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下周苹果做苹果不？

看完 $Meta Platforms(META)$ 和 $微软(MSFT)$ 的财报，我更看好 $英伟达(NVDA)$ 了。这俩公司在财报里都提出了要增加AI相关的资本支出。Meta 4月24日盘后公布财报时预测，2024年资本支出将介于350~400亿美元之间，高于先前预估的300~370亿美元。 扎克伯格当时在电话会议承诺，未来几年会大举加码投资，打造更先进的模型及大规模AI服务。 他表示，在新产品开始带来更多营收前，这些资本支出有大幅增加的必要。Meta CFO Susan Lee 24日在财报电话会议则预估，2025年资本支出将再次高于2024年。 不过，她并未提供明确预测数字。另外，微软4月25日美股盘后公布财报时也透露，第三季度(1-3月)由AI主导的资本支出由前季的115亿美元攀升至140亿美元，比Visible Alph估计的131.4亿美元多出将近10亿美元。而说到AI就不得不提英伟达。截止2023年12月已经占据了生成性AI芯片市场92%的份额，并且由于其在AI并行计算平台和编程模型方面的领先地位，可能会继续占据主导地位。NVDA的H100芯片在2023年的预计出货量和平均价格表明，该公司在生成性AI竞赛中仍然是大多数大型科技公司的首选。NVDA's Generative AI Dominance伯恩斯坦(Bernstein)分析师斯泰西 · 拉斯根(Stacy Rasgon)最近表示，NVDA 仍然受益于“良好的... 需求”，而该公司似乎没有经历任何“取消订单”此外，该公司最近增加的产品销量正在增长，其业务不太可能

$Snap Inc(SNAP)$ ，感谢TikTok 给的泼天富贵，SNAP财报真的好到炸裂,营收EPS日活均超越了分析师预期该公司公布第一季度收入为12亿美元，比去年同期增长21% ，分析师平均估计为11.2亿美元。Snap 公布调整后的息税折旧及摊销前利润为4570万美元，而去年同期不到100万美元。分析师预计，该公司将亏损6760万美元。Snapchat 的日活跃用户达到了4.22亿，比去年同期增长了10% 。该公司预计本期用户数为4.31亿。该公司的订阅服务 Snapchat + 在第一季度拥有超过900万付费用户，是去年的三倍。而且上个季度用户观看 Spotlight 的时间增加了125% 。 Spotlight 提供类似 TikTok （海外版抖音）。由于 TikTok 可能在美国被禁，投资者将密切关注 Snapchat 及其同行是否会在未来几个季度得到任何好处。目前TikTok全球用户数高达15亿，在美国的用户数量高达1.7亿。

Replying to @单车的琉璃:牛啊 [邪恶]这周还赌了啥//@单车的琉璃:还好昨晚隐约猜到这个画面，清仓了。早上起来一看，一身冷汗

Replying to @Yonny:6啊，又偷偷赚钱了？//@Yonny: $TCH.HK 20240429 300.00 PUT$ 默默做多鹅厂

由于近期受到台积电和阿斯麦财报影响，市场对2024年第一季度的收益预期存在不确定性，导致股价有所回落，不过我认为英伟达并不算是泡沫，每次回调，都是一个绝佳的入场机会。NVDA 3Y Stock Price尽管台积电（TSM）对2024年整体半导体市场增长的持谨慎态度，但我认为NVDA的卖出压力过度，因为台积电财报的大多数不利因素是由于智能手机更换周期延长，以及由于借贷成本持续上升引起的。而高性能计算（HPC）收入份额的增长是健康的，台积电在财报后的电话会议也预测了AI处理器将是未来几年增长的主要贡献者。而英伟达同样在AI领域具有领先优势，截止2023年12月已经占据了生成性AI芯片市场92%的份额，并且由于其在AI并行计算平台和编程模型方面的领先地位，可能会继续占据主导地位。NVDA的H100芯片在2023年的预计出货量和平均价格表明，该公司在生成性AI竞赛中仍然是大多数大型科技公司的首选。NVDA's Generative AI Dominance此外各家仍在持续加大AI的投入，举个例子，2023年，由于META和微软增加AI相关的投入，这两家公司占据了 NVDA H100订单的大部分，根据15万的发货量和35000美元的平均价格，估计每家公司的订单金额高达52.5亿美元。META在2024年又下了一个大订单，订购了大约200K 的机器，计算能力大约相当于 H100的600K 机器。据报道，微软和 OpenAI 也在致力于构建一个价值1000亿美元的数据中心项目，到2030年，NVDA 预计将提供价值高达100亿美元的芯片。此外NVDA 最新推出的新 GB200 Grace Blackwell Superchip 据称其性能远远优于 AMD 的 MI300X，同时耗电更少。而且NVDA的CUDA平台对大多数开发者和程序员来说迁移成本过高。从估值来看，尽管短期内存在不确定性

盲猜一下微软吧$微软(MSFT)$

26.8万

好奇他的受众是谁

大摩上周发布了英伟达的研报，提升英伟达目标价至1000美元，消息一出，英伟达直接连续2天大涨，今天刚拿到研报，有朋友们一起分享下，看看它都说了啥，也欢迎各位虎友不吝赐教。 $英伟达(NVDA)$ 报告提出，尽管今年以来AI相关股票已连续大涨，但大摩仍看好AI领域的股票，尤其是看好英伟达公司。摩根士丹利重申对NVIDIA的“增持”评级，并将目标价格从795美元上调至1000美元。报告指出，AI主题是半导体行业产生超额回报的核心因素，NVIDIA在这方面继续领先。在过去12个月中，AMD、MRVL、INTC和MU等公司都经历了更多的估值扩张。大摩认为NVIDIA的盈利增长仍超过了股价表现，并上调了英伟达盈利预期。文章中，大摩问了2个问题：1 市场是否会继续增加AI相关的投资？2 英伟达能否继续保持领先优势？1 市场是否会继续增加AI相关的投资？长期来看，Hyperscalers 正计划在未来 3-4 年内扩建数据中心，微软(Microsoft)耗资 1000 亿美元的 “星门项目”(Stargate project)，这往往预示着数据中心的可持续性。大模型的推理场景已经占据英伟达数据中心 40% 的营收比例，只有大模型在实际场景中作为应用被广泛调用，算力才会更多被用于推理。 这表明我们可能过于关注大型语言模型推理——仍然只占总数的一小部分—。报告还讨论了供应链的情况，指出GPU短缺的问题正在缓解，但生态系统中的其他领域（如机架空间和电源）出现了新的短缺。尽管如此，云GPU的需求依然强劲，因为它们可以立即部署并产生高于正常水平的经济租金。2 英伟达能否继续保持领先优势？报告强调，NVIDIA的产品执行和可能的激进定价策略可能会对竞争对手造成压力。NVIDIA的Blackwell产品发布符合预