【今日话题】瑞幸咖啡准备上市 需烧掉多少钱才盈利?

#今日话题#​​ ​#瑞幸咖啡你喝吗#$(LK)$

昨日,有媒体报道:Luckin Coffee瑞幸咖啡准备在香港上市,将进行公开募股。该公司在最新B轮融资中筹集了2亿美元,获得了22亿美元的估值。

我对瑞幸咖啡并不是很了解,只喝过两三次。给我的印象是,包装档次和味道还可以,跟星巴克差不多,但是价格堪比街边奶茶,因为经常打折,单杯均价也就在10块多的样子。

另外,这家公司还请了张震和汤唯代言,店面选址也大都是在中高档商场人流密集区,当时我就在想这公司一年得亏多少钱啊?

看到了一位大神写了一篇《我帮luckin算了一笔账——财务分析小报告》的文章,帮我解答了这个困惑,以下筛简出来给大家看:

(原文作者:范杨 ;公众号:豌豆人)2018年很冷,但是有一家公司火的不得了,她叫瑞幸。

这家公司成立1年,烧掉十多亿人民币,开了2000家店,宣称将用2年时间超越星巴克,B轮融资估值已经高达22亿美金。

根据新闻,我们了解到一些数据:

瑞幸预计2018年收入7.63亿元,2019年开店2500家,收入目标39.5亿。

2021年收入目标185亿元。虽然势头很盛,但是争论颇多,很多人认为这是下一个ofo。

所以,我也花了点时间,来帮瑞幸算一笔帐,看看这家公司要满足什么条件的时候才能让她真的值这么多钱。

分析的结论是:

1、去年的盈亏:

估计2018年全年收入9.2亿,总亏损18亿元左右;

2、真正的对手:

瑞幸的营销战略是天天攻击星巴克蹭热点,让消费者认为luckin和starbucks是死对头,目前很难有人认为luckin能比starbucks更好,但这样宣传的效果会让用户觉得瑞幸咖啡的品质、口感要明显好于金拱门的麦咖啡。

可能是目前瑞幸的真正在攻击的对手。3、如何盈利:

2018年的数据:营业成本为46.6亿,销量为2.1亿杯,单杯均价10.2元,单杯成本为22元,总亏18亿左右。

想要盈利有三种途径:①规模效应;②提价;③降低物料成本。

经过各种复杂的数据统计(此处略),得出结论:

  • 瑞幸咖啡需开店至6000家(当前门店2073家);
  • 依托新零售,单店销量提升至15.5万杯(星巴克的两倍),年咖啡销量9.3亿杯;
  • 单杯价格提升至17~18元(目前10.2元,提升70%~80%);
  • 规模效应降低单杯成本至16.3元(目前26元,下周将38%);
  • 非咖啡收入配比达到20%+(与星巴克相当)
  • 管理/销售费用合理增长。

4、需要投入多少钱?

预计:

  • 2018年实际烧掉18亿;
  • 2019年可能是60个亿;
  • 2020年还会再烧48个亿;
  • 2021年开始盈利。

总计在2021年之前需要烧掉107亿RMB(15.7亿美金),从而达到它22亿美金的估值。5、最终能否成功?

  • 首先肯定是要取决于伟大的消费者,客户就是上帝,能否对瑞幸咖啡产生依赖和认可;
  • 同时还要取决于投资者能否坚定不移的坚持投资,包括未来上市之后的可能成为小股东的你;
  • 最后要看瑞幸能否通过高效的运营管理,达到本文以上主要假设条件。

今日话题:你是怎么知道luckin的?如果luckin不优惠还会选择吗?以及luckin未来会超越星巴克吗?

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评论95

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  • T2021120901124
    ·2019-01-14
    现在什么都流行炒概念 但是要有硬核的理论才能忽悠住投资 关键还是正常的盈利 长期亏损再好的概念也不行 锤子手机就是一个很好的例子 手机行业爆发罗永浩忽悠来投资 现在老罗有点凉了 餐饮行业广告好概念新有盈利还是很大一块蛋糕的[微笑][微笑][微笑]海底捞也是现成的继续 希望瑞幸是想好好发展而不是急需于变现
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  • trade2win
    ·2019-01-14
    电梯里的广告+被推荐,领了一杯免费券,喝完立马卸载~不是因为难喝卸载,是本来就没有消费欲望,就是尝鲜+薅羊毛,如果不是被推荐可能免费券也不要~配送很快,好像是顺丰小哥配送的,口味中规中矩,默认好评,也没什么值得称道的地方。
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    • 话题虎
      很多国人对咖啡饮品并不太感冒
      2019-01-15
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  • 琉璃桑
    ·2019-01-14
    没喝过瑞幸,假如瑞幸手里有2000亿,它的营收超过500亿,我也不会惊讶,赔本赚吆喝,爱占小便宜的人太多了。
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    • 琉璃桑回复话题虎
      对,不然就会是下一个ofo,不会像ofo那么惨而已。ofo如果有持续现金流一切都不是问题。没有现金流,一切都是问题。
      2019-01-14
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    • 话题虎回复琉璃桑
      有道理 说白了还得靠投资人坚定的投资才行,要认可瑞幸的模式才可以
      2019-01-14
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    • 琉璃桑回复话题虎
      不,我不看好,有人说瑞幸是下一个星巴克。我不赞同,瑞幸想要追上星巴克盈利后才是开始,更别说现在还没有盈利。瑞幸首先要保证公司现金流,有现金流就可以活着。可以参考亚马逊和京东。
      2019-01-14
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  • 林清宗
    ·2019-01-15
    瑞幸肯定不会是ofo,但超越星巴克会很困难。烧钱模式也许会减慢速度,但2020年就可以盈利怕是过于乐观了。总之,不要高估中国人目前对咖啡的需求量,也不要低估咖啡馆在城市生活中的区位功能。
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    • 话题虎
      比ofo靠谱些
      2019-01-15
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  • Mainstreet_Trades
    ·2019-01-14
    感觉这个品牌像是一夜之间起来的,真是超级突然,公司楼下开了一个,没几天家边的天街一层也开了 味道挺好的 我喜欢瑞纳冰系列 还便宜 哈哈
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    • 话题虎
      我也喜欢这个系列,热咖啡本来也不爱喝[握手][龇牙]
      2019-01-14
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  • 这创业不是热爱,是看到了利。烧钱太多开始要靠股市了,扩张太快能做好产品吗?步子太大会扯着🥚的。上市就知道能不能值二十多亿美刀了。
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    • 话题虎
      为情怀创业的都牺牲了。。
      2019-01-14
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  • 服务很好,但味道一般。店面档次也是不比星巴克,多为人流量大的商场的大厅,而不是有专门的门店。
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    • 话题虎
      是的
      2019-01-15
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  • 跳清水河
    ·2019-01-14
    感觉它选择的时间太晚了点,16年之前可能还容易点,16年开始有太多资本进入餐饮业了,竞争非常激烈,倒了一批又一批,而且目前它的产品也比较一般,比较常见,没太大吸引力!外卖的话,可能本土茶饮更容易接受一些,喝咖啡当然需要配套的环境。顺便求份礼品
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    • 跳清水河回复话题虎
      没有[微笑]
      2019-01-14
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    • 话题虎
      哈哈哈 好的 有老虎的台历了吗?
      2019-01-14
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  • Tony特别帅
    ·2019-01-14
    咖啡师朋友说瑞幸老板是神州租车出来的,打过烧钱大战,怪不得是这个画风。
    普通人你给他10亿不会是这个玩法。
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  • 左牵黄右擎苍
    ·2019-01-14
    这种资本快速推出来的东西就是上市圈钱的 连一个普通奶茶店的装修都不如 他要不来割韭菜 就日了怪了 烧钱到头了 就上市了
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  • 七月的花
    ·2019-01-14
    朋友买的,两杯有优惠,给了我一杯,口感跟星巴克所差无几—个人认为,下载了app看了下,优惠力度确实大,我觉得不会超越星巴克,毕竟一个舶来品很好的融合了当地的口味,一个本土的咖啡店走向国际资本只是一环,还要看当地老百姓买不买账[白眼]
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    • 话题虎
      想超越老牌不容易,不过这种挑战精神值得赞许
      2019-01-14
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  • 马云_已退休
    ·2019-01-15
    喝过几次口味和星巴克差不多,和星巴克唯一的区别就是店面太小,很多星巴克里面都是聊天谈事的,瑞辛主要是做外卖的。我觉得虽然都是卖咖啡的但是经营方式还是很大差别的
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    • 话题虎
      是的 很多店铺都是开放式的
      2019-01-15
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  • 跳清水河
    ·2019-01-14
    单杯成本26也太高了吧!感觉有盈利空间[微笑]
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    • 话题虎
      把员工,店铺租金,明星代言也算进去
      2019-01-14
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  • 柳下惠的气质
    ·2019-01-14
    小花花,我已经深深爱上可爱的你了。我准备抛弃我的大珊珊。不顾一切和你在一起。[开心][开心]
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  • 米了1122
    ·2019-01-14
    1、媳妇给我介绍的 2、不优惠不会选择 3、未来不会超越星巴克 4、小话送给我一个台历行不?
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    • 话题虎
      家虎妞微信
      2019-01-14
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  • mafangcun
    ·2019-01-14
    一次听同事说,下载app免费喝咖啡。。后来就买了,再后来发现天天打折味道也可以,现在一周喝两三次
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    • 话题虎
      知名度打的非常快!
      2019-01-14
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  • 叉叉1987
    ·2019-01-14
    我感觉一下子成为网红的往往结局并不看好。
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    • 话题虎回复叉叉1987
      咖啡之前在国内属于偏贵一点的,一杯最低的基础款在20+,瑞幸的出现,把价格拉低到了10+,但品质,服务和包装并未下降多少。
      想想几年前的智能手机,小米也是这么搞的
      2019-01-14
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    • 叉叉1987回复话题虎
      看来我理解有偏差
      2019-01-14
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    • 话题虎
      瑞幸还真不是走的网红路线,网红往往有稀缺属性,大家觉得新鲜去买,他们走的是拼多多路线,应该说是小米路线更贴切!
      2019-01-14
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  • 走向财务公司的磨刀霍霍之路。
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    • 话题虎
      一环套一环,上市要不要进环里来[贱笑]
      2019-01-14
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  • 大椰子
    ·2019-01-14
    真的不好喝啊主要是....感觉人员培训并不到位...
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    • 话题虎
      我喝瑞纳冰系列还可以!
      2019-01-14
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  • 骗了钱就跑
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    • 话题虎
      反正不是我们的钱 哈哈 我们可以继续薅羊毛
      2019-01-14
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