好地反驳我的立场。

至理名言啊,这句话在投资中真的太重要了,每次我“买买买”的时候常常提醒自己,如果我站在反面的观点来怼自己,越狠越好,我是否能找到理由很好的回敬。如果没有,那就差不多是模棱两可的观点,还是欠考虑。

所以我常常在帖子最后加上一句,欢迎拍砖,对吧,很感谢那些怼我的同志们,你们是我的指路明灯。

我想说的是,我们常常因为主观的想法而蒙蔽自己,不愿或者彻底屏蔽不同看法,你要明白,你投资是为了赚钱嘛对吧,不是为了辩论。我发帖也是为了探讨,也不是为了找怼😄

话说回来,天然气这波拉升是不是结束了?

不见得,简单跳出去,搜了下天然气的新闻,发现了雅虎财经的最新消息,美国准备在天然气上大作文章,想把出口天然气作为主要生意来做,甚至还为此组建了全球游说推销团体,用意不言自明,美国贸易逆差已经连创新高,贸易和财政的双重赤字已经让特朗普焦头烂额,把大量的美国天然气出口出去,是个非常实际解决贸易逆差的办法。不相信的话,给你看看截图。​​​注意看时间哦。​​​你看看,美国到2040年的天然气产量将占到全球天然气增长总量的40%,美国是铁了心要把天然气生意做大做强了,文中还特意提到了中国,目前正在从美国进口大量天然气。

中美贸易逆差会不会因此放缓,这3个月的谈判,两国会不会达成天然气大单?这都是想象空间啊。

另外,天然气的多空两方都有依据。

首先空方的,油气钻井平台上,数量一直增长,大家都知道天然气是石油的半生品,美国一直想增加原油产量限制价格的做多态度会影响到天然气的供应,目前钻井的数量走势图是这个样子的。​​​已经创出新高,从不断上涨的美国单方面的原油产量看,天然气持续增加的供应会对气价产生压力。

另外,我以前也说过天气原因,此前气象部门对未来三个月温度做过预测,往后可能相比此前的温度更高,天然气需求面遭到压力,气价下跌,但考虑到目前的库存是低于平均值的,这个可能不支持天然气的暴跌。

今晚要公布天然气的库存数据了,要作重点关注。​​​

好,再来说说多方的利好依据。我觉得这个对上涨的支持更加充分。

首先,目前的美国的天然气储量和五年平均储量相比仍然是少了近19%。这个是EIA美国能源情报局的数据。

如果把天然气的储量和五年平均储量的增减百分比和气价作个对比会是这个样子。​​​很明显的负相关关系,而且在上回2014年气价涨到6.4的时候,这个增减百分比仅仅是负的5%左右,也就是当年的储气量比五年来平均储量低了5%,

但你看看现在,这个储量比平均值低了不止10%了把,但气价并没有当年涨的高。

此外,根据这个图形数据推算,如果天然气保持上涨,区间内储气量起码比五年均值低10%以上。由此推算出来EIA的储量要保持减少640亿立方英尺的量,而上回录得-630亿立方英尺,今晚马上要公布上周数据了,路透分析师预计,上周天然气库存将减少740亿立方英尺,可能会提振天然气的价格。​

​最后一个看涨理由是远期和近期的期货合约差,这个预测气价是非常精准的一个数据。

来看看这个图。

​​​我们把12个月作为期货合约价差跨度,拿远月价格减近月价格,你会发现,天然气价格是常年远月较近月升水的,当贴水出现,天然气大概率走高。

(这个图可能看着会迷,这个图的价差是那近月减去远月计算的,所以常年为负值)

2008年和2009年这个指标准确预测了天然气的顶和底,看来非常好用。

而现在,2019年1月合约一直比2020年1月合约高出1.2美元到1.3美元。看看图上走势,贴水的价差已经创出了新高,所以这波拉升,我觉得短时间内可能不会立即停止。

但凡事不是绝对,观察走势也是报着两手准备,如果中美天然气大单达成,天然气库存持续下降,美国出口量大增,气价翻身走高,则仍然做多。

如果天然气库存升高,出口量不变,气价破4向3.8这波拉升的最底部迈进,那可能是真要转空的时候了。

你有不同看法吗?欢迎拍砖哈。

$三倍做多天然气ETN(VelocityShares)(UGAZ)$$天然气ETF-United States(UNG)$$三倍做空天然气ETN(VelocityShares)(DGAZ)$

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评论47

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  • 不是怼啊,你文章里“美国做多油价的态度,”应该是做空吧[捂脸]
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    • 交易员Owen
      对对对,手误手误😂
      2018-12-13
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  • 小小投机者
    ·2018-12-13
    基本面看依然是低库存 商品价格就主要取决于供需 不管暖冬还是开采都无法避免现在是低库存。只是问题在于这个价格有没有脱离供需所能导致的价格变动范围(有没有资金进入炒作)这个是很难说的…毕竟以往寒冬也极少这样 唉 买了期权的很无奈 一直被时间消磨 祝各位好运!
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    • 交易员Owen
      对,同意,远期没有现金流的标的都很难量化他的现值,这个差不多就只能靠估摸,不断收集数据和消息,真的很难判断
      2018-12-14
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  • secretvain
    ·2018-12-14
    你的逻辑没有问题,分析方法也很理性。但问题在于后知后觉,这些都是旧闻了,这条逻辑链做天然气的都很熟悉,恰恰就是这波暴涨且高位横盘如此久的原因。现在接近兑现,资本市场是看预期的,除非有新的看涨逻辑链出来。
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    • 交易员Owen
      谢谢提醒,你的意见启发了我,就是因为天然气的基本面很难量化,所以不好估计未来的发展,现在只能估计价格脱离基本面程度然后来判断跌势。
      2018-12-17
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  • 莱茵河公爵
    ·2018-12-13
    基于库存因素,短期走势我认为仍未结束,长期看美国到处生事恐吓就是想把能源行销到全世界,市场对这种大买卖的炒作会持续相当长的时间,预计未来气价底部会逐渐抬升,长期逢低做多ung是个不错的选择。
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    • 交易员Owen
      逻辑不错,但具体价格和量的关系很难量化,主要看美国,这方面数据又不怎么全面,基于前些日子原油暴跌来看,天然气是有一波逼空行情炒上去的,可以确定是有泡沫的,现在就是看泡沫是不是能延续下去。
      2018-12-14
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  • 执念
    ·2018-12-14
    美国的天然气钻井还有很多处于停业状态,如果全开生产力可以是现在的一倍,美国之所以推销是因为严重过剩,我觉得一月价格可以重见2.8
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    • 交易员Owen回复执念
      五月份温度回升,天然气需求减少,从现在看一定是跌的。
      2018-12-17
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    • 执念回复交易员Owen
      你看看明年5月天然气期货的价格已经低于2.8了。在二个月前明年五月的期货价格是2.5、所以哪里来回哪里去是必然、天然气在美国就是个过剩资源,页岩油产生很多页岩气、很多页岩油是通过烧气来解决过剩
      2018-12-15
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    • 交易员Owen
      如果这样的话,当初为什么会出现上涨呢?投资信仰说目前是投机,但现在变成投资了,这点我非常同意,给了我另外一个视角,比如原油的大跌,和天然气的上涨,都是流动性极差的情况下头寸不断出现逼空造成的,现在价格很难量化出来,我觉得基本面上价格应该不会跌到涨势开始的底部,这样的话,就不应该上涨。
      2018-12-14
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  • 小小投机者
    ·2018-12-15
    一致致力于商品基本面分析 这波天然气让我有点懵 下一个准备做黄金…大佬有推荐一些技术面的书籍以供学习阅读的吗 谢谢了
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    • 交易员Owen
      额。。。不是大佬,也是跟着师傅摸索市场的学徒,还没出山,已经有人问过我,我推荐一些基础的,像斐波那契交易法 日本蜡烛图 现在还有股票作手操盘术(两部之一),海龟交易法,都不错
      2018-12-17
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  • UCLA的Frank
    ·2018-12-14
    这是我的一些思考,还请商榷!
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    • 交易员Owen回复UCLA的Frank
      好的
      2018-12-14
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    • UCLA的Frank回复交易员Owen
      我这边恰恰只能给结论不能给过程。因为我们的研究核心就是算法,这对于一般人告诉了也没有用也不可能懂。so...our ultimate goal is predict the **re.
      2018-12-14
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    • 交易员Owen
      看了您的几篇文章,感觉只有结论,如果您是研究机构的并愿意和我们分享结果,我非常感谢,我没有结论,只有想法,因为我不敢帮别人下结论,我的逻辑已经说了,我觉得推论的过程没问题,所以见仁见智吧。
      2018-12-14
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  • 手谈二三
    ·2018-12-13
    😐比较起来,我完全业余的参与交易,研究的好细
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    • 交易员Owen
      哈哈,比较要自己的钱,还是小心点为妙,其实还不够细。
      2018-12-14
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  • 再等一下
    ·2018-12-13
    喜欢你的分析 客观中立 我也是觉得没走完
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  • 再等一下
    ·2018-12-16
    对于目前的天然气有什么新的看法吗?
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    • 交易员Owen
      短线超跌了,再观望观望
      2018-12-17
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  • 招财猫666
    ·2018-12-14
    从技术面看已经是下跌趋势
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    • 交易员Owen
      是的短期看,妥妥的下跌,现在咱们做空的话,止盈在哪里,现在是这个问题,边走边看吧。就现在来说,已经超跌了。
      2018-12-17
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  • 执念
    ·2018-12-14
    我觉得过了下周会加速下跌
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    • 交易员Owen
      有可能,也有可能在4上下受到支撑,总之近期走势很关键了。昨晚EIA天然气库存减少了770,还是没止跌,再观望观望
      2018-12-14
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  • 巍峨的山峰
    ·2018-12-13
    感谢分享!
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  • 所谓换位思考差不多吧
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    • 交易员Owen
      对,多反方向思考一下,就清晰了
      2018-12-14
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  • 想飞的鱼026
    ·2018-12-13
    点赞owen,虽然我不搞天然气
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    • 交易员Owen
      😄,可以关注下,挺有意思的
      2018-12-13
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  • 李先森
    ·2018-12-13
    高手
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    • 交易员Owen
      大家探讨,有很多想法我都是从评论区获得的,😄
      2018-12-14
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  • 洛川
    ·2018-12-13
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