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个股表现

恒指4月25日收报17284.54，上升 83.27点或0.48%。股价从全日低位17109.57至全日高位17438.83，股价波动率 1.92%。最近10个交易日当中，恒指股价录得6日上升，在此期间上升了1.11%。

衍生品表现

恒指认购证街货减少6.0%。2024年5月到期，价外10% 的认购证街货增加最为明显。其次为2024年11月到期，价内10% 的认购证为第二大街货增加产品。恒指认购证整体成交额增加48.1%。

恒指认沽证街货增加51.7%，2024年6月到期，价内10% 的认沽证街货增加最为明显；其次为2024年8月到期，价内20% 的认沽证为第二大街货增加产品。恒指认沽证整体成交额增加11.1%。

恒指牛证街货减少20.9%，2024年9月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2025年1月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。恒指牛证整体成交额增加14.4%。

恒指熊证街货增加28.0%，2026年10月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2026年9月到期，收回价10% 的熊证为第二大街货增加产品。恒指熊证整体成交额减少3.1%。

港股Y模型分析：指数冲高回落，在17500点附近遇阻，但结构还是多头的格局。短期来看，指数可以高位震荡修复的几率偏高，即使继续回调，短期对于多头结构还不会构成太大的负面影响。随著五天线的上行，指数的支持也跟随上行。短期的支持为17200点，其次就是17000点。 

市场点评:市场冲高回落，连续上涨的科技高位回调休整，同时也引发了一些短期的强势股也出现了调整。不过，市场回调的还算健康，不少个股仍然还是录得的了红盘。短期市场如果高位震荡整固，市场大多数个股也会随行就市震荡，这里主要考虑强势股回调的幅度，弱势股则需要考验承接。

技术信号与分析

根据技术系统分析恒指上升机会率57.6%，RSI数值62，指标信号有4个看好指标，2个看淡指标。即市阻力位17511，若升穿阻力位上望18146。即市支持位16745，跌穿则有可能下试16423。

衍生品展望

恒指即市支持位16745。考虑在支持位附近博反弹，行使价17000，2024年7月到期的认购证产品，可以考虑21633，引伸波幅最低，实际杠杆13.4倍。其次可以考虑23474，引伸波幅16.6%，实际杠杆9.2倍。

防守性更强的投资者可以考虑支持位16423附近产品。行使价16600点，2024年11月到期的恒指认购证，22904 引伸波幅最低，实际杠杆8.4倍。其次可以考虑23002，引伸波幅16.5%，实际杠杆8.4倍。

进取投资者通常考虑价外认购证产品，行使价可以参考即市阻力位17511。引伸波幅同样较低的产品有21700及24379行使价分别为17400与17388点，实际杠杆分别为：12倍及9.8倍，且 3个月以上到期。

市场上也有投资者会利用牛证捕捉交易机会，因为牛证杠杆往往比认购证高，不过，投资者要留意，牛证有收回机制，所以对于收回价的考虑应比较保守。收回价在支持位16745以内的牛证，产品55862，2026年12月到期，溢价-0.77%，杠杆23.4倍。另一个考虑是2026年9月份到期，收回价16511点的牛证55886，溢价-0.83%，杠杆23.7倍。而距离相对稍远的牛证产品有55785，收回价16385点，杠杆20.1倍，2026年11月份到期，条款相近的产品有85只。

温馨提示：以上内容来自Y模型分析和港股数据系统分析，仅供参考不构成任何投资建议。更多个股分析可主页咨询了解。 $腾讯控股(00700)$ $招商银行(03968)$

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