2018年度ETF龙虎榜与2019年几点预测

2018年在减税、加息、贸易战的主线下夹杂着 $Facebook(FB)$ 的“水逆”, $特斯拉(TSLA)$ 眼花缭乱的过山车、 $微软(MSFT)$ 重返全球市值冠军等等,落下帷幕。2019年还有什么值得期待的呢?花花试着做几点预测,flag立的飞起(捂脸),看看来年打脸程度,哈哈!

先来看2018年度ETF市场的总体概况及各类榜单。

一、2018年ETF市场总体概况

1、 ETF资金流向

截止本年末,美国上市的ETF达2248只,资产总规模为34002亿美元,本年资金净流入3168亿美元,其中股票类ETF流入量最大,净流入2171.71亿美元。

2、本年新增ETF

2018年新增261只ETF,截止2018.12.31规模合计202.67亿美元。

$老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ 也是本年新增ETF中的一员,于2018.11.07挂牌。

新增ETF截止本年末市值前三的分别是:BBJP、XLC、BBEU

$JPMorgan BetaBuilders Japan ETF(BBJP)$ 追踪日本大盘和中型股的市值加权指数.该基金覆盖了在日本交易的股票证券中约85%的可投资范围。

$The Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC)$ 追踪标普500指数中美国电信和媒体娱乐板块的市值加权指数。在2018年9月“全球行业分类标准”(GICS)更改定义,通信服务行业包括前电信行业的所有成员(扩大到包括互联网服务提供商),以及媒体和娱乐公司,这些公司以前被归为可选消费或科技行业。之后就涵盖很多重量级公司,如Facebook、Alphabet、Netflix和迪斯尼。XLC是11只SPDR行业基金之一,该类基金从标普尔500指数(S&P 500 index)中提取其持有的成分股。通常,这些产品的交易量很大,且管理费偏低。

$JPMorgan BetaBuilders Europe ETF(BBEU)$ 跟踪欧洲发达国家大盘和中型股的市值加权指数。该指数包含了市值最高的85%的公司,因此小盘股被排除在外。一篮子规模较大的公司意味着BBEU的管理成本更低,使得该基金相对于竞争对手有费用上的优势。

3、年度榜单

1)规模前十

2)规模增长前十

3)涨幅前十股票类ETF(不包括反向和杠杆ETF)

$iShares MSCI Qatar Capped ETF(QAT)$ 追踪大、中、小盘卡塔尔公司的市值加权指数。该ETF收费合理,比追踪多个中东市场的现有基金更便宜。QAT只持有26家公司的股票,金融业的权重很大达60%+,而能源的份额很小,因为政府拥有该行业的大部分股权。QAT较好地反映了它的市场状况。

$PowerShares ETF Tst Dynamic Soft(PSJ)$ 采用定量模型,在整个市场范围内选择美国软件公司。PSJ根据对风险因素、风格分类和股票估值的分析,选择了30家公司,希望表现出色。尽管包括微软这样的大牌企业,PSJ的分级加权体系还是将重心转向了规模较小的成长型公司—超过30%的权重被分配给了小型和微型企业。它不仅包括纯粹的软件,也涵盖了IT服务和咨询等相关行业。

$iShares Dow Jones U.S. Medical D(IHI)$ 跟踪美国医疗器械制造商和分销商的市值加权指数。IHI专门针对在更广阔的医疗空间中从事医疗器械部分的公司。持有约50家公司,偏重供应商和分销,并将另一大笔赌注押在设备和技术上。它的交易量很大,利差很小,潜在的流动性也很强劲。

$SPDR Series Trust(XWEB)$ 跟踪标普互联网指数,是按GICS 行业分类下定义互联网(互联网零售、软件和服务公司)的等权指数。XWEB专注于技术领域的互联网公司,避免硬件和半导体。

$iShares MSCI Saudi Arabia Capped ETF(KSA)$ 跟踪沙特阿拉伯公司的市值加权指数,涵盖99%的市值。KSA于2015年9月推出,是第一只(也是迄今为止唯一)提供直接投资沙特阿拉伯股票的ETF。2015年6月之前,沙特禁止外资持有沙特股票,该基金的持续投资能力受到该国监管机构的限制和审查。且不要计划从沙特的著名油田中分一杯羹—这些油田仍然掌握在沙特王室手中,科威特石油公司的能源股份也很小。相反,该基金主要由基础材料巨头SABIC以及一些银行等金融公司主导,其中一些公司保留了相当大的国有资产。考虑到发行人必须通过官僚机构的束缚,以及缺乏竞争,KSA不便宜也就不足为奇。然而,该基金在全面覆盖一个不容易进入的市场方面做得不错。

$iShares North American Tech-Software ETF(IGV)$ 跟踪美国和加拿大软件公司的市值加权指数。

$WisdomTree Middle East Dividend(GULF)$ 追踪科威特、卡塔尔、阿联酋、埃及、摩洛哥、阿曼和约旦可投资公司的股息加权指数。当前股息率4.35%。

4) 全球48个国家代表性ETF年度表现

仅卡特尔、沙特阿拉伯、新西兰是正收益,其余全线下跌。土耳其跌幅41.48%、阿根廷跌幅32.63%,更多受累于货币贬值。美国强劲的经济和不断增加的利率,令美元2018年对绝大多数主流货币均有不同程度的升值。

  • (上述表格数据来自彭博,截止2018.12.31收盘)
  • 注:全球254种资产2018年的收益表现,可以查看微信公众号新全球资产配置的最新文章:2018,最差的年份?So what?!

二、2019年的几点预测

1、美联储加息2-3次的概率较大,世界主要经济体利差将变大。

2018年11月28日现任美联储主席鲍威尔发表讲话,模凌两可的说辞给投资着带来短暂的狂欢。尽管通过两年的货币基金改革,包括提高货币基金流动性、缩短投资组合的平均年限、减少次级债券的投资比例,以达到降低长期债券(长期债券的风险一般比短期债券风险高)和高风险证券的比例为目的,给鲍威尔带来了良好的数据,包括居民和商业按揭抵押债券(Private-label RMBS)比例的降低以及家庭负债率的降低。

但企业负债率却也接近历史的高点,收益率曲线趋平也侧面体现了货币基金改革的局限性。因此,在以上因素的加持下,2019年美联储加息2-3次的概率较大,鲍威尔鹰派路线彰显。最新的点阵图中有六人预测2019年利率为3.125%,有五人预测为2.875%。距目前2.5%的利率也大概有2-3次加息。

欧洲国家的一些改革仍受限于财政预算,而日本则进一步提升了消费税,借以缓解高额的债务(日本的债务目前已突破千万亿日元,负债率达到百分之二百四十)。鉴于目前欧洲与日本经济形势,日本和欧洲中央银行(ECB)都不会在2019年让利率在0以上(欧洲中央银行应保持0利率,而日本目前是负利率,应该不会超过0)。

对比美国、日本和欧洲,未来全球经济政策将趋向两级。下图是2018年世界各国利率对比:

2、油价会上涨

由于供应过剩的担忧加剧以及需求减弱,布伦特原油的价格在2018年的最后两个月创造了三年以来最大的跌幅,原油市场进入熊市。

华尔街日报的每月投票显示,13家华尔街投行都将上月他们对2019布伦特原油油价的预期价调低了,从11月份的77美元调到了69美元一桶。同期,EIA也重新修订了《十二月短期能源前瞻》,EIA对2019年布伦特原油的预期由61美元降到了54美元,比11月预期降了11美元。

尽管降低了预期,但是华尔街仍然看涨原油,原因在于OPEC承诺由2019年开始实行每日减产120桶石油,以及美国对伊朗进行的石油制裁到2019年5月才结束。

不过随着美国页岩油生产商的产量飙升,OPEC的减产力度可能会在2019年第四季度继续加强才能维持平衡。

3、新兴市场股票会上涨

有吸引力的估值、一系列的经济改革和强劲的收益增长将支持新兴市场股票的上涨。贸易方面的不确定性可能会持续存在,但当前的市场价格已经反应了贸易战。新兴市场特别是亚洲有很大的机会。

新兴市场资产在2018年已经跌了很多,为2019年提供了良好的安全垫。针对具体国家的风险,比如一系列新兴市场的选举、土耳其和阿根廷的货币危机,看起来大多已经过去了。中国正在放松货币政策,这标志着2018年对信贷增长的抑制发生了巨大变化。信贷刺激在2019年变得积极,财政政策变得支持。美联储接近紧缩周期的尾声,可能会在2019年暂停加息或资产负债表的缩减。经济正在调整:货币贬值导致许多新兴经济体的经常账户余额有所改善。

新兴市场资产面临的主要风险是:美联储收紧货币政策的速度超过市场预期,从而使美元升值,短期内抑制新兴市场经济体的发展。总体而言,对2019年新兴市场资产持谨慎乐观态度。

高盛的前瞻中,新兴市场股票也是最具有吸引力的。

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# ETF拯救世界

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评论8

  • 推荐
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  • tfboy
    ·2019-01-02
    弱弱问一句,老虎etf基金经理是谁啊,虽然被动型基金这个不重要[可爱]
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    • 小虎ETF
      是个大帅锅
      2019-01-02
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  • 普天行
    ·2019-08-30
    大陆为什么没有TTTN指数追踪的ETF发行哦,想买买不到 [财迷]
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    • 小虎ETF
      [得意]有美股账户也可以买tttn呀
      2019-08-31
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  • 天取
    ·2019-01-02
    请问恒生指数怎么不能交易呢
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    • 小虎ETF
      指数不能直接交易的哦,可以买跟踪其的etf
      2019-01-02
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  • 洛川
    ·2019-01-02
    暖贴[举爪][举爪]
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    • tfboy
      来了老弟
      2019-01-02
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