社区

微软和谷歌财报解读：赚钱才是硬道理

These stocks could be near major inflection points.

2016年黄仁勋上门配送显卡，马斯克亲自签收的名场面被视为英伟达押注AI的例证。马斯克发动的架构革新，给英伟达的第三条曲线叩开了大门。但高达1.5万美元的定价注定了双方分手的结局。2019年，特斯拉用“自主可控”的FSD芯片彻底取代了英伟达。·2016年，英伟达推出3TOPS的Tegra Parker处理器。·同一年，英伟达发布算力高达2000TOPS的Thor，直接跨过被取消的1000TOPS的Atlan产品线。2022年，英伟达发布Thor芯片从英伟达的产品迭代策略上，就能看出其优势所在。

除了英伟达，市场上还有很多家美股公司，对外宣传自己是这次AI大革命的受益者，能让AI去优化现有的业务，降低现有的成本，又或者是靠AI开拓新的业务，从而产生更多的营收，事实真的是如他们所说的一样吗？ 今天我给大家一一分析多个AI相关的公司，告诉你哪些是真AI，哪些是伪AI公司？我们美股投资网会从多个专业角度去给大家分析，内容很干，立即开始。 1.甲骨文（ORCL） 这家公司最近成为美股Al浪潮中仅次于英伟达的亮眼存在，公司股价6月就有九次刷新历史新高，过去12个月里，累计上涨73%，跑赢了亚马逊、苹果、谷歌等一众大型科技股。 $甲骨文(ORCL)$ 凭借最近几天的大涨，甲骨文CEO Larry Ellison身价已经超过贝佐斯、比尔盖茨和巴菲特，达到1520亿美元，成为了全球第三大富豪。 甲骨文作为全球最大的数据库提供商之一，然而，这次ChatGPT的浪潮属于AI领域的一大类，就是内容生成式AI，而甲骨文是生成式AI软件的“头号”供应商，公司的Gen2云服务已迅速成为运行生成式AI工作负载的首选，就连英伟达的AI基础架构也在使用甲骨文的集群。 现在市面上英伟达的GPU不是很难买到吗？所以，英伟达把自家32000个GPU芯片放到云端，只要你的公司能连到网上，就能直接调用这32000个GPU，而不需要买回去，安装到电脑里面了。这就是甲骨文与英伟达合作建立了首个用于训练AI模型的GPU云。 此外甲骨文与英伟达还有其他合作，在全新的云基础设施OCI上运行战略性英伟达 AI 应用。 甲骨文创始人埃里森今年在AI领域上押下重注。公司重点投资了OpenAI的竞争对手Cohere，这是一家总部位于多伦多的初创公司，专注于企业生成式AI的公司，目前Cohere的估值超过20亿美元，甲骨文也因此大赚一笔。

对超级公司及其超级股票的正确认知，就是一个超级投资者手中的王牌。多年前，我读到他的《超级强势股》，但并未引起我的注意。许多投资者非但不理解公司正常的发展路径，反而谴责未能达到他们预期的公司。几年后，公司的销售和利润创下新高，股票价格远远高于发生小挫折的时期。在小挫折发生之后的复苏之前买入这只股票将获得巨大的回报。如果公司的股价以高于平均水平的速度上涨，当它出现小挫折后立即

$特斯拉(TSLA)$ 最适合散户的交易模式；定投 今年五一，趁着高速不收费，自驾从成都出发到新疆旅行，8月底回，历时4个月。很多地方没有信号，投资交易看盘很是不便。不必说从敦煌穿越无人区到哈密走大海道，也不必说从轮台到民丰的600公里的沙漠公路，就其他路况好的省道国道高速路，新疆的大，如果没去过的可能很难想象得到，在内地，我们一天走七八百公里就觉得是很多了，但是在新疆景点间的距离，抬脚就是一两千公里，是稀松平常的事。而没有信号，是一件非常无可奈何的。在出发之前我发现了老虎多了一个定投功能。而特斯拉刚好位列定投榜首，这个功能啥时候开通的，我不知道，但是我就是在差不多那个时候发现的，于是我就启动了特斯拉的定投模式。所以无论在新疆有没有信号，心里一点不慌，每天自动妥妥的买入。当我穿越沙漠公路的时候，我看见好几辆特斯拉从我的身旁疾驰而过，因为我开的是房车，在沙漠里是跑不过小车的。这就更加坚定我持有特斯拉的信心，一时心血来潮，仿宋词一首为证； 【青玉案·急驰特斯拉沙漠路】 飞驰沙海映苍穹，几度春秋，几度风。 特斯拉转瞬去无踪，疾如闪电，破长空。 落日余晖洒银装，荒漠如画，意难量。 疾驰人影独行中，尽头何处，梦归鸿。 从喀什到库车走独库公路，因为天气的原因封闭未开，期间的信号也是时断时续，独库公路走一半，到那拉提空中草原，那里的风景如画，诗意满满倒是其次，最重要的是手机信号也是满满的，那个时候特斯拉已经早就冲出了中轨道进入了上通道，按照既定的原则停止了特斯拉的定投建仓模式，我就像一个旁观者一样，看着特斯拉的股价一浪高过一浪走向未定的高点。心情很好的原因

无论如何，巴菲特都是有史以来最伟大的投资者，没有之一。

$苹果(AAPL)$ 顶部回调已经10%，很多人嗷嗷准备买入了。苹果股票也一度是我的最大仓位，由于今年一路上涨，被我sell covered call给行权全部卖出了。说一下我的买回计划把。首先，我觉得大盘还没跌完，不要被昨晚CPI拉了一下就觉得可以冲，要是有比较重的持仓，建议趁反弹做好对冲保护。说到苹果，尽管回调10%，但是看YTD涨幅仍然有36%，对于一个3万亿级别的公司短期这么涨也是很离谱。再说这次财报表现，如果股价不是这么涨，可以形容业绩叫做老当益壮，但是股价涨了这么多，就只能说是平平无奇，一切都是跟着预期。iPhone季度收入397亿美元，同比下降2%，如果不考虑美元汇率影响，iPhone收入是显增长的，依然，iPhone的产品和地位毋庸置疑。短线的回调只是对应前期过度的涨幅，二苹果9月要发布秋季新机，iPhone 15 传说为近年最大的更新，可能会再9月成为催化剂，因此苹果仍然值得买入。最好的价格应该在160左右，即200日线附近，但是宇宙市值公司可能跌不到，本着接盘买入的计划，我会做170/165的sell put，因为担心设置太低的strike 买不上。如果接盘意愿不大，可以往160sell put，万一接了价格也合适，顺便捡点硬币。我计划卖苹果8/18到期170的put，价格0.35左右，另外再卖9/1 到期的165 put，权利金大概是0.6左右。

国外分析师整理了谷歌的多空论点，你觉得哪个有理？ 作者：Vera Glebova 主要论点 谷歌今年表现出色，在今年跑赢了整个市场。在AI热、强劲的季度业绩还有许多其他因素的加持下，使股票保持在多个月的高位。 数据来源：YCharts 如今，在AI热逐渐褪去的时期，未来谷歌表现如何？一起来看看外国投资者对多空的不同看法。 多头理由1：服务恢复 尽管存在与人工智能相关的担忧，认为谷歌可能会失去在搜索引擎市场以及数字广告市场的主导地位，但该帝国目前尚未受到挑战。谷歌仍然占据着91.5%的市场份额。得益于规模经济以及高效的服务生态系统，Alphabet在数字广告市场保持着领先地位。来自Google搜索、YouTube和网络的广告收入占据了总服务业务的87%。 来源：Statcounter 在过去的连续两个季度中，广告收入增长一直为负，原因是整个广告行业的放缓、去年高基数以及不利的汇率波动。然而，在最近一个季度，广告收入的情况开始恢复，这对整体业绩产生了巨大的积极影响。Alphabet在Q2广告收入为581亿美元，较去年的563亿美元增长，广告收入增长了3%。YouTube的收入再次上涨（同比增长4%），在经历了数个季度的下降后。Google搜索的营收同比增长5%，而Google网络的营收继续下降（同比下降5%）。在电话会议中，管理层谈到了将生成式人工智能引入各种产品，包括搜索引擎和广告算法。 来源：公司文件 这里最重要的是，在2023年，在连续5个季度下滑之后，服务业务的营运利润率终于开始恢复（23年Q2为35.4%，而22年Q4为31.1%）。 来源：公司文件 多头理由2：YouTube的强劲表现 YouTube的发展战略涵盖了四个主要领域：短视频（Shorts）、成为电视频道的替代品（Connected TV）、订阅服务（音乐和高级版）以及引入