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港股IPO观察

截止2024年的第13周，港交所2家新股上市，3只新股招股，2家新通过聆讯，7家递交招股书。

当周上市

• $百乐皇宫(02536)$ （首日0%）

• $连连数字(02598)$ （首日-7.63%）

• $富景中国控股(02497)$ （首日+37.04%）

当周招股

• 连连数字

• 富景中国控股

通过聆讯

• 茶饮连锁企业茶百道实业

递表公司

• 综合城市服务及物业管理服务提供商经发物业

• 乘用车高级辅助驾驶(ADAS)和高阶自动驾驶(AD)解决方案供货商地平线科技

• 全球领先的AI生物科技公司英矽智能

• 健康医疗服务、医学科研、医学教育等的中国领先的社会办医疗集团树兰医疗

• 宜宾市商业银行

• 中国认知障碍数字疗法市场的资深参与者脑动极光

• 中国领先的ADAS(高级辅助驾驶系统)解决方案提供商纵目科技

• 大湾区全业态物业管理、商业运营及城市服务提供商深业物业

• 知名综合服务提供商及软件开发商中赣通信

• 石油炼制及石化设备制造商瑞昌国际

• B2B(企业对企业)智慧教育专家网班

• 出行科技与服务公司如祺出行

其他

• 茶百道已经开始路演，计划通过IPO募资3亿美元

• 饿了么表示仍将以上市为目标，距结束亏损只差一些时间

出行科技与服务公司如祺出行

3月25日，广州如祺出行向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。是继其于2023年8月18日递表失效后的再一次申请。中金公司、华泰国际、农银国际为其联席保荐人。如祺出行由广汽和腾讯联合发起创立，大股东为广汽集团

公司成立于2019年，作为中国的出行科技与服务公司，能够整合汽车和出行服务行业的丰富资源，服务并连接出行行业的各类参与者，包括乘客、司机、整车制造商、车辆服务提供商及自动驾驶解决方案供货商。公司由广汽集团、腾讯联合发起创立，其后引入一家领先的自动驾驶解决方案供货商小马智行作为战略股东。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按交易额计，如祺出行是大湾区第二大出行服务平台。截至2023年12月31日，如祺出行主要在九个聚焦城市(大部分位于大湾区)运营。根据弗若斯特沙利文的数据，截至2023年12月31日，如祺出行在大湾区的用户渗透率超45%，排名第二。同时，根据交通运输部发布的资料，截至2023年12月31日，如祺出行的交通运输部订单合规率17次名列第一。

如祺出行的业务包括：出行服务，主要包括网约车、Robotaxi、顺风车等服务。

• 网约车。如祺出行于2019年推出，网约车服务的订单量由2021年的4600万单增加至2023年的9730万单，年复合增长率为45.4%；网约车服务的交易额由2021年的人民币13.11亿元增加至2023年的人民币27.14亿元，年复合增长率为43.9%。

• Robotaxi。如祺出行于2021年开始Robotaxi的开发及商业化，定位为开放性Robotaxi运营科技平台，连接领先的自动驾驶解决方案供货商及汽车制造商，在公司的混合运营模式下提供与有人驾驶网约车服务相若的Robotaxi出行选项。 公司还通过出行平台提供包括顺风车以及营销及推广服务。

此外公司还提供技术服务，主要包括人工智能数据及模型解决方案、高精地图等。

• 人工智能数据及模型解决方案。专注于为自动驾驶驾驶行业提供涵盖数据采集、数据标注、数据管理及模型训练的一站式解决方案，已开发出一套可用于多模态训练数据的工具及平台。

• 生态服务，为司机及运力加盟商提供全套支持的生态服务。 如祺出行于2022年4月进军车服业务，涵盖销售车辆及零部件、保养及维修以及司机服务。公司拟打造一站式标准化汽车服务平台，与各行业伙伴、客户及司机共创生态圈。截至2023年12月31日，如祺出行能够为13.52万名司机提供生态服务。此外，公司推出Robotaxi VMS，将生态服务扩展至Robotaxi。

业绩方面，在过去的2021年、2022年和2023年，公司营业收入为10.14亿、13.68亿和21.61亿元，同期净亏损分别为人民币6.85亿、6.27亿和6.93亿元。

乘用车高级辅助驾驶(ADAS)和高阶自动驾驶(AD)解决方案供货商地平线

3月26日，北京地平线机器人技术研发有限公司向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。高盛、摩根士丹利、中信建投国际为其联席保荐人

公司成立于2015年，作为市场领先的配备专有软硬件技术的乘用车高级辅助驾驶(ADAS)和高阶自动驾驶(AD)解决方案供货商，依托已大规模部署的前装量产解决方案，成为智能汽车转型及商业化的关键推动者。地平线的解决方案整合了领先的算法、专用的软件和先进的处理硬件，为高级辅助和高阶自动驾驶提供核心技术，从而提高驾驶员和乘客的安全性和体验感。

根据灼识咨询的资料，地平线为中国前五大高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案提供商中唯一一家中国企业。根据灼识咨询的资料，按2023年解决方案装机量计算，地平线为中国本土OEM的第二大高级辅助驾驶解决方案提供商，市场份额为21.3%。按2023年解决方案总装机量计算，地平线亦为中国第四大高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案提供商，市场份额为9.3%。

地平线提供全面的高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案组合，包括：

Horizon MatrixMono，主动安全高级辅助驾驶解决方案，可实现自动紧急制动(AEB)及智能大灯(IHB)等安全功能，也可实现自适应巡航控制(ACC)及交通拥堵辅助(TJA)等舒适功能；

Horizon Matrix Pilot，高速自动领航(NOA)解决方案，能完成自动上/下匝道、交通拥堵时自动汇入/汇出、自动变道、高速公路自动驾驶等功能，还提供先进的停车辅助功能，例如自动泊车辅助系统(APA)及自动记忆泊车(VPA)等。

Horizon Matrix SuperDrive，高阶自动驾驶解决方案，旨在于所有城市、高速公路和泊车场景中实现流畅和拟人的自动驾驶功能，预计将能够应对各种复杂的道路状况，实现优雅避障、拟人的柔和制动、动态速度控制、平稳的无保护左转等功能。

地平线的收入主要来自汽车解决方案，包括产品解决方案(通过向OEM及一级供货商销售及交付产品解决方案产生收入)、授权及服务(通过向客户授权使用公司的算法、软件及开发工具链产生收入)，此外公司有小部分收入来自于非车解决方案。

业绩方面，在过去的2021年、2022年和2023年，公司营业收入为4.67亿、9.06亿和15.52亿元，同期净亏损分别为人民币20.64亿、87.20亿和67.39亿元，同期经调整净亏损分别为人民币11.03亿、18.91亿和16.35亿元。

全球领先的AI生物科技公司英矽智能

3月27日，来自香港的英矽智能InSilico Medicine向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。这是继其于2023年6月27日递表失效后的再一次申请。摩根士丹利、中金公司为其联席保荐人

于2014年成立于美国，2019年成立香港总部，作为全球领先的AI生物科技公司，业务模式包括管线药物开发、药物发现服务及软件解决方案服务。

管线药物开发包括研发、收到公司内部开发的管线候选药物的上市授权后的商业化，以及将公司对相关知识产权保留独家拥有权的若干管线候选药物对外授权。有关内部开发的候选药物，公司拟从该等候选药物于上市后商业化产生收入，截至2024年3月19日，英矽智能没有已商业化产品，因此并无自此产生任何收入。

至2024年3月19日，英矽智能拥有涵盖纤维化、肿瘤学、免疫学及其他治疗领域的15款候选药物管线，其中六种已取得进行临床试验的IND批准。

药物发现服务。英矽智能利用Pharma.AI发现与疾病相关的靶点，识别并进一步研发公司与第三方合作而因此并不拥有相关知识产权独家所有权的具前景的候选药物。

软件解决方案服务及Pharma.AI平台。英矽智能授权客户使用Pharma.AI平台的三个组成部分(即Biology42、Chemistry42、Medicine42)。公司与客户订立订阅协议，并就Pharma.AI的访问权限收取预付订阅费。

业绩方面，公司2022年、2023年的收入分别为3014.7万、5118.0万美元，同期研发开支为7817.5万、9734.1万美元，同期净亏损分别为2.22亿、2.12亿美元，同期经调整净亏损分别为7080.4万、6736.1万美元。

美股IPO观察

当周新股上市

• $特朗普媒体科技集团(DJT)$ （首日+16%）

• $Auna S.A.(AUNA)$ 首日-20%）

• $有家保险(UBXG)$ （首日-18%）

• $Alta Global Group Limited(MMA)$ （首日-16%）

• $Boundless Bio, Inc.(BOLD)$ （首日-11%）

下周上市

• 致保科技(ZBAO)

• Massimo Group(MAMO)

• Mobile-health(MNDR)

其他递表

• 香港物流服务公司域塔物流科技 Reitar Logtech Holdings(RITR)

• 英国大宗商品经纪和交易服务公司Marex Group(MRX)

• 消费现金回扣（消费返利返佣）数字营销平台Ibotta, Inc.(IBTA)

• 移动广告服务提供商厦门旷世联盟网络科技

• 为金融界(特别是从事量化交易策略开发和相关服务的金融界)提供高性能的回测解决方案的高盈科技

• 汽车全生命周期服务提供商中驰车福

其他

从事设计、开发和销售婴儿护肤品和洗护用品的福建宝泰控股

拥9亿活跃用户的Telegram，考虑赴美国上市

量化高性能的回测解决方案的高盈科技

3月22日，广东深圳的高盈科技在美国证监会(SEC)更新招股书，股票代码GIT，

高盈科技，来自广东深圳，主要为金融界(特别是从事量化交易策略开发和相关服务的金融界)提供高性能的回测解决方案。 公司的回测服务包括基于云的SaaS解决方案、以及定制的回测系统开发；公司还通过提供企业管理SaaS解决方案来满足中小企业的需求，公司的平台涵盖销售和营销管理、人力资源管理、行政和运营以及客户关系管理等基本业务功能；公司还提供软件系统开发服务。

高盈科技的回测SaaS平台集数据、策略、算力资源分布式任务调度为一体，为客户提供高性能的回测工具和算力服务，测试投资策略的有效性。该平台支持多个市场和各种策略执行框架，并提供开放灵活的架构，允许与多个数据源无缝且稳健地集成。公司的企业管理SaaS产品提供创新且全面的功能，包括全渠道营销、客户关系管理和业务报告，帮助客户提高运营效率和盈利能力。

高盈科技部署了混合云基础设施，包括专有的私有计算集群和从第三方云供应商租用的公共云。公司的系统基于云原生技术，利用云平台的技术优势，实现快速部署和弹性伸缩。公司专有的混合云基础设施使我们能够优化计算能力并提供普遍可访问且易于扩展的产品。公司对基于云的解决方案的长期承诺使得公司的产品能够高度适应各种客户使用场景。

招股书显示，公司在2020、2021、2022、2023年营收分别为31.85亿、65.28亿、318.99亿和 516.73亿元，同期净利润分别为1.04亿、-43.63亿、-79.34亿和-83.47亿元人民币。

SPAC方面

APx Acquisition Corp. I、OmnigenicsAI Corp 和人工智能驱动的基因组学平台MultiplAI Health Ltd合并

VisionWave Technologies Inc.将与Bannix Acquisition Corp.(BNIX)合并