大中华区助攻耐克Q3财报,未来女性要撑起半边天?

全球最大的运动鞋品牌耐克在美东时间3月21日日盘后发布了其最新季度的财报(截止2019年2月28日的2019财年第3财季)。本季度共实现营收96亿美元,同比增长7%,去除汇率影响的同比增长为11%,其中,91亿美元来自“耐克Nike”品牌,4.63亿美元来自“匡威Converse”品牌。

毛利率上升了1.3个点达到45.1%,主要来自涨价和汇率波动。

GAAP每股收益为0.68美元,比预期的0.65美元要高一些。

几个不错的点:

1. 亚太地区增长强势。大中华地区已经连续19个季度增长。

由于这个季度是北半球的冬季,在大中华区还有大量的假期,因此Nike较“防寒”的运动鞋销量较好,大中华区鞋类的销量以美元计同比上升了19%,以原始货币记上升了23%。同时,包括羽绒衣在内的冬季服装也有同比21%的增长。在莆田系熙然渗透市场的情况下,耐克依然能在大中华区取的如此大的增长,说明其用户的品牌忠诚度较高,用户偏好很强。

而在东南亚地区,由于没有寒冷的“冬季”,轻便的匡威品牌更受欢迎。本季度匡威的销售虽然增速下滑,但是在泰国等东南亚国家依然广受欢迎。(《天才抢手》男主,泰国小鲜肉Nonkul为匡威带盐)

2. 电商开始发力。虽然耐克没有公布其电商“Nike-Direct”(包括Nike主品牌和AJ)的具体营收数据,但是财报里写明有“持续的两位数增长”,说明发展情况还是不错的。

3. 运营利润率有望继续上升。本季的毛利率上升了1.3个点,重新回到45%以上,是这两年来的最高。下一季预计还能增长0.75%。除了涨价的因素(通胀回升)外,外汇波动的影响也不可忽略。而宏观层面上美联储趋向于“鸽”,则未来美元大幅上升的可能性也不大。

4. 女性产品有望高速增长。本季女性服装增长达到两位数,女鞋的增长超过20%,耐克在女性运动市场上也渐渐开始增大自己的影响力。女性市场对耐克来说也是非常具有潜力的机会,而且,女性市场巨大。

目前,女性产品销售占耐克总销售的25%,未来要撑起半边天吗?

当然,同时也存在一些问题

1. 北美的确的增速不及预期。营收上,北美地区的38.1亿美元比分析师的38.5亿美元稍低,增速相比上一季有所下降。同时,公司预计汇率变化的影响可能达到6%,意味着下一季的增长可能更低。

虽然光看一个季度的增速并不一定能反应公司的实力,但同是在北美的Foot Locker咋

2. 匡威在北美和欧非地区销量下滑。这不光是销量的问题,可能影响到匡威品牌的影响力,但冬季的确匡威的销量并不好。

3. 运动设备的推广还需加强。本季运动设备销售整体同比下降1%。除了北美区有增长外,其他地区都是下降的。尤其是在大中华区有冬奥会等因素的刺激而日益增长的冬季运动需求,耐克需要把握好更多的机会。

4. 质量问题的担忧持续。杜克大学准状元Zion Williamson的破鞋事件让Nike的质量问题成为焦点。当然,对运动鞋来说,要保持在赛场中完全不出意外也并不容易。安德玛$(UA)$ $(UAA)$的库里最近也摔了。未来,耐克的财务增长潜力依然可观,从控制成本、提高利润率方面有更多的可能性。

耐克也是上市以来增长最多的消费类“巨头”。$(NKE)$

#老虎财报季#

# 老虎财报季2020

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论14

  • 推荐
  • 最新