社区

$微软(MSFT)$ 美股盘前涨超3.8%，报414.31美元。

微软第一季度的总营收为618.6亿美元，同比增长17%，超出此前指引的增幅14.5%，高于市场预期的608.7亿美元；调整后每股收益EPS为2.94美元，同比增长20%，高于市场预期的2.82美元。

期内智能云业务部门收入同比增长21%至267亿美元，超出市场预期的262.5亿美元。其中，Azure和其他云服务的收入增长了31%，高于市场预期的增长28.6%，以及去年三季度的增速29%和去年四季度的增速30%，代表AI确实在推动云收入加速增长。

花旗发表报告指出，微软第三财季业绩表现出色，大幅超出下调后预期。

公司收入及纯利均全面增长，Azure业务实现显著加速(按季升约3个百分点)。至于人工智能服务方面是增长的驱动因素，但非人工智能或核心Azure服务的增长速度更快。季内搜索业务恢复双位数增长。公司的O365 Copilot的贡献仍处于早期阶段，未有明确的量化数据，而O365商业版的总收入符合预期。

该行料微软股价将有良好的表现，予其“买入”评级，目标价475美元。

财报解读：

我们从周K线上看到微软在过去一年中，通过数波升浪，价格一路推高。

微软第一季度的财报展现出了强劲的增长势头，尤其是在总营收和调整后的每股收益方面超出了市场预期。

总营收达到了618.6亿美元，同比增长了17%，超过了公司此前指引的增长水平，显示了公司业务的强劲增长势头。调整后的每股收益达到了2.94美元，同比增长20%，高于市场预期。

这表明公司在利润方面也取得了良好的增长。

特别值得关注的是，智能云业务部门的表现尤为突出，

收入同比增长了21%，其中Azure和其他云服务的收入更是高达31%，显示了公司在云计算领域的领先地位和强劲的增长动力。

此外，搜索业务也恢复了双位数增长，为公司业绩增长提供了额外的动力。

在市盈率方面，当前36.08，超过历史数据50%，估值居中。

在资产负债率方面，连续两季度显著下降，表明微软潜在风险降低。

花旗的报告进一步强调了微软业绩的出色表现，尤其是Azure业务的显著加速。

尽管O365 Copilot等新业务的贡献尚处于早期阶段，但总体收入仍然符合预期，显示了公司在新业务领域的潜力和发展前景。

从散户的角度来看，微软的业绩表现和市场对其未来的乐观预期，会增加投资者对该股票的信心。

花旗给出的“买入”评级和较高的目标价，也表明了市场对微软股票的看好程度。

对于散户投资者来说，这一消息会增加我们对微软股票的持有信心，并鼓励我们进一步关注公司的发展动态。现阶段美股波段加剧，后期各个分化概率大，微软股价是否能继续增长是一个未知数，宜进一步观望。

免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。