$承兴国际控股(02662)$ 本文纲要 一、应收账款ABS业务应重点关注哪些问题？ 二、应收账款ABS业务主要风险点有哪些？ 三、如何识别应收账款的舞弊行为？ 四、应收账款ABS实操中拟会碰到的细节问题及解决方案 五、应收账款如何进行“确权”？ 前言 根据2018年3月23日《华夏时报》报道，大连机床向中江信托申请融资，并以其“合法拥有”的对惠州比亚迪电子有限公司（下称“比亚迪”）近7.6亿元应收账款提供质押担保，后大连机床发生违约，中江信托在起诉追讨大连机床债务过程中，发现上述质押应收账款涉嫌虚构，大连机床提供给中江信托的《债权转让通知书》及文件加盖的比亚迪公章亦涉嫌伪造。 2018年以来，供应链金融应收账款ABS迎来迅猛的发展，为防范业务风险，有效识别应收账款的舞弊行为，对应收账款“真实性”及“确权”问题探讨有其必要性。 1 应收账款ABS业务 应重点关注哪些问题？ 1、核实应收账款交易背景真实性。应当对每笔应收账款凭证真实性进行核查，确保底层基础资产的真实性，需要就基础交易背景进行核实，确认基础合同要件齐备，包括并不限于以下方面： （1）具体的产品（服务）名称、规格型号、具体数量、结算单价、结算金额等。管理人应当核查出库单、入库单、运单、发票等文件； （2）确认货物或服务已经按照合同约定供应完毕且不存在质量问题等合同约定的可能导致抗辩的情形，即原始权益人在合同项下义务均已履行完毕。 2、确定交易对价的公允性。应核查货物、服务实际交付的单价，并与市场价格相进行对比，论证说明交易对价的公允性。 3、充分核查并披露关联关系（如有）。应当核查原始权益人与债务人的关联关系，包括原始权益人与债务人、担保人的股权关系、最近三年应收账款规模、期限、回收情况等。管理人应结合相关方自身状况以及关联关系说明其对专项计划的影响，在相关文件中对投资者充分揭示风险并提供合理缓释措施。 4、明确

新城“黑天鹅”事件还在持续发酵，股民们又迎来了一个惊天大瓜：一名香港女富豪的被捕，引发了港中美三地相关股票暴跌。 国内最大的财富管理公司诺亚控股就是其中之一。8日晚间，在美上市的诺亚财富 (NYSE:NOAH)发表公告称，旗下上海歌斐资产管理公司的信贷基金为承兴国际控股的相关第三方公司提供供应链融资，金额达34亿元人民币（合4.9亿美元）的资管产品存在违约风险。 周一开盘，诺亚财富即暴跌逾22%，收盘跌幅略微收窄至20.4%。 $诺亚财富(NOAH)$ 诺亚财富股价走势，来源：英为财情Investing.com 34亿承兴踩雷事件始末 事件起源于7月5日。A股上市公司博信股份发布公告称，其董事长兼实际控制人罗静和董事兼财务总监姜绍阳分别于6月20日和25日被上海市公安局杨浦分局刑事拘留。 当日，A股博信股份 (SS:600083)跌停，8日走出地天板行情；罗静旗下的另一家港股公司承兴控股 (HK:2662)在8日一度暴跌近90%，收跌逾80%，9日再跌近27%。 虽然博信的这份公告尚未披露罗静被拘留的原因，但诺亚财富创始人汪静波在公司内部信中称，承兴公司的实际控制人因涉嫌欺诈，日前已被警方刑事拘留。汪在信件中说，该资管产品的期限将延长一年，以确保还款。 京东也被牵涉其中。根据汪静波的说法，基金的投资标的主要是向承兴相关第三方就其与北京京东世纪贸易有限公司之间的应收账款债权提供融资。不过，京东回应称公司与此事无关，并指承兴伪造了商业合同以进行欺诈。 承兴是一家综合性集团，业务涉及泛娱乐、智能硬件和医疗保健，分别对应港股承兴国际控股、A股博信股份和新加坡上市公司承兴大健康 (SI:CAMS)。据花旗银行称，承兴已经与诺亚合作了三年，之前有着良好的业绩纪录，与之相关的逾60亿元资产管理产品都已经到期并且偿还。显然，这次踩雷也大大出乎诺亚的意料。 频繁踩雷暴露资产管理漏洞 但