社区

1、XENE

公司有潜力成为下一个CNS领域的明星企业，合作方现在是CNS领域的知名企业NBIX和ALXN。公司的研发管线非常丰富，最近期的一个催化剂是XEN496，明年一季度公布一期数据后，有望直接进入三期。XEN1101在癫痫方面的二期数据计划于明年下半年公布，XEN007计划也计划明年公布难治性儿童癫痫的二期数据，多个在研药物的公司往往更有可能取得市场的认可。

2、REPL

公司的技术优势在于拥有一个免疫溶解性的免疫基因治疗平台，该平台包含一种专有的单纯疱疹病毒株，该病毒株带有一种融合蛋白，增强了其杀死癌细胞的能力，并将免疫刺激蛋白直接输送到肿瘤中。预计2020年有多个数据公布，包括黑色素瘤、NMSC、膀胱癌、MSI-H等适应症。

管理层相当称职，一些管理层来自BioVex，他们在那里开发了T-VEC，并最终将公司卖给了安进，公司的研发策略比较靠谱，即先是追求“更容易”的指标，以便获得监管部门的批准。同时近期的融资让投资人免去了增发的担忧。

3、FATE

公司是iPSC领域的领跑者，目前的研发数据很有可能会对现有的细胞治疗产生革命性的影响。考虑到第一代细胞治疗的制造成本很高且具有异质性（而且只针对单一抗原），公司的技术路线可以使细胞治疗更类似于单克隆抗体治疗，即从细胞生产同质产品，在多个周期给病人多个剂量等等。

公司在ASH会议上的数据非常具有前景，除了药物F500 和F516之外，FT596的临床前数据显示，与单独使用利妥昔单抗相比，增强了体内CD20 +淋巴瘤细胞的杀伤力，计划在明年初开始人体实验。公司管理层的执行力较强，2020年会有多个数据值得期待。

4、DRNA

公司是RNAi领域的领军企业，光看合作方就知道公司技术的强大：罗氏、诺和诺德、勃林格殷翰、礼来、ALXN等。明年上半年计划发布药物DCRPHXC在高草酸尿方面的三期数据，这个数据对公司的估值有非常重大的影响。此外，下半年会发布与罗氏合作的乙肝方面的数据。

5、TMDX

公司在肺、心脏和肝脏方面的OCS系统已经取得欧盟的认证，且FDA也批准了肺的OCS系统。公司收入增长迅速，每年以80~100%的收入增速，刚公布的三季报实现同比增长78%。产品市场较大，仅肺部的OCS系统，其市场大小为25亿美金。

在心脏OCS方面，FDA的审批 与 panel meeting计划在明年一季度，12月初，公司公布了首例来自于 DCD (donation after circulatory death) 的心脏移植的成功手术；在肝脏OCS方面，Liver PROTECT trial比预计的进展要快，预计在明年上半年可以提交PMA（原计划是明年下半年），同时计划在明年5月公布试验数据。

$Xenon Pharmaceuticals(XENE)$ $Dicerna Pharmaceuticals, Inc.(DRNA)$ $拼多多(PDD)$ $TransMedics Group Inc.(TMDX)$ $Replimune Group Inc.(REPL)$