【新能源追踪】估值低到散户集体自闭，正极材料龙头回收业务已经盈利

总结：

1.目前对于三元正极材料厂商估值基本一致，其中当升更偏低一些，雪球上有个说法可能比较值得参考：市场并不认可在当前国际政经格局下依赖海外客户的B端强科技属性的国有企业的长期盈利稳定性。

这个说法比较绕口，其实最核心的原因是当下国企背景做海外业务，机构普遍给出了较为悲观的预期。

2.另外从业务成长性上来看，当升科技也比较一般，所以估值低也正常，情理之中。

3.后续这些企业会去卷海外市场，如果不发生其他意外，那么应该有1-2年的窗口时间让这些企业充分盈利，获取订单，而这也是市场对这些企业业绩的预期，所以机构对其未来2-3年的成长性预测给的比较足。

4.格林美的电池回收业务开始盈利了，公司本身也提及了“回收出海”的业务目标。回收业务本身的前景是非常期待的，现在关键是格林美的回收业务能不能快速起量，从而建立规模、成本上的优势，因为其他电池厂商也在做。

5.这些公司的成长性都很不错，但在23年度的业绩注定不理想，因此明年（24年）如果能按照预期发展，那么机构对25年的业绩预期比较高的情况下，可能会迎来一轮估值上调（修复）

$容百科技(688005)$ $当升科技(300073)$ $格林美(002340)$