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三方合力推动L4级自动驾驶出租车（Robotaxi）规模化量产和服务落地。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，小马智行、丰田中国、广汽丰田于4月25日在北京车展宣布三方合资公司即将完成注册，并规划第一期将向中国市场投放千台规模的铂智4X自动驾驶车辆，产线下线后无缝接入小马智行Robotaxi运营平台，在国内一线城市开展规模化的全无人驾驶出行服务。 2023年8月4日，小马智行与丰田中国、广汽丰田就相关事业签订合资公司协议，三方共同出资超10亿人民币，合力推动L4级自动驾驶出租车（Robotaxi）规模化量产和服务落地。三方通过合资公司正在开展首款铂智4X Robotaxi车型共同研发和生产规划，稳步推进全无人驾驶商业化落地的目标。 小马智行与丰田除了Robotaxi车辆软硬件领域的合作研发，也在同时布局和搭建配套的自动驾驶运营价值链，包含自动驾驶车辆保养维修、充电补能、清洁等，为城市级L4级Robotaxi服务提供稳定运力的保障。 该合资公司整合了小马智行在一线城市落地验证的全无人驾驶技术能力，以及丰田在全无人驾驶的车辆平台及冗余化设计、新能源车型研发制造的经验等，将其注入Robotaxi车型和无人驾驶系统解决方案的量产研发中。这将成为小马智行与丰田引领L4级自动驾驶行业下一个五年发展的关键。 4月25日至5月4日，小马智行与丰田联合开发的铂智4X Robotaxi概念车在北京车展亮相，提前释放首款Robotaxi车型的车规级外观造型和产品理念。该款车型计划搭载小马智行第七代自动驾驶乘用车系统方案，以实现无人驾驶产品的商业化为目标，使技术具备面向城市全域推广Robotaxi的高稳定性和高可靠性。  小马智行与丰田从产品定义出发共研首款Robotaxi车型，将以正向设计和验证流程推进自动驾驶系统及车辆平台整体设计，从而有效控

双方的合作标志着激光雷达技术在汽车行业的发展和应用迈出了重要一步。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，马瑞利公司与禾赛科技（纳斯达克代码：HSAI）于4月25日宣布达成合作伙伴关系，将马瑞利的创新前照灯设计与禾赛的下一代激光雷达技术进行集成。 这种创新的设计将禾赛最新的ATX激光雷达无缝集成至马瑞利高端车灯解决方案中，提供卓越的环境感知能力，全面提升智能驾驶安全性，在不影响车辆外观和空气动力性能的同时还可降低成本。ATX是一款专为前装量产车而设计的小巧型超广角远距激光雷达。与上一代产品相比，新一代ATX的体积缩小近60%，更便于与汽车前照灯集成。 马瑞利集团全球执行副总裁、中国区总裁樊坚强博士表示:“与客户和合作伙伴携手创新，打造移动出行新未来，是马瑞利的核心理念。我们与禾赛科技的这一合作完美诠释了马瑞利以设计为引领的创新模式。” 马瑞利车灯与感知事业部亚太地区负责人曹子越表示：“结合马瑞利在前照灯设计方面的技术专长，以及禾赛科技行业领先的激光雷达技术，我们共同打造了一款真正一体化的解决方案，不仅提升了安全性和外观设计，也为未来车型提供了更多便利的选择。” 禾赛科技联合创始人及CEO李一帆表示:“禾赛科技与马瑞利的合作，标志着激光雷达技术在汽车行业的发展和应用迈出了重要一步。这种突破性的前照灯和激光雷达一体化设计，为汽车厂商在各类车型上配备强大的激光雷达提供了解决方案，既提升了车辆安全性，又保留了车辆外观的美学设计，助力智能驾驶系统在主流车型上的普及，迈向更安全的未来。”

至多通过本次IPO募集1078万美元。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，进馨科技控股公司（以下简称“纳米盒”）于美东时间2024年4月24日向美国证券交易委员会（SEC）递交红鲱鱼版招股书，即将正式以“NAMI”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。 纳米盒计划在本次IPO中发行187.5万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股4美元至5美元，承销商另享有28.125万股ADS的超额配售权。以发行区间上限计算，纳米盒至多通过本次IPO募集1078万美元。 4月2日，中国证监会国际司已披露了《关于Jinxin Technology Holding Company（进馨科技控股公司）境外发行上市备案通知书》。 成立于2014年的纳米盒作为一个数字课本及智慧阅读服务平台，基于AI/AR/VR/数字人等技术，为K9学生为主的用户群体提供数字教育内容——通过与国内一线课本出版商合作，纳米盒可提供中小学主流课本的数字版本，主要涵盖中国K9学校使用的中文和英语科目，迄今为止已对21家出版社出版的383本课本进行了数字化。此外，纳米盒亦在内部创建和开发数字自学内容和休闲读物。 根据弗若斯特沙利文的报告，按2022年收入计算，纳米盒是中国最大的数字课本平台和领先的K9学生数字教育内容提供商。 目前，纳米盒旗下拥有魔法课本、小鱼数媒、小鱼图书、魔法讲堂等品牌——1、魔法课本：定位中小学电子教材在线点读学习平台，拥有20+全国教育类出版社官方授权，囊括国内各地区中小学语文、英语教材；2、小鱼数媒：定位数字媒体内容阅读平台，以数媒为载体输出多样化的内容；3、小鱼图书：定位融合出版图书品牌，立足纸媒书、融合线上内容资源，补充传媒纸媒内容承载和表达能力的不足；4、魔法讲堂：基于社交平台搭建的直播栏目品牌。 截至2023年12月31日，纳米盒App已累计下载超7900

作者 | 金刀 编辑 | G3007 太阳下没有新鲜事。近日在重庆首届O2O行业发展大会上，东郊到家创始人汤帆透露，截至2023年底，东郊到家完成了部分IPO的工作，且东郊到家委托的上市机构是第一梯队的品牌与团队。 谈到东郊到家，可能不少朋友会感到陌生。简单来说，这是一家提供24小时上门推拿按摩服务的O2O平台。根据网上流传出的东郊到家BP书显示，2023年整个项目交易金额GMV为21.5亿元，同比增长近150%；实现订单量服务突破1000万单，同比增长约130%；平台用户突破1000万大关，同比增长67%；入驻商户数量达到3万家，商户数量增长110%。换言之，这是一个拥有超过3万名按摩技师和1000万用户的平台，如今也在寻求上市，如果未来上市成功，将会是港股的“按摩第一股”。 投融资平台“鲸准”App显示，东郊到家预计2024年营收为38亿元、2025年为65亿元，其目前估值为35亿元。 01 东郊到家——绕不开的涉黄 今年315期间，东郊到家因“涉黄”问题被福建广电海博TV点名，这已经不是东郊到家第一次因为涉黄问题出现在公众视野中。早在去年，小红书就已经刮起了一阵“东郊到家公众号鉴黄”风，因为东郊到家提供的上门按摩中被曝出包含涉黄服务，不少人在小红书吐槽自己的朋友圈中有多少人关注了东郊到家公众号，并且想把这些人揪出来一一删掉。 其实O2O按摩并不是一个新鲜名词。早在2014年国内O2O大战正火爆时候，就曾经出现过包括上门洗车、上门按摩、上门送货等一系列大大小小的O2O项目，初代O2O按摩平台点到、功夫熊等均诞生于那个时代，只不过没有外卖平台那样知名。 东郊到家正式成立时间是在2018年，产品真正成型是在2019年，距离O2O最火爆的2014年已经过去了5年时间。但是东郊到家的发展速度非常快，从2.5万单到1000万单，东郊到家只用了3年时间就完成了

来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 云计算和网络安全公司Rubirk预计将于2024年4月25日登陆纽交所，股票代码为RBRK，高盛、巴克莱、花旗、富国银行等15家承销商负责此次IPO。据知情人士透露，Rubrik的IPO已获得的认购额是可发行股票的20倍左右。 据招股书显示，该公司计划以28至31美元价格发行2300万股A类普通股，预计募资6.79亿美元，对应的上限发行市值达54亿美元。 Rubirk采用零信任设计原则构建了云原生SaaS平台Rubrik Security Cloud (RSC)，用于检测、分析和修复数据安全风险和未经授权的用户活动，以保护企业、云和软件即服务(SaaS)应用程序中的数据。 此外，公司还提供Ruby用于AI数据防御和恢复，Ruby结合了OpenAI的服务，旨在通过其生成式AI功能增强人类的工作能力，帮助客户通过自动化扩展其数据安全操作，提高生产力并缩小用户的技能差距。 图片 截至2024年1月31日，公司拥有6100多个客户，2024财年的订阅年度经常性收入（订阅ARR）达7.84亿美元，同比增长了47%；其中有1742个客户的订阅ARR超过了10万美元，上年同期为1204个。 图片 财务业绩 截至1月31日止的2023及2024财年，公司营收分别为6亿及6.3亿美元，相应净亏损分别为2.8亿及3.5亿美元。订阅收入是主要营收来源，2023及2024财年分别实现收入3.9亿及5.4亿美元，分别占64%及86%。 图片 行业概况 根据Gartner研究的预测，到2024年底公司平台的总潜在市场机会将约为363亿美元，到2027年底约为529亿美元，平均复合年增长率为13%。其中： 2024年底数据管理的潜在市场将达到约129亿美元，到2027年底将增至154亿美元；应用安全、云安全、云安全态势管理、数据隐私、数据安

图片 来源 | LiveReport大数据 招股书 | 点击文末“阅读原文” 摘要：泓盈城市于2024年4月24日通过港交所聆讯，不日或将登陆港股市场。公司是领先的国有城市服务及运营提供商，2023年收入为6.52亿元（年复合增长率为37.8%），净利润为0.7亿元（年复合增长率为24.43%）。 LiveReport获悉，来自湖南长沙的泓盈城市运营服务集团股份有限公司HOLLWIN URBAN OPERATION SERVICE GROUP CO., LTD.（简称“泓盈城市”）于2024年4月24日通过港交所聆讯。 此前，公司已于2月5日获批备案通知书，取得了境外上市前置条件；公司于2024年3月15日第2次递表，拟香港主板上市，独家保荐人为中金。 公司是一家领先的国有城市服务及运营提供商，提供的服务可分为三类：(i)物业管理服务（包括对公共物业、商业物业和住宅物业的各种物业管理服务以及增值服务）；(ii)城市服务（包括园林绿化及工程、照明系统运营、停车场运营及市政环卫服务）；及(iii)商业运营服务。我们通过于项目中服务于各类业主及开发商，特别是政府、公共机构及国有企业，于当地市场享有声誉。 于往绩记录期间，公司从控股股东城发集团（作为客户）获得的总收入分别为人民币178.8百万元、人民币232.5百万元及人民币278.3百万元，分别占总收入的41.4%、44.0%及42.7%。 财务分析 截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023： 收入分别约为人民币4.32亿元、5.29亿元、6.52亿元，年复合增长率为22.89%； 毛利分别约为人民币1.07亿元、1.22亿元、1.52亿元，年复合增长率为18.95%； 净利润分别约为人民币0.41亿元、0.54亿元、0.7亿元，年复合增长率为31.08%； 毛利率分别约为24.8

图片 来源：港交所 4月24日，出门问问（2438.HK）正式登陆港交所，成为“AIGC第一股”。 上市首日，出门问问低开高走。开盘低开21.58%，开盘报2.98港元/股，随后一直窄幅震荡，午后放量拉升，跌幅收窄，最终收跌3.16%，报3.68港元/股，成交额2.06亿，最新总市值54.89亿港元。 图片 来源：LiveReport大数据 据LiveReport大数据，截至2024年4月23日，港股上市公司进入港股通的市值门槛约为56.99亿港元，剔除港股通的市值警戒线为40亿港元。 图片 来源：LiveReport大数据 相关阅读：港股通纳入预测：速腾聚创、天立国际控股等16股有望纳入，这25只或将出局！ 配售结果显示，出门问问的申请人数是15352人，乙组212人，公开认购倍数是117.39倍，一手中签率是25.01%。 据LiveReport大数据，净买入最多的是汇丰证券、盈透证券、中银国际，分别净买入153.6万股、147.0万股、84.8万股，净卖出最多是的辉立证券、招商证券、招银国际，分别净卖出480.80万股、213.10万股、123.60万股。 图片 来源：LiveReport大数据 绿鞋使用方面，据LiveReport大数据，出门问问本次绿鞋总额约为4820.30万港元。截止收盘，全日使用绿鞋金额约626.46万港元。未使用金额约4193.84万港元（约1064.70万股），剩约83.93%。 图片 来源：LiveReport大数据 业务方面，出门问问提供以生成式AI与语音交互技术为核心业务的AI生成内容（AIGC)解决方案、AI企业解决方案、智能设备及配件。 在2020年，公司已开发出通用大模型「UCLAI」，随后于2023年升级为「序列猴子」。截至最后实际可行日期，公司自2020年以来，已为全球超过1400万用户提供服务，涵盖内容创作者、企业及消费者

4月22日，中国证监会发布公告，5家境内企业宜搜科技、小马智行、利邦国际、虎虎科技、晶泰科技获批备案通知书，取得境外上市前置条件。 值得注意的是，其中宜搜科技是今年第6家通过备案的VIE架构企业，耗时最长339天； 晶泰科技是第二家通过备案的利用18C章上市企业，目前港股利用18C章上市的两家递表企业（黑芝麻智能2月通过）均已通过备案； 估值85亿美元的自动驾驶独角兽小马智行也通过备案，或为秘密递表。 拟香港上市企业 宜搜科技（VIE架构） 图片 来源：中国证监会 宜搜科技于2023年5月19日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时最长339天，公司拟发行不超过120,418,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 宜搜科技于2024年4月22日再次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中银国际。公司是深耕人工智能推荐技术研发并将智能推荐引擎应用于多种场景的公司，2023年收入为人民币5.59亿元，净利润0.25亿元，毛利率46.46%。 相关阅读：宜搜小说App的母公司「宜搜科技」递表港交所，净利润连续两年缩水 晶泰科技（18C） 图片 来源：中国证监会 晶泰科技于2023年12月7日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时137天，公司拟发行不超过411,378,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 晶泰科技于2023年11月30日递交上市申请，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。公司是基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的药物和材料科学研发平台，2022年收入为人民币1.3亿元，净亏损14.4亿元，研发支出3.6亿元。公司是继黑芝麻智能之后，第二家递表港交所的特专科技公司。 相关阅读：AI药物和材料科学研发平台「晶泰科技」递表港交所，港股第二家18C递表企业！ 拟美国上市企业 小马智行 图片 来源：中国证监

4月22日，中国证监会发布公告，5家境内企业宜搜科技、小马智行、利邦国际、虎虎科技、晶泰科技获批备案通知书，取得境外上市前置条件。 值得注意的是，其中宜搜科技是今年第6家通过备案的VIE架构企业，耗时最长339天； 晶泰科技是第二家通过备案的利用18C章上市企业，目前港股利用18C章上市的两家递表企业（黑芝麻智能2月通过）均已通过备案； 估值85亿美元的自动驾驶独角兽小马智行也通过备案，或为秘密递表。 拟香港上市企业 宜搜科技（VIE架构） 图片 来源：中国证监会 宜搜科技于2023年5月19日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时最长339天，公司拟发行不超过120,418,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 宜搜科技于2024年4月22日再次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中银国际。公司是深耕人工智能推荐技术研发并将智能推荐引擎应用于多种场景的公司，2023年收入为人民币5.59亿元，净利润0.25亿元，毛利率46.46%。 相关阅读：宜搜小说App的母公司「宜搜科技」递表港交所，净利润连续两年缩水 晶泰科技（18C） 图片 来源：中国证监会 晶泰科技于2023年12月7日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时137天，公司拟发行不超过411,378,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 晶泰科技于2023年11月30日递交上市申请，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。公司是基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的药物和材料科学研发平台，2022年收入为人民币1.3亿元，净亏损14.4亿元，研发支出3.6亿元。公司是继黑芝麻智能之后，第二家递表港交所的特专科技公司。 相关阅读：AI药物和材料科学研发平台「晶泰科技」递表港交所，港股第二家18C递表企业！ 拟美国上市企业 小马智行 图片 来源：中国证监

图片 来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要：宜搜科技于2024年4月22日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中银国际。公司是深耕人工智能推荐技术研发并将智能推荐引擎应用于多种场景的公司，2023年收入为人民币5.59亿元，净利润0.25亿元，毛利率46.46%。 据LiveReport大数据显示，公司采用了VIE架构，刚于4月22日取得中国证监会备案通知书。 LiveReport获悉，来自广东深圳的宜搜科技控股有限公司Easou Technology Holdings Limited（以下简称“宜搜科技”）于2024年4月22日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。公司曾于2023年9月29日递表，这是该公司第3次递交上市申请。 公司于2005年成立，致力于应用基于人工智能推荐技术的多种「数据与人连系」场景，经营四条业务线，涵盖数字阅读平台服务、数字营销服务、网络游戏发行服务及其他数字内容服务。 数字阅读平台服务：预测用户的偏好，对推荐策略进行调整并推荐满足用户个性化需求的文学内容。此外，透过收集、分析和预测用户对广告内容的喜好，于专有平台投放广告客户的广告。 数字营销服务：收集、分析和预测用户对广告内容的喜好，并匹配广告客户的需求，以实现于合适第三方广告渠道的广告投放。 网络游戏发行服务：识别具商业价值及市场表现符合筛选准则的网络游戏，并基于对用户的行为及其偏好游戏类别或内容的分析将该等游戏发行及推荐给在专有平台及外部渠道的合适用户。 其他数字内容服务：推荐电信运营商的增值服务，包括音乐及回铃音等各类数字内容，以基于我们对用户行为、内容偏好及付费意愿的分析帮助彼等接触到在专有平台及外部渠道的目标用户。 公司的人工智能推荐技术为推动其所有业务的基础。公司致力于持续改进人工智能推荐技术，已成功将包括六层的宜搜推荐引擎应用于四个「

图片 来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要：全品文教于2024年4月22日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信建投国际。公司是中国领先的独立教辅图书策划及发行商，2023年收入为人民币6.22亿元，净利润0.64亿元，去年净利大幅增长87%。 LiveReport获悉，来自北京的全品文教控股有限公司Canpoint Culture and Education Holdings Limited（简称“全品文教”）于2024年4月22日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请。 公司致力于制作并提供优质的教辅图书、学生用品及相关服务，将全国消费者与优质的教育资源联系起来。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年码洋计，公司是中国第五大独立的教辅图书策划及发行商，拥有5.7%的市场份额。按2022年码洋计，公司亦是中国第三大义务教育阶段独立的教辅图书策划及发行商，拥有7.7%的市场份额。 教辅图书是公司的核心产品，主要要教辅图书系列包括2003年推出的《全品复习方案》、2008年推出的《全品学练考》和2008年推出的《全品作业本》等。 源自对教辅图书的全面覆盖，公司积累了丰富的高质量教辅内容资源，并成功拓展了学生用品及相关服务业务。学生用品包括各种日常学生活动的产品，从护眼产品到运动及健康相关设备，以及其他学习用品和设备。截至2023年12月31日，公司的学生用品覆盖多个品类，共有357个SKU。 图片 财务分析 截至2023年12月31日止3个年度： 收入分别约为人民币5.14亿、4.96亿及6.22亿，年复合增长率为10.02%； 毛利分别约为人民币1.89亿、1.85亿及2.64亿，年复合增长率为18.18%； 净利润分别约为人民币0.35亿、0.34亿及0.64亿，年复合增长率为35.75%；

图片 来源：招股书 来源 | LiveReport大数据 招股书 | 点击文末“阅读原文” 摘要：迈富时于2024年4月23通过聆讯，拟在香港主板上市，联席保荐人为中金和建银国际。 公司是国内最大的营销及销售 SaaS解决方案提供商。2023年收入为12.31亿元，毛利7.06亿，净亏损1.69亿元。 2月6日，迈富时和嘀嗒同日获批备案通知书，成为第二、三家VIE架构赴港上市通过备案的企业。 图片 来源：LiveReport大数据 【白皮书节选】2023年37家VIE架构企业备案，仅3家通过，极兔速递成“光杆绿灯” LiveReport获悉，成立源于2009年的迈富时管理有限公司Marketingforce Management Ltd（以下简称“迈富时”）于2024年4月23日通过聆讯，拟香港主板上市，联席保荐人依旧为中金和建银国际。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年收入计，公司是中国最大的营销及销售SaaS解决方案提供商。 公司通过Marketingforce平台提供一整套营销及销售SaaS解决方案，为各种规模的具有不同需求的企业提供服务，从内容与体验、广告与促销、社交与关系、销售与愉悦、数据与分析到策略与管理。 公司的产品及服务主要是SaaS业务及精准营销服务 SaaS业务 凭借Marketingforce平台的灵活性及可扩展性，公司能够通过选择最合适的功能模块并将其组合为标准化的SaaS产品以满足每个用户对营销及销售活动的多样化及个性化需求。 图片 来源：招股书 精准营销服务 公司提供两种线上营销服务，即综合营销解决方案服务及广告分发服务。综合营销解决方案服务方面，公司通过设计、发布、监测及优化广告活动为各行各业的公司提供一站式跨媒体的线上营销解决方案；其次，公司向广告服务提供商提供广告分发服务，公司以代理而非委托人身份行事，并通过彼等各自的广告账户代表彼

据港交所数据，2024年一季度有67家企业递表申请上市，其中29家来自TMT行业。而截至一季度末，招股书在有效期内企业有89家，其中软件服务行业有32家，占比约近四成，排在首位。不难看出，赴港上市已成为越来越多软件服务与先进科技企业的选择。仅过去一年，已有连连数字、优必选、北森控股、第四范式、中旭未来、易点云等一批软件服务企业在港上市，AIGC第一股出门问问亦即将登录港股。          据LiveReport大数据统计，在截至今年3月的过去五年（60个月）期间，港股市场IPO上市企业共522家，其中软件服务行业有82家，占总数的16%，仅次于医疗保健行业。           聚焦至过去36个月和12个月，期间的软件服务行业IPO数量分别是44家和14家，占比升至20%和22%。            港股IPO行业分布（截至2024年3月）            图片 从中介机构情况来看，在软件服务行业，哪家IPO上市项目最多，各中介机构中谁是最强代表人？                  一、保荐人IPO上市统计排行                 图片 过去60个月期间，港股IPO软件服务行业企业共计82家，共有46家保荐机构为这些上市企业提供上市保荐服务。行业项目数量最多且遥遥领先的是中金公司（32家，39%），高盛、

图片 来源：招股书 来源|LiveReport大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要：继农夫山泉在港上市后，手握【怡宝】品牌的华润饮料也于2024年4月22日首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为美林证券、中银国际、中信证券和瑞银集团。2023年收入为135.15亿元，净利润为13.31亿元。 1999年被华润收购，公司是中国第二大包装饮用水企业以及中国最大的饮用纯净水企业（按2023年零售额计）。 根据招股书，「怡宝」品牌饮用纯净水产品于2023年的零售额达到了人民币395亿元，是中国饮用纯净水市场的第一品牌。 公司主要拥有「怡宝」、「至本清润」、「蜜水系列」、「假日系列」及「佐味茶事」等13个品牌的产品组合、共计56个SKU。根据招股书，于2023年，按零售额计，公司在中国即饮软饮企业中排名第五。 图片 来源：招股书 目前，公司营收九成来自怡宝瓶装水的销售，饮料产品收入仅占7.9%，相对于农夫山泉饮料收入占比超50%来说，还有一定差距。 图片 来源：招股书 华润饮料销售以经销为主，其拥有强大的线下渠道，与遍布全国的超过1,000家经销商成功合作，累计覆盖中国超过两百万个零售网点。 于2023年，从区域分布来看，公司的包装饮用水产品在中国6大省份（即广东、湖南、四川、海南、广西及湖北）的包装饮用水市场中占有最高的市场份额。 此外，公司的控股股东之一的华润集团是一家总部位于香港的领先国有企业集团。华润集团所属企业中有八家在香港联交所上市，九家在中国大陆A股市场上市。 值得一提的是，华润啤酒、华润电力、华润置地和华润万象生活均被纳入香港恒生指数成分股。华润饮料如若成功上市，将成为华润集团旗下第九家在港上市企业。 财务分析 截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023： 收入分别约为人民币113.4亿元、113.4亿元、135.15

4月22日，宜搜科技又一次向港交所递交了招股书，仍计划在主板挂牌上市；由中银国际担任独家保荐人。据港交所资料显示，这已是宜搜科技第三次递表港交所。 宜搜科技于2005年成立，致力于应用基于人工智能推荐技术的多种“数据与人连系”场景。宜搜科技经营四条业务线，涵盖数字阅读平台服务、数字营销服务、网络游戏发行服务及其他数字内容服务。于往绩记录期间，宜搜大多数收益产生自数字阅读平台服务及数字营销服务下提供的广告服务。具体而言，宜搜科技应用专有的智能推荐引擎宜搜推荐引擎收集、分析、匹配或预测用户及客户的需求及/或偏好，以满足彼等于上述业务线的不同需求。

4月24日，上海证券交易所披露的信息显示，长春捷翼汽车科技股份有限公司（下称“捷翼科技”）及其保荐人国泰君安证券撤回上市申请文件。因此，上海证券交易所决定终止对该公司发行上市的审核。 据贝多财经了解，捷翼科技于2023年6月递交招股书，准备在上海证券交易所主板上市，原计划募资12.0亿元，其中8.4亿元将用于电子电器网络连接系统建设项目，另外3.6亿元补充流动资金。 据招股书介绍，捷翼科技主要从事汽车电连接系统的研发、生产和销售。捷翼科技在招股书中称，该公司实现了从低压到高压、从低速到高频高速、从车身到车外、从单一功能到复杂集成、从总成组装到关键部件自制的多维迭代。 围绕汽车“外部补能+内部输电”场景打造了多维产品矩阵，捷翼科技的主要产品横向扩充了高压线束、充电枪、充电座等，纵向拓展了高频高速连接器、特种线缆、高压连接器等关键部件。 天眼查App显示，捷翼科技成立于2010年5月，前身为长春捷翼汽车零部件有限公司。目前，该公司的注册资本为7500万元，法定代表人为周立新，股东包括智顺新能源、王超、周立新等。 在国内市场，捷翼科技的下游客户包括中国一汽、宝马集团、吉利集团等主要自主、合资及外资品牌，同时进入比亚迪、理想汽车、合众新能源、零跑汽车、华人运通等新能源主流车企供应链体系。 在海外市场，捷翼科技积极践行“走出去”战略，广泛参与全球汽车供应链市场的竞争。据介绍，该公司成为了宝马集团全系新能源车型充电枪的全球独家供应商，在行业内率先实现重大突破。 2020年、2021年和2022年，捷翼科技的营收分别为10.75亿元、11.33亿元和12.68亿元，净利润分别为2.87亿元、3.33亿元和1.99亿元，扣非后净利润分别为2.38亿元、2.98亿元和1.83亿元。 贝多财经了解到，捷翼科技的收入主要来自汽车电连接系统板块。报告期内，该公司的汽车电连接系统收入分别为9

2023年投资交易额较前5年均值下降58%，交易量也跌去31%。 本文为IPO早知道原创 作者｜MD IPO早知道消息，贝恩公司于23日发布《2024年中国私募股权市场报告》（下称“报告”），报告显示，经济增速下行压力依然存在，叠加IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距的影响，2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。 报告显示，2023年，中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，跌至十年来低点。数据显示，中国市场的发展态势与全球市场基本同步，2023年投资交易额较前5年均值（2018-2022年）下降了58%，跌至410亿美元，交易量也跌去了31%。成长型投资继续主导私募股权投资市场，占交易总金额的60%。 同去年一样，GP、特别是人民币基金仍是中国私募股权市场最活跃的玩家，在2023年交易额中占到42%，较2022年增长21个百分点。在国内GP、特别是政府扶持基金的积极布局下，半导体、汽车出行等行业投资活跃。国内美元基金则继续关注汽车出行、医药和生物科技等传统行业投资标的。 对此，贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金及兼并收购业务主席周浩表示：“和全球市场一样，中国市场也受到了全球经济放缓和宏观经济不确定性的影响。随着中国私募股权市场迎来监管与发展并重的新阶段，私募股权基金需要找准核心投资领域，建设一整套差异化的能力，关注四个重点：一、更聚焦的基金战略，二、持续挖掘投资组合的全潜力，关注GenAI的颠覆性影响，三、持续做好投资组合预售规划，系统化地做到‘退出价值最大化’，四、积极运用行业资源和专业知识积累，紧密关注市场，发掘独家交易机会与新的交易主题” 。 待投资金规模仍在高位，机构倾向于偏后期、大额交易 报告指出，2023年，中国私募股权基金的待投资金仍维持高位，但买方与卖方之间的供需仍存在“错位”：一方面，尽管面临日益

持续领跑中国量产自动驾驶。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，毫末智行日前再获3亿元B2轮融资，由老股东九智资本携手湖州长兴设立产业招商基金共同投资。 本轮融资资金将用于持续加强毫末自动驾驶的研发投入，强化核心竞争力，夯实毫末中国量产自动驾驶领军者位置。 成立四年时间，毫末已成长为中国量产自动驾驶赛道的领军者。截至目前，毫末HPilot搭载车辆超过20款，智能驾驶行驶里程近1.4亿公里，毫末率先迈入自动驾驶3.0时代。毫末HP170、HP370、HP570三款千元级辅助驾驶产品，有着极高的性价比，可满足高、中、低价位不同车型的量产需求，将于2024年量产上车。技术层面，毫末在国内率先布局大模型、大算力、大数据的自动驾驶技术发展方向。毫末发布的行业首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT雪湖·海若，在自动驾驶系统开发过程中带来了巨大技术提升，使得毫末的自动驾驶系统开发彻底进入了全新模式，新开发模式和技术架构将大大加速汽车智能化的进化进程。 湖州市长兴县委书记朱伟表示：“经过近年来的努力，长兴已经形成了以整车制造为龙头的高质量汽车产业集群，而智能化是汽车行业的重要发展方向，也是行业竞争的主战场，本次毫末智能驾驶项目的落地，将为长兴汽车产业链补上重要一环，极大提升长兴汽车产业链的智慧指数。” 九智资本董事长韩华龙表示：“智能汽车是我国实现汽车产业转型升级由汽车大国到汽车强国的核心，引领着汽车产业形态、交通出行模式的深刻变革。毫末具备领先的人工智能技术以及丰富工程化经验，是中国量产自动驾驶的领先者，我们坚定支持毫末的发展壮大，并希望毫末为长兴的智能汽车产业作出贡献。” 毫末智行董事长张凯表示：“2024年毫末会用‘极致性价比’的产品，开拓更多客户，实现大规模的商业化应用和量产，确保毫末在2024年激烈搏杀的智驾市场继续占据领先地位。感谢新老股

十二年穿越周期。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，Mobvoi Inc.（出门问问有限公司，以下简称“出门问问”）于4月24日正式以“2438”为股票代码在香港联交所主板挂牌上市。 这意味着，出门问问正式成为“AIGC第一股”，或也将成为推动中国大模型行业的先驱力量。 出门问问在本次IPO中总计发行8456.8万股股份。值得注意的是，在发行过程中，出门问问香港公开发售部分获117.39倍超额认购，创下港股2023年至今，规模4000万美金以上发行超百倍的认购记录。 此外，中关村国际有限公司和南京经开聚智科创投资合伙企业作为基石投资者参与本次发行，累计认购规模约9500万港元。其中，中关村国际有限公司隶属于中关村发展集团，经开聚智的唯一普通合伙人及基金管理人为南京新港高投、唯一有限合伙人为南京高新园开发公司、最终受益人为南京经济技术开发区管理委员会财政局。某种程度上而言，两大地方国资的加持意味着其对出门问问合规发展及未来长期价值的认可。 截至10:30，出门问问报于每股3.09港元，市值超46亿港元。 出门问问创始人、董事长李志飞在上市致辞中表示：“在成立之初，出门问问就以‘定义下一代人机交互’为使命驱动，从语音助手到智能硬件，再到今天的大模型和AIGC，我们始终使命不渝，跨越十二年行业周期，逐步成为新AI时代的引领者。今天是我们的一座里程碑，明天我们即将开启新一轮的‘十二年’征程！「科技跟随者因为看见而相信，科技创新者因为相信而看见」，未来我们依然将抱有初创者精神，继续践行对科技创新的信仰，创造真正可持续发展的长期社会价值！” 率先盈利、营收最高的专注于AIGC的公司 坚持“技术、产品、商业化”三位一体 成立于2012年的出门问问作为一家以生成式AI和语音交互技术为核心的人工智能公司，专注于提供AIGC解决方案、AI企业解决方案、智

图片 自动驾驶出行服务公司小马智行拟在纳斯达克或纽交所上市。 4月22日，证监会发布关于Pony AI Inc.（小马智行股份有限公司）境外发行上市备案通知书。证监会已收悉Pony AI Inc.通过境内运营实体广州小马慧行科技有限公司提交的境外发行上市备案材料。该公司拟发行不超过9814.95万股普通股并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。 证监会指出，自备案通知书出具之日起至本次境外发行上市结束前，如公司发生重大事项，应根据境内企业境外发行上市有关规定，通过中国证监会备案管理信息系统报告。公司完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。若该公司自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应更新备案材料。 通知书显示，本备案通知书仅对企业境外发行上市备案信息予以确认，不表明中国证监会对该企业证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证，也不表明中国证监会对企业备案材料的真实性、准确性、完整性作出保证或者认定。 编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 图片 小马智行2016年由前百度自动驾驶事业部首席架构师彭军和楼天城一道创立，在硅谷、北京、上海、广州、深圳设立研发中心，并获得中美多地自动驾驶测试、运营资质与牌照。小马智行官网显示，该公司是以 “虚拟司机”技术为主干，搭建起了自动驾驶出行服务、自动驾驶卡车、乘用车智能驾驶业务三大核心业务。 天眼查APP显示，2023年10月，小马智行获得1亿美元的D+轮融资，而在2022年3月的D轮融资中，小马智行的估值已达到85亿美元，是目前中国估值最高的自动驾驶公司。 图片 今年3月，小马智行联合创始人、CEO彭军在中国电动汽车百人会论坛上表示，根据Gartner发布的《2023 AI技术成熟度曲线》（Hype C

作者 | 金刀 编辑 | G3007 太阳下没有新鲜事。近日在重庆首届O2O行业发展大会上，东郊到家创始人汤帆透露，截至2023年底，东郊到家完成了部分IPO的工作，且东郊到家委托的上市机构是第一梯队的品牌与团队。 谈到东郊到家，可能不少朋友会感到陌生。简单来说，这是一家提供24小时上门推拿按摩服务的O2O平台。根据网上流传出的东郊到家BP书显示，2023年整个项目交易金额GMV为21.5亿元，同比增长近150%；实现订单量服务突破1000万单，同比增长约130%；平台用户突破1000万大关，同比增长67%；入驻商户数量达到3万家，商户数量增长110%。换言之，这是一个拥有超过3万名按摩技师和1000万用户的平台，如今也在寻求上市，如果未来上市成功，将会是港股的“按摩第一股”。 投融资平台“鲸准”App显示，东郊到家预计2024年营收为38亿元、2025年为65亿元，其目前估值为35亿元。 01 东郊到家——绕不开的涉黄 今年315期间，东郊到家因“涉黄”问题被福建广电海博TV点名，这已经不是东郊到家第一次因为涉黄问题出现在公众视野中。早在去年，小红书就已经刮起了一阵“东郊到家公众号鉴黄”风，因为东郊到家提供的上门按摩中被曝出包含涉黄服务，不少人在小红书吐槽自己的朋友圈中有多少人关注了东郊到家公众号，并且想把这些人揪出来一一删掉。 其实O2O按摩并不是一个新鲜名词。早在2014年国内O2O大战正火爆时候，就曾经出现过包括上门洗车、上门按摩、上门送货等一系列大大小小的O2O项目，初代O2O按摩平台点到、功夫熊等均诞生于那个时代，只不过没有外卖平台那样知名。 东郊到家正式成立时间是在2018年，产品真正成型是在2019年，距离O2O最火爆的2014年已经过去了5年时间。但是东郊到家的发展速度非常快，从2.5万单到1000万单，东郊到家只用了3年时间就完成了

图片 来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要：宜搜科技于2024年4月22日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中银国际。公司是深耕人工智能推荐技术研发并将智能推荐引擎应用于多种场景的公司，2023年收入为人民币5.59亿元，净利润0.25亿元，毛利率46.46%。 据LiveReport大数据显示，公司采用了VIE架构，刚于4月22日取得中国证监会备案通知书。 LiveReport获悉，来自广东深圳的宜搜科技控股有限公司Easou Technology Holdings Limited（以下简称“宜搜科技”）于2024年4月22日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。公司曾于2023年9月29日递表，这是该公司第3次递交上市申请。 公司于2005年成立，致力于应用基于人工智能推荐技术的多种「数据与人连系」场景，经营四条业务线，涵盖数字阅读平台服务、数字营销服务、网络游戏发行服务及其他数字内容服务。 数字阅读平台服务：预测用户的偏好，对推荐策略进行调整并推荐满足用户个性化需求的文学内容。此外，透过收集、分析和预测用户对广告内容的喜好，于专有平台投放广告客户的广告。 数字营销服务：收集、分析和预测用户对广告内容的喜好，并匹配广告客户的需求，以实现于合适第三方广告渠道的广告投放。 网络游戏发行服务：识别具商业价值及市场表现符合筛选准则的网络游戏，并基于对用户的行为及其偏好游戏类别或内容的分析将该等游戏发行及推荐给在专有平台及外部渠道的合适用户。 其他数字内容服务：推荐电信运营商的增值服务，包括音乐及回铃音等各类数字内容，以基于我们对用户行为、内容偏好及付费意愿的分析帮助彼等接触到在专有平台及外部渠道的目标用户。 公司的人工智能推荐技术为推动其所有业务的基础。公司致力于持续改进人工智能推荐技术，已成功将包括六层的宜搜推荐引擎应用于四个「

图片 来源：招股书 来源 | LiveReport大数据 招股书 | 点击文末“阅读原文” 摘要：迈富时于2024年4月23通过聆讯，拟在香港主板上市，联席保荐人为中金和建银国际。 公司是国内最大的营销及销售 SaaS解决方案提供商。2023年收入为12.31亿元，毛利7.06亿，净亏损1.69亿元。 2月6日，迈富时和嘀嗒同日获批备案通知书，成为第二、三家VIE架构赴港上市通过备案的企业。 图片 来源：LiveReport大数据 【白皮书节选】2023年37家VIE架构企业备案，仅3家通过，极兔速递成“光杆绿灯” LiveReport获悉，成立源于2009年的迈富时管理有限公司Marketingforce Management Ltd（以下简称“迈富时”）于2024年4月23日通过聆讯，拟香港主板上市，联席保荐人依旧为中金和建银国际。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年收入计，公司是中国最大的营销及销售SaaS解决方案提供商。 公司通过Marketingforce平台提供一整套营销及销售SaaS解决方案，为各种规模的具有不同需求的企业提供服务，从内容与体验、广告与促销、社交与关系、销售与愉悦、数据与分析到策略与管理。 公司的产品及服务主要是SaaS业务及精准营销服务 SaaS业务 凭借Marketingforce平台的灵活性及可扩展性，公司能够通过选择最合适的功能模块并将其组合为标准化的SaaS产品以满足每个用户对营销及销售活动的多样化及个性化需求。 图片 来源：招股书 精准营销服务 公司提供两种线上营销服务，即综合营销解决方案服务及广告分发服务。综合营销解决方案服务方面，公司通过设计、发布、监测及优化广告活动为各行各业的公司提供一站式跨媒体的线上营销解决方案；其次，公司向广告服务提供商提供广告分发服务，公司以代理而非委托人身份行事，并通过彼等各自的广告账户代表彼

图片 来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要：全品文教于2024年4月22日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信建投国际。公司是中国领先的独立教辅图书策划及发行商，2023年收入为人民币6.22亿元，净利润0.64亿元，去年净利大幅增长87%。 LiveReport获悉，来自北京的全品文教控股有限公司Canpoint Culture and Education Holdings Limited（简称“全品文教”）于2024年4月22日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请。 公司致力于制作并提供优质的教辅图书、学生用品及相关服务，将全国消费者与优质的教育资源联系起来。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年码洋计，公司是中国第五大独立的教辅图书策划及发行商，拥有5.7%的市场份额。按2022年码洋计，公司亦是中国第三大义务教育阶段独立的教辅图书策划及发行商，拥有7.7%的市场份额。 教辅图书是公司的核心产品，主要要教辅图书系列包括2003年推出的《全品复习方案》、2008年推出的《全品学练考》和2008年推出的《全品作业本》等。 源自对教辅图书的全面覆盖，公司积累了丰富的高质量教辅内容资源，并成功拓展了学生用品及相关服务业务。学生用品包括各种日常学生活动的产品，从护眼产品到运动及健康相关设备，以及其他学习用品和设备。截至2023年12月31日，公司的学生用品覆盖多个品类，共有357个SKU。 图片 财务分析 截至2023年12月31日止3个年度： 收入分别约为人民币5.14亿、4.96亿及6.22亿，年复合增长率为10.02%； 毛利分别约为人民币1.89亿、1.85亿及2.64亿，年复合增长率为18.18%； 净利润分别约为人民币0.35亿、0.34亿及0.64亿，年复合增长率为35.75%；

图片 来源 | LiveReport大数据 招股书 | 点击文末“阅读原文” 摘要：泓盈城市于2024年4月24日通过港交所聆讯，不日或将登陆港股市场。公司是领先的国有城市服务及运营提供商，2023年收入为6.52亿元（年复合增长率为37.8%），净利润为0.7亿元（年复合增长率为24.43%）。 LiveReport获悉，来自湖南长沙的泓盈城市运营服务集团股份有限公司HOLLWIN URBAN OPERATION SERVICE GROUP CO., LTD.（简称“泓盈城市”）于2024年4月24日通过港交所聆讯。 此前，公司已于2月5日获批备案通知书，取得了境外上市前置条件；公司于2024年3月15日第2次递表，拟香港主板上市，独家保荐人为中金。 公司是一家领先的国有城市服务及运营提供商，提供的服务可分为三类：(i)物业管理服务（包括对公共物业、商业物业和住宅物业的各种物业管理服务以及增值服务）；(ii)城市服务（包括园林绿化及工程、照明系统运营、停车场运营及市政环卫服务）；及(iii)商业运营服务。我们通过于项目中服务于各类业主及开发商，特别是政府、公共机构及国有企业，于当地市场享有声誉。 于往绩记录期间，公司从控股股东城发集团（作为客户）获得的总收入分别为人民币178.8百万元、人民币232.5百万元及人民币278.3百万元，分别占总收入的41.4%、44.0%及42.7%。 财务分析 截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023： 收入分别约为人民币4.32亿元、5.29亿元、6.52亿元，年复合增长率为22.89%； 毛利分别约为人民币1.07亿元、1.22亿元、1.52亿元，年复合增长率为18.95%； 净利润分别约为人民币0.41亿元、0.54亿元、0.7亿元，年复合增长率为31.08%； 毛利率分别约为24.8

图片 来源：招股书 来源|LiveReport大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要：继农夫山泉在港上市后，手握【怡宝】品牌的华润饮料也于2024年4月22日首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为美林证券、中银国际、中信证券和瑞银集团。2023年收入为135.15亿元，净利润为13.31亿元。 1999年被华润收购，公司是中国第二大包装饮用水企业以及中国最大的饮用纯净水企业（按2023年零售额计）。 根据招股书，「怡宝」品牌饮用纯净水产品于2023年的零售额达到了人民币395亿元，是中国饮用纯净水市场的第一品牌。 公司主要拥有「怡宝」、「至本清润」、「蜜水系列」、「假日系列」及「佐味茶事」等13个品牌的产品组合、共计56个SKU。根据招股书，于2023年，按零售额计，公司在中国即饮软饮企业中排名第五。 图片 来源：招股书 目前，公司营收九成来自怡宝瓶装水的销售，饮料产品收入仅占7.9%，相对于农夫山泉饮料收入占比超50%来说，还有一定差距。 图片 来源：招股书 华润饮料销售以经销为主，其拥有强大的线下渠道，与遍布全国的超过1,000家经销商成功合作，累计覆盖中国超过两百万个零售网点。 于2023年，从区域分布来看，公司的包装饮用水产品在中国6大省份（即广东、湖南、四川、海南、广西及湖北）的包装饮用水市场中占有最高的市场份额。 此外，公司的控股股东之一的华润集团是一家总部位于香港的领先国有企业集团。华润集团所属企业中有八家在香港联交所上市，九家在中国大陆A股市场上市。 值得一提的是，华润啤酒、华润电力、华润置地和华润万象生活均被纳入香港恒生指数成分股。华润饮料如若成功上市，将成为华润集团旗下第九家在港上市企业。 财务分析 截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023： 收入分别约为人民币113.4亿元、113.4亿元、135.15

据港交所数据，2024年一季度有67家企业递表申请上市，其中29家来自TMT行业。而截至一季度末，招股书在有效期内企业有89家，其中软件服务行业有32家，占比约近四成，排在首位。不难看出，赴港上市已成为越来越多软件服务与先进科技企业的选择。仅过去一年，已有连连数字、优必选、北森控股、第四范式、中旭未来、易点云等一批软件服务企业在港上市，AIGC第一股出门问问亦即将登录港股。          据LiveReport大数据统计，在截至今年3月的过去五年（60个月）期间，港股市场IPO上市企业共522家，其中软件服务行业有82家，占总数的16%，仅次于医疗保健行业。           聚焦至过去36个月和12个月，期间的软件服务行业IPO数量分别是44家和14家，占比升至20%和22%。            港股IPO行业分布（截至2024年3月）            图片 从中介机构情况来看，在软件服务行业，哪家IPO上市项目最多，各中介机构中谁是最强代表人？                  一、保荐人IPO上市统计排行                 图片 过去60个月期间，港股IPO软件服务行业企业共计82家，共有46家保荐机构为这些上市企业提供上市保荐服务。行业项目数量最多且遥遥领先的是中金公司（32家，39%），高盛、

4月22日，中国证监会发布公告，5家境内企业宜搜科技、小马智行、利邦国际、虎虎科技、晶泰科技获批备案通知书，取得境外上市前置条件。 值得注意的是，其中宜搜科技是今年第6家通过备案的VIE架构企业，耗时最长339天； 晶泰科技是第二家通过备案的利用18C章上市企业，目前港股利用18C章上市的两家递表企业（黑芝麻智能2月通过）均已通过备案； 估值85亿美元的自动驾驶独角兽小马智行也通过备案，或为秘密递表。 拟香港上市企业 宜搜科技（VIE架构） 图片 来源：中国证监会 宜搜科技于2023年5月19日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时最长339天，公司拟发行不超过120,418,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 宜搜科技于2024年4月22日再次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中银国际。公司是深耕人工智能推荐技术研发并将智能推荐引擎应用于多种场景的公司，2023年收入为人民币5.59亿元，净利润0.25亿元，毛利率46.46%。 相关阅读：宜搜小说App的母公司「宜搜科技」递表港交所，净利润连续两年缩水 晶泰科技（18C） 图片 来源：中国证监会 晶泰科技于2023年12月7日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时137天，公司拟发行不超过411,378,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 晶泰科技于2023年11月30日递交上市申请，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。公司是基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的药物和材料科学研发平台，2022年收入为人民币1.3亿元，净亏损14.4亿元，研发支出3.6亿元。公司是继黑芝麻智能之后，第二家递表港交所的特专科技公司。 相关阅读：AI药物和材料科学研发平台「晶泰科技」递表港交所，港股第二家18C递表企业！ 拟美国上市企业 小马智行 图片 来源：中国证监

4月22日，中国证监会发布公告，5家境内企业宜搜科技、小马智行、利邦国际、虎虎科技、晶泰科技获批备案通知书，取得境外上市前置条件。 值得注意的是，其中宜搜科技是今年第6家通过备案的VIE架构企业，耗时最长339天； 晶泰科技是第二家通过备案的利用18C章上市企业，目前港股利用18C章上市的两家递表企业（黑芝麻智能2月通过）均已通过备案； 估值85亿美元的自动驾驶独角兽小马智行也通过备案，或为秘密递表。 拟香港上市企业 宜搜科技（VIE架构） 图片 来源：中国证监会 宜搜科技于2023年5月19日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时最长339天，公司拟发行不超过120,418,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 宜搜科技于2024年4月22日再次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中银国际。公司是深耕人工智能推荐技术研发并将智能推荐引擎应用于多种场景的公司，2023年收入为人民币5.59亿元，净利润0.25亿元，毛利率46.46%。 相关阅读：宜搜小说App的母公司「宜搜科技」递表港交所，净利润连续两年缩水 晶泰科技（18C） 图片 来源：中国证监会 晶泰科技于2023年12月7日向中国证监会提交备案材料，申请间接境外上市，耗时137天，公司拟发行不超过411,378,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 晶泰科技于2023年11月30日递交上市申请，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。公司是基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的药物和材料科学研发平台，2022年收入为人民币1.3亿元，净亏损14.4亿元，研发支出3.6亿元。公司是继黑芝麻智能之后，第二家递表港交所的特专科技公司。 相关阅读：AI药物和材料科学研发平台「晶泰科技」递表港交所，港股第二家18C递表企业！ 拟美国上市企业 小马智行 图片 来源：中国证监

三方合力推动L4级自动驾驶出租车（Robotaxi）规模化量产和服务落地。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，小马智行、丰田中国、广汽丰田于4月25日在北京车展宣布三方合资公司即将完成注册，并规划第一期将向中国市场投放千台规模的铂智4X自动驾驶车辆，产线下线后无缝接入小马智行Robotaxi运营平台，在国内一线城市开展规模化的全无人驾驶出行服务。 2023年8月4日，小马智行与丰田中国、广汽丰田就相关事业签订合资公司协议，三方共同出资超10亿人民币，合力推动L4级自动驾驶出租车（Robotaxi）规模化量产和服务落地。三方通过合资公司正在开展首款铂智4X Robotaxi车型共同研发和生产规划，稳步推进全无人驾驶商业化落地的目标。 小马智行与丰田除了Robotaxi车辆软硬件领域的合作研发，也在同时布局和搭建配套的自动驾驶运营价值链，包含自动驾驶车辆保养维修、充电补能、清洁等，为城市级L4级Robotaxi服务提供稳定运力的保障。 该合资公司整合了小马智行在一线城市落地验证的全无人驾驶技术能力，以及丰田在全无人驾驶的车辆平台及冗余化设计、新能源车型研发制造的经验等，将其注入Robotaxi车型和无人驾驶系统解决方案的量产研发中。这将成为小马智行与丰田引领L4级自动驾驶行业下一个五年发展的关键。 4月25日至5月4日，小马智行与丰田联合开发的铂智4X Robotaxi概念车在北京车展亮相，提前释放首款Robotaxi车型的车规级外观造型和产品理念。该款车型计划搭载小马智行第七代自动驾驶乘用车系统方案，以实现无人驾驶产品的商业化为目标，使技术具备面向城市全域推广Robotaxi的高稳定性和高可靠性。  小马智行与丰田从产品定义出发共研首款Robotaxi车型，将以正向设计和验证流程推进自动驾驶系统及车辆平台整体设计，从而有效控

至多通过本次IPO募集1078万美元。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，进馨科技控股公司（以下简称“纳米盒”）于美东时间2024年4月24日向美国证券交易委员会（SEC）递交红鲱鱼版招股书，即将正式以“NAMI”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。 纳米盒计划在本次IPO中发行187.5万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股4美元至5美元，承销商另享有28.125万股ADS的超额配售权。以发行区间上限计算，纳米盒至多通过本次IPO募集1078万美元。 4月2日，中国证监会国际司已披露了《关于Jinxin Technology Holding Company（进馨科技控股公司）境外发行上市备案通知书》。 成立于2014年的纳米盒作为一个数字课本及智慧阅读服务平台，基于AI/AR/VR/数字人等技术，为K9学生为主的用户群体提供数字教育内容——通过与国内一线课本出版商合作，纳米盒可提供中小学主流课本的数字版本，主要涵盖中国K9学校使用的中文和英语科目，迄今为止已对21家出版社出版的383本课本进行了数字化。此外，纳米盒亦在内部创建和开发数字自学内容和休闲读物。 根据弗若斯特沙利文的报告，按2022年收入计算，纳米盒是中国最大的数字课本平台和领先的K9学生数字教育内容提供商。 目前，纳米盒旗下拥有魔法课本、小鱼数媒、小鱼图书、魔法讲堂等品牌——1、魔法课本：定位中小学电子教材在线点读学习平台，拥有20+全国教育类出版社官方授权，囊括国内各地区中小学语文、英语教材；2、小鱼数媒：定位数字媒体内容阅读平台，以数媒为载体输出多样化的内容；3、小鱼图书：定位融合出版图书品牌，立足纸媒书、融合线上内容资源，补充传媒纸媒内容承载和表达能力的不足；4、魔法讲堂：基于社交平台搭建的直播栏目品牌。 截至2023年12月31日，纳米盒App已累计下载超7900

图片 来源：港交所 4月24日，出门问问（2438.HK）正式登陆港交所，成为“AIGC第一股”。 上市首日，出门问问低开高走。开盘低开21.58%，开盘报2.98港元/股，随后一直窄幅震荡，午后放量拉升，跌幅收窄，最终收跌3.16%，报3.68港元/股，成交额2.06亿，最新总市值54.89亿港元。 图片 来源：LiveReport大数据 据LiveReport大数据，截至2024年4月23日，港股上市公司进入港股通的市值门槛约为56.99亿港元，剔除港股通的市值警戒线为40亿港元。 图片 来源：LiveReport大数据 相关阅读：港股通纳入预测：速腾聚创、天立国际控股等16股有望纳入，这25只或将出局！ 配售结果显示，出门问问的申请人数是15352人，乙组212人，公开认购倍数是117.39倍，一手中签率是25.01%。 据LiveReport大数据，净买入最多的是汇丰证券、盈透证券、中银国际，分别净买入153.6万股、147.0万股、84.8万股，净卖出最多是的辉立证券、招商证券、招银国际，分别净卖出480.80万股、213.10万股、123.60万股。 图片 来源：LiveReport大数据 绿鞋使用方面，据LiveReport大数据，出门问问本次绿鞋总额约为4820.30万港元。截止收盘，全日使用绿鞋金额约626.46万港元。未使用金额约4193.84万港元（约1064.70万股），剩约83.93%。 图片 来源：LiveReport大数据 业务方面，出门问问提供以生成式AI与语音交互技术为核心业务的AI生成内容（AIGC)解决方案、AI企业解决方案、智能设备及配件。 在2020年，公司已开发出通用大模型「UCLAI」，随后于2023年升级为「序列猴子」。截至最后实际可行日期，公司自2020年以来，已为全球超过1400万用户提供服务，涵盖内容创作者、企业及消费者

来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 云计算和网络安全公司Rubirk预计将于2024年4月25日登陆纽交所，股票代码为RBRK，高盛、巴克莱、花旗、富国银行等15家承销商负责此次IPO。据知情人士透露，Rubrik的IPO已获得的认购额是可发行股票的20倍左右。 据招股书显示，该公司计划以28至31美元价格发行2300万股A类普通股，预计募资6.79亿美元，对应的上限发行市值达54亿美元。 Rubirk采用零信任设计原则构建了云原生SaaS平台Rubrik Security Cloud (RSC)，用于检测、分析和修复数据安全风险和未经授权的用户活动，以保护企业、云和软件即服务(SaaS)应用程序中的数据。 此外，公司还提供Ruby用于AI数据防御和恢复，Ruby结合了OpenAI的服务，旨在通过其生成式AI功能增强人类的工作能力，帮助客户通过自动化扩展其数据安全操作，提高生产力并缩小用户的技能差距。 图片 截至2024年1月31日，公司拥有6100多个客户，2024财年的订阅年度经常性收入（订阅ARR）达7.84亿美元，同比增长了47%；其中有1742个客户的订阅ARR超过了10万美元，上年同期为1204个。 图片 财务业绩 截至1月31日止的2023及2024财年，公司营收分别为6亿及6.3亿美元，相应净亏损分别为2.8亿及3.5亿美元。订阅收入是主要营收来源，2023及2024财年分别实现收入3.9亿及5.4亿美元，分别占64%及86%。 图片 行业概况 根据Gartner研究的预测，到2024年底公司平台的总潜在市场机会将约为363亿美元，到2027年底约为529亿美元，平均复合年增长率为13%。其中： 2024年底数据管理的潜在市场将达到约129亿美元，到2027年底将增至154亿美元；应用安全、云安全、云安全态势管理、数据隐私、数据安

双方的合作标志着激光雷达技术在汽车行业的发展和应用迈出了重要一步。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，马瑞利公司与禾赛科技（纳斯达克代码：HSAI）于4月25日宣布达成合作伙伴关系，将马瑞利的创新前照灯设计与禾赛的下一代激光雷达技术进行集成。 这种创新的设计将禾赛最新的ATX激光雷达无缝集成至马瑞利高端车灯解决方案中，提供卓越的环境感知能力，全面提升智能驾驶安全性，在不影响车辆外观和空气动力性能的同时还可降低成本。ATX是一款专为前装量产车而设计的小巧型超广角远距激光雷达。与上一代产品相比，新一代ATX的体积缩小近60%，更便于与汽车前照灯集成。 马瑞利集团全球执行副总裁、中国区总裁樊坚强博士表示:“与客户和合作伙伴携手创新，打造移动出行新未来，是马瑞利的核心理念。我们与禾赛科技的这一合作完美诠释了马瑞利以设计为引领的创新模式。” 马瑞利车灯与感知事业部亚太地区负责人曹子越表示：“结合马瑞利在前照灯设计方面的技术专长，以及禾赛科技行业领先的激光雷达技术，我们共同打造了一款真正一体化的解决方案，不仅提升了安全性和外观设计，也为未来车型提供了更多便利的选择。” 禾赛科技联合创始人及CEO李一帆表示:“禾赛科技与马瑞利的合作，标志着激光雷达技术在汽车行业的发展和应用迈出了重要一步。这种突破性的前照灯和激光雷达一体化设计，为汽车厂商在各类车型上配备强大的激光雷达提供了解决方案，既提升了车辆安全性，又保留了车辆外观的美学设计，助力智能驾驶系统在主流车型上的普及，迈向更安全的未来。”

4月24日，上海证券交易所披露的信息显示，长春捷翼汽车科技股份有限公司（下称“捷翼科技”）及其保荐人国泰君安证券撤回上市申请文件。因此，上海证券交易所决定终止对该公司发行上市的审核。 据贝多财经了解，捷翼科技于2023年6月递交招股书，准备在上海证券交易所主板上市，原计划募资12.0亿元，其中8.4亿元将用于电子电器网络连接系统建设项目，另外3.6亿元补充流动资金。 据招股书介绍，捷翼科技主要从事汽车电连接系统的研发、生产和销售。捷翼科技在招股书中称，该公司实现了从低压到高压、从低速到高频高速、从车身到车外、从单一功能到复杂集成、从总成组装到关键部件自制的多维迭代。 围绕汽车“外部补能+内部输电”场景打造了多维产品矩阵，捷翼科技的主要产品横向扩充了高压线束、充电枪、充电座等，纵向拓展了高频高速连接器、特种线缆、高压连接器等关键部件。 天眼查App显示，捷翼科技成立于2010年5月，前身为长春捷翼汽车零部件有限公司。目前，该公司的注册资本为7500万元，法定代表人为周立新，股东包括智顺新能源、王超、周立新等。 在国内市场，捷翼科技的下游客户包括中国一汽、宝马集团、吉利集团等主要自主、合资及外资品牌，同时进入比亚迪、理想汽车、合众新能源、零跑汽车、华人运通等新能源主流车企供应链体系。 在海外市场，捷翼科技积极践行“走出去”战略，广泛参与全球汽车供应链市场的竞争。据介绍，该公司成为了宝马集团全系新能源车型充电枪的全球独家供应商，在行业内率先实现重大突破。 2020年、2021年和2022年，捷翼科技的营收分别为10.75亿元、11.33亿元和12.68亿元，净利润分别为2.87亿元、3.33亿元和1.99亿元，扣非后净利润分别为2.38亿元、2.98亿元和1.83亿元。 贝多财经了解到，捷翼科技的收入主要来自汽车电连接系统板块。报告期内，该公司的汽车电连接系统收入分别为9

十二年穿越周期。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，Mobvoi Inc.（出门问问有限公司，以下简称“出门问问”）于4月24日正式以“2438”为股票代码在香港联交所主板挂牌上市。 这意味着，出门问问正式成为“AIGC第一股”，或也将成为推动中国大模型行业的先驱力量。 出门问问在本次IPO中总计发行8456.8万股股份。值得注意的是，在发行过程中，出门问问香港公开发售部分获117.39倍超额认购，创下港股2023年至今，规模4000万美金以上发行超百倍的认购记录。 此外，中关村国际有限公司和南京经开聚智科创投资合伙企业作为基石投资者参与本次发行，累计认购规模约9500万港元。其中，中关村国际有限公司隶属于中关村发展集团，经开聚智的唯一普通合伙人及基金管理人为南京新港高投、唯一有限合伙人为南京高新园开发公司、最终受益人为南京经济技术开发区管理委员会财政局。某种程度上而言，两大地方国资的加持意味着其对出门问问合规发展及未来长期价值的认可。 截至10:30，出门问问报于每股3.09港元，市值超46亿港元。 出门问问创始人、董事长李志飞在上市致辞中表示：“在成立之初，出门问问就以‘定义下一代人机交互’为使命驱动，从语音助手到智能硬件，再到今天的大模型和AIGC，我们始终使命不渝，跨越十二年行业周期，逐步成为新AI时代的引领者。今天是我们的一座里程碑，明天我们即将开启新一轮的‘十二年’征程！「科技跟随者因为看见而相信，科技创新者因为相信而看见」，未来我们依然将抱有初创者精神，继续践行对科技创新的信仰，创造真正可持续发展的长期社会价值！” 率先盈利、营收最高的专注于AIGC的公司 坚持“技术、产品、商业化”三位一体 成立于2012年的出门问问作为一家以生成式AI和语音交互技术为核心的人工智能公司，专注于提供AIGC解决方案、AI企业解决方案、智

2023年投资交易额较前5年均值下降58%，交易量也跌去31%。 本文为IPO早知道原创 作者｜MD IPO早知道消息，贝恩公司于23日发布《2024年中国私募股权市场报告》（下称“报告”），报告显示，经济增速下行压力依然存在，叠加IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距的影响，2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。 报告显示，2023年，中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，跌至十年来低点。数据显示，中国市场的发展态势与全球市场基本同步，2023年投资交易额较前5年均值（2018-2022年）下降了58%，跌至410亿美元，交易量也跌去了31%。成长型投资继续主导私募股权投资市场，占交易总金额的60%。 同去年一样，GP、特别是人民币基金仍是中国私募股权市场最活跃的玩家，在2023年交易额中占到42%，较2022年增长21个百分点。在国内GP、特别是政府扶持基金的积极布局下，半导体、汽车出行等行业投资活跃。国内美元基金则继续关注汽车出行、医药和生物科技等传统行业投资标的。 对此，贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金及兼并收购业务主席周浩表示：“和全球市场一样，中国市场也受到了全球经济放缓和宏观经济不确定性的影响。随着中国私募股权市场迎来监管与发展并重的新阶段，私募股权基金需要找准核心投资领域，建设一整套差异化的能力，关注四个重点：一、更聚焦的基金战略，二、持续挖掘投资组合的全潜力，关注GenAI的颠覆性影响，三、持续做好投资组合预售规划，系统化地做到‘退出价值最大化’，四、积极运用行业资源和专业知识积累，紧密关注市场，发掘独家交易机会与新的交易主题” 。 待投资金规模仍在高位，机构倾向于偏后期、大额交易 报告指出，2023年，中国私募股权基金的待投资金仍维持高位，但买方与卖方之间的供需仍存在“错位”：一方面，尽管面临日益

4月22日，宜搜科技又一次向港交所递交了招股书，仍计划在主板挂牌上市；由中银国际担任独家保荐人。据港交所资料显示，这已是宜搜科技第三次递表港交所。 宜搜科技于2005年成立，致力于应用基于人工智能推荐技术的多种“数据与人连系”场景。宜搜科技经营四条业务线，涵盖数字阅读平台服务、数字营销服务、网络游戏发行服务及其他数字内容服务。于往绩记录期间，宜搜大多数收益产生自数字阅读平台服务及数字营销服务下提供的广告服务。具体而言，宜搜科技应用专有的智能推荐引擎宜搜推荐引擎收集、分析、匹配或预测用户及客户的需求及/或偏好，以满足彼等于上述业务线的不同需求。

HubSpot，作为全球营销自动化的佼佼者，自2006年起便以其多元化的产品矩阵，如Marketing Hub、Sales Hub等，引领着全球营销界的革新。总部位于波士顿，已赢得了全球超过19万家企业的信赖，其影响力遍及120多个国家。HubSpot不仅助力企业吸引客户、互动并愉悦客户，更致力于推动企业的可持续增长。 在中国，一家名为Marketingforce（迈富时）的企业今年势头正猛。它与HubSpot有着诸多相似之处，但更加深入理解中国的市场与消费文化。据弗若斯特沙利文报告，Marketingforce（迈富时）已成为中国最大、增速最快的营销及销售SaaS解决方案提供商，其在营销营销领域的服务能力尤为突出。 迈富时第一曲线的T云产品，对标的就是美国公司Hubspot。 从产品业务层面来看，迈富时和Hubspot拥有相同的产品方法论 、产品理念、及核心功能模块，且迈富时的SaaS业务体量与Hubspot上市时体量相当，且迈富时近年来不断地推出新模块、新产品，覆盖营销销售全流程，产品矩阵逻辑与Hubspot高度类似。未来迈富时还将推出更多功能模块和产品矩阵，进一步强化一站式、全链路、全场景的产品生态。 Hubspot上市后9年收入增长27倍，市值增长了40倍。并且在2023年，迈富时的表现还要整体优于Hubspot上市前一年的指标，在SaaS付费客户数、毛利率、留存率、研发投入等几个方面都有更好的数据表现。在SaaS的长周期赛道中，按照类似的发展轨迹，结合中国市场更大的需求体量，可以预见未来迈富时第一曲线的增长潜力。 美国的SaaS市场已步入成熟阶段，孕育出了HubSpot、Salesforce等巨头。相比之下，中国的SaaS行业正如旭日东升，潜力巨大。沙利文的报告指出，中国营销及销售SaaS解决方案的潜在市场规模巨大，而当前的市场渗透

本周，美股市场“最拥挤”的科技股交易即将迎来大考，特斯拉、Meta、谷歌、微软等公司将先后发布一季度财报。2023年度，“科技七姐妹”带领标准普尔500指数上涨了24%，不过，目前科技巨头们面临的市场环境已变得更加艰难。 在这其中，特斯拉无疑成为了“最惨”的一员，来自行业竞争的压力使其面对的困难更多。这场生死之战特斯拉还能否翻身？即将于周二出炉的一季报或许会有所指引。 一、美联储降息预期落空，地缘风险加剧 首先，在宏观层面，由于近期美国通胀数据比预期更加持久，美联储的加息预期已经从原先的6月份延迟到了9月份。 CME美联储观察工具显示，市场普遍认为美联储9月份以后降息的可能性居多，甚至有的认为今年都不会降息。这也意味着，企业端将继续承受较高的利率成本，并对未来盈利和估值形成压制。 图片 此外，地缘政治紧张局势的再次升级会加剧市场波动，围绕以色列和其他中东国家之间的冲突是风暴中心。 以色列与伊朗之间紧张局势的升级使得WTI原油价格在4月份一度上涨至每桶87美元的年内新高（尽管近期已有一定回调），通胀压力给美联储的降息带来进一步压力。 图片 二、特斯拉“掉队”，业绩疲软、降价压力和裁员难题 过去一年多里，“科技巨头之间的走势已经出现了明显分化。 标普500指数过去一年上涨了约20%，而七巨头中有5家表现超越指数，其中英伟达以173%的累计涨幅遥遥领先，Meta则以123%的涨幅位居次席；亚马逊、谷歌和微软分别上涨了67%、48%和38%。 跑输指数的只有苹果和特斯拉两家公司，苹果下跌了2%，而特斯拉掉队最为严重，累计下跌了19%，排在标普500指数成分股表现的倒数50位里。 图片 除了宏观层面的问题，特斯拉所面临的困境还包括业绩疲软、降价压力和裁员难题。 业绩层面，2023年度特斯拉实现收入968亿美元，同比增长18.8%；净利润150亿美元，同比增长19.2%。然而，2023