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一，基本介绍

怡俊集团是香港一间专门从事被动消防工程的分包商。被动消防工程一般涉及 为楼宇设计、挑选、采购及安装合适的材料及构件，以减缓或遏制火势、热力或 烟雾的蔓延及影响，而不需进行侦测或于侦测后才激活。

发售股份数目 : 102,000,000股股份（视乎超额配股权行使与否而定）

公开发售股份数目 : 10,200,000股股份（10%，可予重新分配）

配售股份数目 : 91,800,000股股份（90%，可予重新分配并视乎超额配股权行使与否而定）

回拨机制：

公开发售不足额而国际配售足额：将未足额部分回拨至国际配售。

国际配售不足额：可回拨至不超过20%且需下限定价。

国际配售足额且公开发售超购少于15 倍：可回拨至不超过20%且需下限定价；

公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍：回拨至30%；

50 倍或以上但少于 100 倍：回拨至40%；

100 倍或以上：回拨至50%。

发售价：1.28～1.38港元

发售时间：2023年04月25日-2023年04月28日（2023年04月27日截止孖展）

上市日：2023年05月09日

保荐人：均富融资有限公司

包销商：联合证券有限公司、均富融资有限公司、民银证券有限公司、交银国际证券有限公司、阿仕特朗资本管理有限公司、艾德证券期货有限公司、迈时资本有限公司

二，基本面和定价

本地建筑公司、低市值、中小券商组成的包销团，这些无一例外都将怡俊集团本次IPO指向卖壳和围飞概念。依照壳股的分析逻辑，先看公司的股权结构：

公司的股权结构非常简单明了，预计本次上市后单一大股东持股75%，其余由本次IPO引进的股东持有。

接着是公司的部分资产负债情况：

可以看到公司的资产负债表非常“轻”，基本无固定资产和计息负债。可以说怡俊集团是一个“干净”的壳。

不过干净的壳未必一定会被炒起。账号菌还是提醒大家这样的股背后庄家有后手优势，坦白说就是抽的人多我就往下砸，没有人抽/都是自己人抽我就往上炒。个人投资者投资此类股票应再三衡量其中风险。

基本面和定价评级：中性偏负面

三，大市

维持中性评级。

四，保荐人

均富融资为本次IPO的独家保荐人，稳定价格经办人为联合证券。

均富融资及联合证券均为壳股IPO发行中的常见身影，之前成功“围飞”的中天湖南集团亦为均富融资的手笔。整体上由均富融资及联合证券参与的项目往往波动性较大。

保荐人评级：中性

五，特别风险提示

本次IPO的承销佣金率达6%，另设1%奖励佣金。

招股书：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/0425/2023042500030_c.pdf

$怡俊集团控股(02442)$

利益相关：

本人为证监会持牌人士，于本文刊登之时本人及本人客户可能持有所述公司的股票、认股证、期权或第三者所发行与所述公司有关的衍生金融工具等。

Disclaimer: 

投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，甚至变成毫无价值。

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本文并不存有招揽任何证券买卖的企图。