小米(01810)黔驴之技
小米集团 $小米集团-W(01810)$ 主要从事研发和销售智能手机,物联网和生活消费类产品,以及提供互联网服务。集团提供一系列自主或与生态链企业共同开发的硬件产品,当中包括智能手机、智能电视、手提电脑、人工智能音箱和智能路由器等等。
小米集团 $小米集团-W(01810)$ 更提供互联网内容服务、互娱、金融服务和其他效能工具。集团从业务上性质来看可以界定为一个硬件生产商,内容服务方面可以说是突围不了,与其他的内容供应商比较,小米集团欠缺自己拥有的IP,供应的内容主要来自其他内容供应商如爱奇艺 $爱奇艺(IQ)$ 、腾讯 $腾讯控股(00700)$ ,对经营来说存在不确定性,也存在风险。互联网服务的毛利预估比由2017年约40%增长到了去年(2018年)前三季度约47%,当中大部分为广告收入,手机盈利贡献受去年下半年国内智能手机销售放缓影响,加上小米集团一直标榜产品高性价比,薄利多销将是集团利润难以大幅增长的关键。
线上销售方面,消费者可以透过小米有品app购物,但客户消费体验一般,产品选择不多和没有明显优势(价格、设计或用料)也是一大缺点。线下实体店面对租金和销售成本的上升也是小米集团的一大痛点。
最后集团在硬件科研投入偏弱,在科技要求不断创新的今天,产品如何走向高端才是利闰的保证,加上广告收入能否持续也是投资者要关心的问题,虽然股价近期有触底回升的表现,在盈利能力没有明显改善的情况下,建议现价不宜买入,静静等待股价回落到6元附近再部署买入。
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
元你敢买?