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大家好，我是马虎恶魔号，今天在刷头条，还有抖音看到一大堆车的博主开始说特斯拉的3 p 在国内没有诚意，或者说怎么着怎么着，这样就是特斯拉应该滚出中国了之类的  那我就想简单聊聊特斯拉的问题，就是首先呢，这些人我是觉得他们更多的并不是在谈论这件事儿，更多的是引起所谓的共鸣，去证明他们的这些说的是有流量的，当然我也希望我说的这些是有流量的，但是我确实没有流量 第二是为什么会出现涨这么多？为什么我又一次被当了韭菜做空？被打爆是因为，马斯克对接下来发展的市场前景给了一个肯定，首先是自动驾驶，这个是一个非常重大的方向，第二是，更廉价版的汽车很有可能会即将到来 其实他更多说的是公司比较看重的前景问题，而不是财报已发生了去为之前发生了的事儿去解释，去掩饰，去告诉他为什么应该做成了这样子。 他更多说的是，接下来我们应该做什么？ 当然，这个和这些博主，这些人的想要抓住的重点是不一样的，他们为什么要抓住之前的这些事儿，是因为他之前的这些事儿更有炒作意义，更可以让大家引起共鸣，更可以让大家觉得他们已经完了，已经不行了，已经该退出中国了 然后第三就算特斯拉退出中国了，他依然是全球最大的电动车企业，而不是你们认为的小鹏啊，华为呀，蔚来之类的 对了，还有比亚迪。 因为它更像一个国际化的车型，比亚迪确实也在国际化，但是在国际化的路上远不如特斯拉，你要知道，我现在已经铺好了道路，我已经开始赚了，最好赚的一波钱 你现在虽然蚕食的市场是我的市场，但是你要明白，你走的路也是我走的路，但是特斯拉接下来所说的这些却是他将要走的路，而是它的市场前景的问题，而这些后继者，竞争者还停留在我怎么把之前的他打倒这样 就像某个时段，我们要赶英超美一样，你就算赶到了，超过了也是之前的他，他已经进化好多次了！ 这也就是你在看这些所谓博主，这些老师的时候，他们给你传输的这个观点，可能会影响你对这个市场的判断，对这家公司的判

特斯拉2024年第一季度财报显示，公司总营收为213.01亿美元，同比下降9%，毛利总额为36.96亿美元，同比下降18%，毛利率为17.4%。汽车板块受创最为严重，总营收同比下降13%，净利润更是下滑55%。虽然其他收入项如能源生产和储能收入、服务和其他收入有所增长，但对于主营新能源电动车的特斯拉而言，这些收入增长并不能弥补汽车板块的下滑。 特斯拉在2024年第一季度的财报揭示了该公司面临的重大挑战。除了市场竞争激烈外，生产中断、财务压力和产品迭代都对其营收和毛利造成了负面影响。 特斯拉遭遇生产中断和延迟交付，由于红海冲突影响的运输分流和工厂的纵火攻击使得柏林超级工厂受到干扰，Model Y生产量下降。 恰逢Model 3的迭代期，弗里蒙特工厂的产品线升级导致了生产暂时下降，对整体生产和交付造成影响。 特斯拉的自由现金流为"-25亿美元"，高额的资本支出，尤其是在AI基础设施上的投资，导致现金消耗。 市场竞争激烈，特斯拉在国内市场面临竞争压力使得其销量下降。特斯拉在国内市场的定价策略受到挑战。Model 3和Model 3长续航版本降幅分别达到5.7%和4.9%。然而，混合动力车型如理想、问界和比亚迪的销量持续高涨，显示出市场对混合动力车型的偏好。 特斯拉在应对现金流压力下进行全球裁员10%，同时宣布将推出更经济实惠的新车型，打破此前有关放弃研发低价Model 2的传闻。自动驾驶软件推进降低了FSD订阅价格，但全自动驾驶仍面临技术和监管挑战。马斯克在电话会议中宣布将更新车辆阵容，并保持对2025年下半年开始投产新车型的承诺，最终目标是达到年产300万辆。 特斯拉近期宣布即将推出专用机器人出租车产品Robotaxi和人形机器人Optimus。马斯克在电话会议中透露，Robotaxi产品预计将于8月份对外展示并将其称为"Cyber Cab"，这很可能是特斯拉出租车项目的

两个月前刚因超预期的财报大涨，4月24日盘后立马跌回起跑线， $Meta Platforms(META)$ 在Q1财报全面超预期的情况下，仍然大跌18%，究竟市场有什么不满意的？投资要点对用户基数的怀疑?用户规模是社媒公司广告收入的基础，公司宣布从24Q1开始不再公布DAU/MAU/MAP/ARPU等运营指标，转而关注广告展示次数（ad impression）的变化，这与此前 $奈飞(NFLX)$ 的从25年开始不再公布订阅用户数，转而关注货币化能力一样。其实这并不代表META的社媒用户黏性下降（相反Facebook Family社媒的黏性一向是行业中最高的之一），这只是公司在引导投资者关注货币化能力的本身，不能简单认为是“未来预期不佳”。难道投资者认为META也“失去成长性”了吗？不能啊，公司还在大手笔投资AI呢。对资本支出的质疑?由于基础设施投资和法务成本上升，今年的总支出在960亿-990亿美元，因加快基础设施投资以支持AI路线图，今年的资本支出预期显著上调至350亿到400亿美元，高于两个月前的指引为300亿至370亿美元。同时小扎也表示将META打造成“全球领先的人工智能公司”，回报可能需要几年时间。投资同但资本支出用在AI开发上是明牌，市场并不是不知道，如果仅是因为上调了资本支出而对接下来几个季度的利润率产生怀疑，那肯定不是长期投资者的意愿。Q1的成本和费用同比增幅6%，远低于营收增幅的27%，因此运营利润等都创下新高。对营收增速的担忧？预计二季度收入365亿至390亿美元，中点低于市场一致预期的383亿美元。这点要算不及预期也是过于勉强。要知道Q1的营收364.6亿美元，而此前公布的指引是345-370

昨日港股回4月高位，亦是近月恒指高位，有意站稳。17200并非不可逾越，18800才是真正分界线。近期南下港股通资金流入明显，随非热点市场，但明眼资金只能可流向之地。下周一结算日，机构或发力支撑显结算特色。恒指熊证庞大散户沽顶，恒指牛熊证1000点差距期指比例（张数）牛 13.0% (1,181)熊 87.0% (7,876)，南下资金与牛熊证可见的力量。恒指的大波动，往往来自几方力量相互助力。看好需谨慎尤其在此位，几日游现多次，期指换期权看好也为上策。结算期无迹可寻，更多判研意义不大，该收获就收获。本周恒指双买勒束向上目标区16900-17200连两日到位，积木架构期权组合有序回收成本+获利，本周整体盈利余下仓位用利润去奔跑，期权长仓以价内，双买锁定马鞍，待到周五结算日价内期权变期指谋大利。明日若有利，本周可双位数盈利，近俩月波幅不大难得如此。双买勒束稳中求胜，防守性几乎其它策略无可比拟，无方向判断错误，也无风险放大的缺陷，3%回撤以可，10%利润还可再多，52周循环周期不多不少，稳定持久好过天上一脚地上一脚。纳指QQQ期权双买不逊恒指期权，本周及上周五天均有2日结算日期权长仓入价内，效力大盈利效果好过恒指。双买期权长仓--认购与认沽那边结算日入价内，都是最佳效果，期权变期指以小博大。要发挥期权金成本低的倍增优势，双买并非行使价越近越好，书本知识只是理论，实践中未必中用。纳指双买赚钱效应明显，美股热度非浪得虚名，十几年的恒指期权双买交易者进入纳指QQQ期权战场，都是眼前一亮，不比不知道。美股交易需身体力行，挑灯夜战是问题。双买勒束属期权交易的高端，复杂度高，需要经验及技巧性，而非理论与流派，花里胡哨没用，是熟能生巧的交易方式，初级入门者难掌握。 $恒生指数主连 2404(HSImain)$<

2023年12月22日，《写在腾讯270》。如果从270算到今天340。阶段性涨幅有25.9%。其实中间也是起起落落，3月8日，1月26日都到过260-270这个价格。怎么说呢，除了4月初发了财报《腾讯2023年半年报分析》。其实，并没有非常大的变化。2023年12月是个情绪的低点，因为当时很多投资者在思考游戏政策对腾讯的影响。后来的270的原因是什么呢？有人猜想是因为大股东减持，但是腾讯当时因为要发财报，所以无法进行回购。一边在减持，一边无法回购，使很多人失去信心。再加上还没有发布财报，大家对未来充满未知。4月初发布财报以后，腾讯又开始进行回购，而且这回回购力度和总金额更大。一方面满足基于基金面和价值投资的朋友，因为价值投资最看重自由现金流和股东回报，腾讯千亿回购，无疑提升了股东回报的力度。当然，这方面也有质疑的声音，比如有很多人提到腾讯一边回购，一边也在给员工发股权激励。个人认为，回购力度是一回事，股权激励是一回事。如果股权激励可以凝聚员工，让员工有更强的工作积极性，这种激励规模就非常有价值。所以，对于股权激励和回购这两个事，最好不要完全放在一个事里面看。多关注股权激励是否对企业长期价值有帮助才是更重要的。第二，腾讯大规模地回购，给那些看市场交易量的投资者也增加了信心。市场上价值投资和基本面投资其实是少数派。大多数人比较关注交易量，涨跌趋势，还有一些数据或技术指标等等。无论是从哪方面来看，只要腾讯这边有大规模的回购，各种数据肯定会越来越好看。这就容易形成某种向上的趋势。在这种上涨的向上趋势下，各种估值也好，或者指标也好，就有可能向上调整和修复。据我长期观察，每一次股价的上涨，都能带来各种信心的上涨，从而形成一个群体的新的认知变化。关键点就是，有时候群体的新认知变化，其底层逻辑有可能不是基本面，不是企业自身的变化，单单就是股价上涨引起的解读和意念的变化，这种变化可能就会导