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巴菲特忙碌几十年，终究没有跑赢标$标普500ETF(SPY)$  $伯克希尔B(BRK.B)$ 

又一年巴菲特股东大会结束，看到库克和盖茨都坐在台下。听到巴菲特误喊“Charlie”的一刻，多少有点伤感。落单的老人在整场会中无数次提及芒格和他的智慧，无时无刻感受到对智者的缅怀。在最新的伯克希尔Q1的持仓中，其投资组合约75%的公允价值仍集中于美国运通、苹果、美国银行、雪佛龙和可口可乐。值得注意的是，伯克希尔Q1仍是净卖家，且现金储备持续新高。Q1伯克希尔卖出了近200亿美元的股票，只买入了27亿美元，使其持仓市值从去年底的3540 亿美元下滑至3360亿美元。虽然，苹果仍是伯克希尔的最大持仓，但持股价值从去年底的1740亿美元降至1354亿美元。截至Q1，伯克希尔的现金和等价物增长至1890亿美元的历史新高，其中净现金355.5亿美元，短期美债从去年Q4的1296亿美元增至1534.4亿美元。无法抗拒的现金吸引力巴菲在股东大会上提及到了Q2末，公司现金等价物可能达到2000亿美元。但关于现金的管理上，他表示，不会在利率高达5.4%的时候去用这个钱，我们只在正确的时候在挥杆。随着美联储首次降息的预期推迟到Q4，当前5.25-5.5%的高息至少维持到9月。假设如现在市场预期今年降息两次50bp，则到了明年利息仍然可以维持在4.75%-5%。相对于很多投资，老虎钱袋子的美元货基产品在未来半年仍然是非常可观的无风险现金配置。另一方面，巴菲特Q1净买入美国短债238亿美元，巴菲特此前曾透露，他每周一都会购买3个月和6个月的国债。从老虎APP看了一下目前3-6个月短期美债的到期收益基本在5.4%，正是巴菲特口中，风险很小并且可以赚很多钱的事情。减持苹果自去年Q4减持1000万股苹果，Q1再度减持苹果，Q1数据显示，截至今年3月底，伯克希尔总持有1354亿美元苹果，鉴于苹果股价Q1下跌了约10%，则截至3月末持有的苹果股数量降至约7900万股，Q1减持大概13%，约1160万股。巴菲

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 第一季度财报大超预期，但是股价仍然在盘后下跌，主要由于4月交易收入回落。收入： 16.4 亿美元，预期为 13.4 亿美元。每股收益EPS：4.40 美元。，预期仅 1.09 美元第一季度总收入为16.4亿美元，同比增长112%，环比增长72%。净利润为 11.8 亿美元，去年同期亏损 7890 万美元，连续两个季度实现盈利。季度利润受益于 7.37 亿美元的税前加密资产按市值计价的收益，其中 6.5 亿美元收益尚未实现。 调整后 EBITDA 为 10 亿美元。第一季度消费者交易收入为 9.35 亿美元，较去年同期增长超过 100%。第一季度消费者交易量为 560 亿美元，环比增长 93%，优于美国现货市场环比增长 91%。第一季度机构交易收入为 8500 万美元，环比增长 133%。 机构交易量为 2560 亿美元，环比增长 105%，也优于美国现货市场。第一季度订阅和服务收入为 5.11 亿美元，环比增长 36%。第一季度bitcoin的交易量占总交易量的33%，贡献了30%的交易收入。第 2季度展望，4 月份，Coinbase产生了超过 3 亿美元的总交易收入，假设加密资产价格保持目前范围内，预计第二季度的订阅和服务收入将在 5.25-6亿美元之间。 预计第二季度的交易费用占净收入的百分之十几左右。Coinbase盘后小幅下跌，主要由于财报预期兑现，昨日盘中大幅拉升逾8%。Raymond James 分析师在本周的一份报告中写道：“随着资金流入速度放缓，比特币价格达到顶峰，并自3 月中旬以来一直小幅走低。事实上，Coinbase 平台上的交易量已远低于 3 月初的水平。”从Coinbase公布的4月超过3亿美元的交易收入，持平或

$比亚迪ADR(BYDDY)$ 木头姐都买比亚迪[无语] [无语] [无语] 还连续买了两天。昨天买了18748股adr，前天买了5000股ad$比亚迪股份(01211)$  

$苹果(AAPL)$ 第二财季收入和盈利均略高于华尔街预期，收入同比下跌4.3%，iPhone 销售额同比下跌10.5%。公司宣布高达 1100亿美元的史上最大规模股票回购计划刺激股价盘后大涨。下周新iPad发布会和6月开发者大会或有AI相关的重大宣布。核心指标：每股收益EPS：$1.53，预期 $1.50收入：907.5 亿美元，预期 900.1 亿美元iPhone 收入：459.6 亿美元，预期 460 亿美元服务收入：239 亿美元，预期 232.7 亿美元毛利率：46.6% ，预期 46.6%苹果第二财季收入同比下滑4.3% 至907.5亿美金，其中：iPhone收入下滑10.5%至459.6亿美元，略低于预期的460亿美元。Mac收入同比增长3.9%至74.51亿美元，好于市场预期的下滑5%。iPad收入下滑16.7%至55.6亿美元，不及市场预期的59亿美元，苹果自2022年以来就没有发布新 iPad，拖累了销量。穿戴设备、家居和配件收入同比下滑9.6%至79.13亿美元，下滑幅度大于预期的5%。服务收入同比增长14.2%至238.7亿美元，高于市场预期的232.8亿美元，连续五个季度创新高，未来服务收入仍会保持两位数高增长。苹果第二财季净利润为 236.4亿美元，同比下滑2.2%。但每股收益1.53美元好于预期的1.5美元及去年同期的1.52美元，主要由于公司长期巨额回购增厚EPS。此外，苹果还连续十二年提高季度股息分红，本次提升了4%至每股发放现金股息0.25美元。苹果没有公布下季度指引，但库克表示6月份季度的总收入或呈较低的个位数百分比增幅（市场预期同比增长1.75%），预计服务和iPad收入都将有两位数增幅，对大中华区业务长期前景仍持积极看法（大中华区第二财季同比下滑8%，好

$Pinterest, Inc.(PINS)$ 忘了pins，snap发财报之后就该想到这个能超

$超微电脑(SMCI)$ 尽管2024年第三财季收入大增200%仍未达分析师预期，公司同时上调了2024财年全年收入指引。第三财季业绩：调整后每股收益（EPS）：6.65美元，预期 5.78美元。收入38.5亿美元，，预期 39.5亿美元。公司第三财季收入同比增长了200.8%至38.5亿美元，增速较上一季度再度加速，但仍赶不上市场预期。净利润为4.025亿美元，而去年同期仅8580万美元。SMCI将其2024财年的收入指导从143亿 - 147亿美元上调至147亿 - 151亿美元，中间值意味着大约582%的同比增长，好于分析师预期的146亿美元。全财年调整后EPS预计为23.29至24.09美元，超出分析师预期约8-10%。首席执行官Charles Liang表示：“我们现在的客户基础正在强劲增长。”他补充道：“如果不是关键组件短缺，SMCI本可以在本季度交付更多产品。”Liang在电话会议上表示。他预计人工智能的增长将在未来几个季度保持强劲。尽管盘后有所波动，但SMCI股价今年迄今仍上涨超过200%。

$亚马逊(AMZN)$ 亚马逊Q1收入和EPS均大超预期，受AWS云计算和广告业务增长的驱动。Q1净利润翻三倍，主要由于成本削减和效率提升。但Q2指引略低于预期。每股收益（EPS）：$0.98，预期为$0.83收入：1,433 亿美元，预期为 1,425 亿美元AWS云服务收入：250 亿美元，预期为 245 亿美元广告业务收入：118 亿美元，预期为 117 亿美元亚马逊Q1收入同比增长12.5%至1433.1亿美元，是一年来最快增速；但不及去年Q4年末购物季，所有业务均超市场预期。核心电商业务收入同比增长7%至546.7亿美元。云业务AWS收入同比增长近17%至250亿美元。广告业务收入同比增长24%至118亿美元，成为利润贡献的主要驱动。第三方卖家服务的收入同比增长 16%，达到 345 亿美元。Q1的运营利润同比增长219%至153亿美元，高于预期的112亿美元，并超过去去年Q4的132亿美元。一季度的净利润同比增长225%至104亿美元，高于预期的89亿美元，但不及去年Q4的106.2亿美元。利润增长远远超过收入增长，主要是来自成本削减策略和效率提升的措施。 首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 在成本方面变得更加严格，自 2022 年底以来，亚马逊已解雇超过 27,000 名员工，裁员规模将持续到 2024 年。第一季度，亚马逊解雇了其健康和 AWS 业务的数百名员工。亚马逊给予Q2的收入指引在 1440 亿美元至 1490 亿美元之间，同比增长 7% -11%。 这个数字不及分析师预计1,500 亿美元，也是即2022年12月以来最慢的季度增长。运营利润预计在100亿至140亿美元，较去年同期的77亿美元至少增长30%，但中位值也略低于市场预期的125.6亿美元。亚马逊盘

$美国超微公司(AMD)$ 公布Q1度收入和EPS略高于华尔街预期，并提供了Q2指引同比增长6%，仅符合预期。华尔街不满于其AI芯片驱动的增速。核心指标：调整后每股收益（Non-GAAP EPS）：$0.62，预期为$0.61收入：54.7 亿美元，预期为 54.6 亿美元AMD Q1 营收同比增长2% 至54.7亿美元，略高于市场预期，但环比低于去年Q4的61.7亿美元。包含AI芯片在内的数据中心收入同比增长80%，达23亿美元，创该业务历史最高季度收入。首席执行官苏姿丰表示，微软、Meta 和甲骨文都使用 AMD 的 MI300X，自2023 年第四季度推出以来，该芯片的销量已超过 10 亿美元。包括个人电脑PC销售的客户端业务 Q1收入同比增长85%至14亿美元，但环比下降6%。AMD的游戏业务部门收入同比下滑48% 至9.22亿美元，显著低于市场预期的9.64亿美元，公司表示，由于游戏机和 PC 芯片销量下降所致。嵌入式部门的收入同比下降46%至8.46亿美元，逊于预期的9.41亿美元。GAAP口径下，Q1净利润1.23亿美元，相比之下，去年同期为净亏损1.39亿美元。AMD 预计Q2收入约为 57亿美元，与华尔街预期的57.2亿几乎一致。AMD还表示2024 年 AI 芯片销售额将达到 40 亿美元，高于 1 月份的预测 35 亿美元。 但英伟达仅1月份季度（即最新的财务业绩）数据中心业务的销售额就达到 184 亿美元（主要是 AI 芯片）。

$瑞幸咖啡(LKNCY)$ 运营成本较去年同期翻倍，季度转亏[无语]