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这两天最大的新闻就是美国商务部对英伟达NVDA的制裁，如果说过去的制裁是雷声大雨点小，这次的制裁可算是真刀真枪的开干了。

美国商务部产业与安全局（BIS）根据美国《出口管理条例》（EAR），通过实体清单和其他出口管制清单，管控向特定最终用户出口受EAR管制的物项（后简称“EAR管制物项”），以实现维护美国国家安全及外交利益的目标。其中，实体清单（Entity List）是目前最为频繁使用的管制清单。实体清单由外国实体组成，包括企业、研究机构、政府、民间组织、个人等。

1997年2月，美国商务部首次发布实体清单。有具体和明确的事实表明违反了美国国家安全或外交政策的最终用户将被列入该清单，美国商务部通过公布该清单明确告知美国出口商，在未获得许可证的情况下不得协助清单中的实体获取EAR管制物项。美国商务部会在《联邦公告》（Federal Register）上公告实体清单的变动情况。对于新增的条目，公告内容通常包括：被列入实体清单的实体名称、地址、别称等相关信息，被列入原因，与该实体对应的出口许可证要求以及对许可证申请的审查政策。

这次美国商务部就是冲着限制AI级别（可用于AI模型开发）的显卡来的，因此淘宝上的RTX4090这类性能爆炸的显卡现在都处于下架/买不到断货的状态。完全禁掉RTX4090销售不太可能，因为RTX属于零售级别的显卡，算力也是锁定了的，现阶段还有大量产业链在国内，不是一下能够完全撤走的，但是这反应出了一个危险的趋势：

那就是未来这样的科技禁运将成为常态。

受管制的包括但不限于 NVIDIA A100、H100、A800、H800、L40、L40S、集成这些高性能计算卡的 DGX/HGX 系统。

其中 A100/H100 是英伟达性能最好的计算卡、A800/H800 是英伟达故意砍性能以便能够向中国企业出口的限制版本。

对于NVDA来说，不断强化的贸易限制是重大的利空，因为NVDA从业务上来看，中国是全球最大的游戏增量市场，也是消费级显卡的大买家。

对于黄教主来说，肯定是不想失去庞大的中国消费级显卡市场。

2022年的数据来看，中国市场占据其业务规模的近47%，足足接近一半。从销售增速来看

从业务模式上来分析，NVDA主要的营收依靠游戏和服务器业务。AI这波红利NVDA是真的完全享受到了，原因在于现在AI模型的开发和强化仍然依赖于堆算力以及堆显卡的路径，因此短期NVDA在AI领域上的护城河难以被撼动。

然而随着美中关系恶化（现在有种说法是会逐步缓和），个人认为不太可能缓和，这波禁令就打在10月17日，怎么看也不像是给面子。

美中的关系更像是：“该打的咱们接着打，但是该交流的，相互之间的底牌和红线还是要定期了解一下的”，也就是说近期的这种沟通交流更多还是为了防范地缘政治风险恶化而做的例行沟通和交流。

现在无疑中美已经彻底从毛衣战升级到了科技战，对于这场AI科技大战我的主要观点如下：

1. 贸易制裁和科技禁运将会成为常态,最终的目的是通过制造政策的不稳定性和风险迫使更多产业链离开中国，在其他国家进行生产，并最终重塑整条产业链。有些人说这次禁RTX4090是炒狗的阴谋，事实上老美不是不让死宅打游戏，老美是担心你用显卡跑AI LLM模型或是搞个transformer模型未来虐chatgpt。换句话说就是，未来黄教主为了要在中美之间以及消费级市场找到一个最大公约数：推出更多阉割版的显卡，专供中国销售和使用。

2. 这类贸易实体清单一旦打出来了，没有重大事件一般不会逆转。所以不要寄望于未来可以不用肉身背卡。尤其是现在很多国内的研究所跑AI模型，都是大量购入NVDIA的data center（服务器站）并进行大量的运算。这次的禁令让国内研究机构无法获得稳定的算力来源，这个影响将是长期的，未来相信半年之后我们就能看到禁令产生的巨大冲击。

3. 从NVDIA的模式来看，中国是其最大的客户，因此所造成的影响是极其深远的，无奈黄教主只能够吞下这些痛苦。这也将在短期内影响Nvdia的股价，当然，NVDIA拥有强大的CUDA架构以及相关的重要技术，这点短期内难以被其他芯片生产公司所替代。

AI技术是通往下一场技术革命的重要分水岭。芯片基本上已经成为了数字石油一样的存在，在现代战争中，我们可以看到更多的无人机运用，这也意味着当AI技术将成为未来战争制胜的关键和重中之重。

短期来看，美国商务部的制裁可能在民用消费端影响有限。

但是在长期来看，对国内过于依赖NVDIA提供基础设施的科研机构来说，开发强而有力的LLM 模型，甚至是开发出匹敌于CHATGPT这类AI的难度都将陡然升高。

得AI者得天下，这就是新工业时代得投资主轴。